Краткое описание глобального рынка: Европа - 1 августа 2024 г.

Эта статья была автоматически переведена с помощью искусственного интеллекта

• акции: Американские технологии акции отскочили после того, как ФРС подала сигнал о снижении ставки в сентябре.
• Валюты: Японская иена растет на фоне повышения ставки BOJ и "голубиных" сигналов ФРС
• Сырьевые товары: Золото получает тройную дозу поддержки, геополитические риски заставляют "медведей" переосмыслить сырую нефть
• Фиксированный доход: Казначейские облигации США растут на намеках Пауэлла на сентябрьское снижение ставки; рост инфляции в еврозоне усложняет дальнейшие действия ЕЦБ.
• Экономические данные: Банк Англии, производственный индекс ISM США.

Saxo Quick Take - это Короткий, выверенное мнение о финансовых рынках со ссылками на ключевые новости и события.

Новости: Обзор ФРС: Председатель ФРС Пауэлл дал сигнал о снижении ставки в сентябре, на который надеялись трейдеры (CNBC), Инвесторы повышают ставки на снижение ставки BoE Процентная ставка (FT), Утешительный квартальный отчет Meta дает время для ИИ, Metaverse (Bloomberg), Иран обещает отомстить после убийства лидера ХАМАС в Тегеране (BBC)

Макро: FOMC оставил ставки без изменений на уровне 5.25-5.50%,, но внес коррективы в свое заявление, которые, похоже, оставляют открытой дверь для снижения ставки в сентябре. Однако ФРС вновь заявила, что не ожидает снижения ставок до тех пор, пока не будет достигнута уверенность в том, что инфляция устойчиво движется к целевому уровню, что говорит о том, что Комитет все еще хочет увидеть благоприятные данные, прежде чем переходить к снижению ставок. В целом, заседание прошло в духе "голубиных" настроений, хотя председатель Пауэлл и не стал окончательно утверждать, что ставка будет снижена в сентябре. Рынок продолжает полностью доверять снижению ставки в сентябре, и данные по-прежнему будут играть ведущую роль. Сегодня выходит производственный индекс ISM, а в пятницу внимание переключается на ключевые показатели рынка труда, а именно данные по занятости в несельскохозяйственном секторе. Инфляция в еврозоне за июль показала, что инфляция в сфере услуг остается на высоком уровне. Базовая инфляция ускорилась до 2,6% г/г с 2,5% в июне, оказавшись выше ожиданий. Базовый показатель не изменился и составил 2,9% г/г, также превысив ожидания. Это затруднит для ЕЦБ дальнейшее снижение ставок в сентябре. Рынки снизили вероятность сентябрьского снижения ставки с более чем 90 % ранее до 70 % сейчас. Данные по занятости в США от ADP за июль упали до 122 тыс. с предыдущего, пересмотренного в сторону повышения, 155 тыс. и Короткий ожидаемых 150 тыс. Медианное изменение годовой заработной платы для тех, кто устраивается на работу, и тех, кто меняет работу, снизилось до 4,8% (до 4,9% г/г) и 7,2% (до 7,7% г/г) соответственно, что свидетельствует о дальнейшем замедлении роста заработной платы. Индекс PMI для производственной сферы Китая Caixin, частный опрос, неожиданно сократился в июле впервые за девять месяцев, еще один признак того, что экспортная машина страны может охладиться, что потенциально может ухудшить состояние экономики прогноз. Индекс Индекс опустился на территорию сокращения до 49,8 с 51,8 в июне, отражая ослабление динамики зарубежных поставок, поскольку он ориентирован на малые и экспортно-ориентированные фирмы.

Макрособытия (время по Гринвичу): Объявление ставки Банка Англии в 1100 (превью здесь), удельные расходы на рабочую силу в США (2 квартал), ожидаемые 1,7% против 4% ранее (1230), первичные заявки на пособие по безработице в США, ожидаемые 236 тыс. против 235 тыс. ранее (1230), индекс деловой активности в производственном секторе США (июль), ожидаемые 49,6 против 49,5 ранее (1345).

События, связанные с прибылью: Премаркет Boeing Выручка составила $16.9 млрд против $17.46 млрд по прогнозам. Прибыль на Акция составила 2,90 против 1,82 по прогнозу. Компания Boeing объявила о том, что ее новым генеральным директором и президентом станет бывший генеральный директор Rockwell Collins Келли Ортберг. Келли Ортбег приступит к работе 8. Август. В ходе обычных торгов акции выросли на 2%. Arm Holdings Выручка и прибыль в первом квартале выросли благодаря спросу на искусственный интеллект. Выручка увеличилась до 939 млн долларов США против ожидаемых 905,5 млн. EPS USD 0.21 против 0,34 ожиданий, что привело к падению акций акции на 9% после рынка. Arm ожидает выручку в размере от 3,8 до 4,1 млрд за год, что соответствует ожиданиям. Платформа Meta акции выросла примерно на 8%, поскольку выручка за второй квартал превзошла прогнозы. Выручка $39.07 млрд, +22% г/г, прогноз $38.34 млрд. Компания Qualcomm сообщила о прибыли за третий финансовый квартал, которая превзошла ожидания Уолл-стрит: скорректированная прибыль на акцию составила $2.33, а выручка - $9.39 миллиарда. акции выросли на 7% в ходе расширенных торгов. Квартальная прибыль Toyota выросла на 17% до ¥1,31 триллиона благодаря слабой иене и высокому спросу в Северной Америке, но Акция увеличивает потери на 8,3%. Прибыль BMW за второй квартал, опубликованная на сайте , упала на 4,7% из-за снижения продаж в Китае. EBIT Маржа составила 8,4%, не оправдав ожиданий аналитиков в 8,8% и снизившись с 9,2% в прошлом году.

• Четверг: Ferrari, Anheuser-Busch, Volkswagen, ING Growp, BMW, Shell, Intel, Apple, Amazon.
• Пятница: Chevron, Exxon Mobil, Enbridge, Berkshire Hathaway.

Обо всех событиях, связанных с макроэкономикой, доходами и дивидендами, читайте в календаре Saxo .

акции: Американские технологии акции выросли вчера на 3,8%, так как председатель ФРС Джером Пауэлл сообщил, что ФРС, скорее всего, сократит ставку Сырьевые товары на сентябрьском заседании. Компания Meta Platforms взлетела более чем на 7% на расширенных торгах после того, как она представила более высокую, чем ожидалось, прибыль за второй квартал и оптимистичные прогнозы. И наоборот, Arm Holdings упала более чем на 10% из-за слабых прогнозов на текущий квартал. рынки акций в последнее время колеблется из-за возросших опасений по поводу перспективного спроса на ИИ, поскольку несколько отраслевых наблюдателей указали, что крупные американские технологические компании начинают сомневаться в прибыльности нынешнего инвестиционного бума в ИИ. Несмотря на кажущуюся неоднозначность результатов второго квартала, совокупные данные о доходах в США все еще превышают ожидания как по выручке, так и по прибыли, а технологический сектор в целом положительно отреагировал на публикацию результатов, помимо роста выручки на 7% по сравнению с прошлым годом. Ожидается, что новые правила экспорта полупроводников из США, ориентированные на Китай, будут пока исключать ASML и Tokyo Electron, что может добавить позитива в отрасль.

Фиксированный доход: Вчера казначейские облигации США выросли после того, как председатель Федеральная резервная система Джером Пауэлл намекнул на возможность сокращения ставки Процентная ставка уже в сентябре. Этот оптимистичный прогноз вызвал падение доходности по различным срокам, и теперь рынки оценивают вероятность снижения ставок до конца года более чем на 70 базисных пунктов. Доходность десятилетних облигаций упала до 4,08%, что на 8 базисных пунктов меньше, чем за день. Экономические отчеты за день также поддержали потенциал снижения ставок, так как данные указали на замедление роста рынка труда и меньшее, чем ожидалось, увеличение расходов на рабочую силу. Кроме того, Казначейство США объявило, что оставит без изменений текущие ежеквартальные продажи купонного долга, что еще больше ослабило давление на рынок. Между тем, инфляция в еврозоне неожиданно выросла в июле: потребительские цены увеличились на 2,6% по сравнению с предыдущим годом, что превзошло как июньский показатель, так и ожидания аналитиков. Базовая инфляция остается неизменной на уровне 2,9% третий месяц подряд. Такой рост инфляции усложняет процесс принятия решений ЕЦБ, поскольку он должен балансировать между необходимостью контролировать инфляцию и необходимостью поддерживать экономический рост, что делает маловероятным еще одно снижение ставки в сентябре. Сегодня состоится заседание по денежно-кредитной политике BOE . Мы рассматриваем, какие последствия для мировых рынков может иметь ястребиная позиция BOJ здесь.

Фьючерсы: Ралли в конце месяца в энергетическом и металлургическом секторах помогло сократить общие месячные потери сектора до 4%. Наиболее пострадавшими рынками в прошлом месяце были американский природный газ (−21%), алюминий (−10%) и пшеница CBOT (−8%), а лидерами роста стали золото (+4,1%), кофе, какао и природный газ ЕС. Цены на нефть WTI и Brent Фьючерсы выросли в среду из-за опасений по поводу ближневосточного конфликта, но месячный рост был ограничен неопределенностью в отношении добычи и слабым китайским спросом. Цены на золото получили тройную порцию поддержки от усиления напряженности на Ближнем Востоке, снижения доходности казначейских облигаций и ослабления доллара после того, как Пауэлл оставил открытой дверь для сентябрьского снижения ставки. За ночь золото достигло максимума USD 2458, а серебро последовало его примеру и достигло отметки USD 29.16, после чего в обоих металлах наметилась фиксация прибыли. Медь продолжает консолидироваться после спекулятивного размывания в прошлом месяце и после того, как спрос на медь в Китае показал предварительные признаки укрепления, а американский природный газ Фьючерсы упал ниже USD 2.05 за MMBtu, поскольку прогнозы более мягкой погоды снизили ожидаемый спрос на кондиционеры.

FX: Доллар США ослаб, поскольку Федеральная резервная система держит открытой дверь для сентябрьского снижения ставки. Лидером роста стала японская иена, получившая три поддержки в виде повышения ставки Банком Японии, указания ФРС на снижение ставки в сентябре и ухода от рисков на фоне эскалации геополитической напряженности на Ближнем Востоке. Тем не менее, евро оставался на задворках, поскольку низкая инфляция в еврозоне продолжала вызывать сомнения в том, что июньское снижение ставки ЕЦБ было ошибкой. Австралийский доллар снизился ранее в среду, так как данные по инфляции во втором квартале Австралии оказались более слабыми, что исключило возможность повышения ставки Резервным банком Австралии на следующей неделе, но позже он восстановился на фоне ослабления доллара США. Британский фунт будет в центре внимания сегодня, так как он остается лидером среди стран G10 по итогам года, а Банк Англии объявит сегодня о своем решении по политике.

Волатильность: Индекс VIX вчера снизился до $16.36 (-1,33 | -7,52%), указывая на снижение рынка Волатильность, после позитивно воспринятых высказываний председателя ФРС Пауэлла. Ожидаемые движения на сегодня, полученные из ценообразования опционы, значительно ниже вчерашних: S&P 500 ожидается движение плюс-минус 46,48 пункта (+/- 0,84%), а Nasdaq 100 плюс-минус 256,07 пункта (+/- 1,32%): еще один показатель того, что сегодня Волатильность будет меньше, чем в среду. #Индексы S&P 500 и Nasdaq 100 продолжают демонстрировать позитивные настроения после ночной сессии: S&P 500 Фьючерсы на уровне 5 591,00 (+33,00 | +0,59%), Nasdaq 100 Фьючерсы на 19,663.25 (+158,00 | +0,81%), а VIX Фьючерсы at $15.830 (-0,170 | -1,06%). В среду рынки сильно выросли: индекс S&P 500 достиг отметки 5522,30 (+85,86 | +1,58 %), а индекс Nasdaq 100 - 19,362.43 (+566,15 | +3,01 %). Ключевые экономические события сегодня : первичные заявки на пособие по безработице, S&P Global US Manufacturing PMI и ISM Manufacturing PMI в 14:30, затем ISM Manufacturing Prices в 16:00. Сегодняшние заметные доходы включают Apple, Amazon и Intel, которые отчитаются после звонка. Вчерашние 10 самых торгуемых акций. акции опционы были Nvidia, Advanced Micro Devices, Tesla, Microsoft, Apple, Meta Platforms, Amazon, Sofi Technologies, Broadcom и PayPal.

Для глобального взгляда на рынки - перейдите на сайт Inspiration.