Краткое описание глобального рынка: Европа - 28 июня 2024 г.

Эта статья была автоматически переведена с помощью искусственного интеллекта

Saxo Quick Take - это Короткий, выверенное мнение о финансовых рынках со ссылками на ключевые новости и события.

In the news: Biden has shaky debate show as Trump repeats falsehoods (CNN), A raspy Biden gets off to halting start against Trump in the first 2024 presidential election debate (FOX News), Nike акции опускается после того, как компания прогнозирует большее снижение продаж, чем ожидалось в 2025 году (Investing), Бостик из ФРС ожидает одно снижение ставки в 2024 году и целых четыре в 2025 году (Investing), Базовая инфляция в столице Японии ускорилась в июне (Investing), Tesla акции Nears $200. Почему наступает время "сделать или сломать" (Barron's)

акции: Позитивные настроения в преддверии выходных на всех рынки акций с Фьючерсы указывают на то, что европейские акции откроются на 0,5% выше. Nike акции торгуется на 12% ниже на расширенных торгах, так как выручка за предыдущий квартал оказалась ниже прогнозов, а выручка за 1 полугодие 25 финансового года прогноз показала лишь среднюю цифру роста выручки, так как сохраняется ряд неблагоприятных факторов. Walgreens также была в центре внимания вчера, снизившись на 22% после сокращения прибыли за финансовый год прогноз, поскольку компания столкнулась с многочисленными неблагоприятными факторами и вынуждена закрывать магазины. Основными макрособытиями, за которыми стоит следить сегодня, являются предварительные данные по июньскому индексу потребительских цен во Франции и Италии, а затем и майские данные по PCE в США (официальный показатель инфляции, используемый ФРС).

Макро: На президентских дебатах в США Трамп сделал несколько ложных заявлений, а Байден споткнулся на обмене мнениями. Это выступление рискует усилить опасения по поводу его возраста, а демократы - по поводу способности их кандидата победить республиканца Дональда Трампа на выборах в ноябре. ВВП США за первый квартал был пересмотрен в сторону повышения до 1,4% с 1,3%, несмотря на ожидания того, что он будет оставлен без изменений. Потребительские расходы были пересмотрены в сторону понижения до 1,5%, в то время как Цены на PCE и базовые цены были пересмотрены в сторону повышения до 3,4% и 3,7%, соответственно. Однако данные за первый квартал уже устарели, и рынки понимают, что тенденции дезинфляции были прерваны. Сейчас в центре внимания находится майский PCE, который будет представлен сегодня (превью ниже). Число заявок на пособие по безработице в США немного снизилось до 233 тыс. с 239 тыс., что ниже ожидаемых 236 тыс., но остается повышенным по сравнению с показателем месячной давности. Сигналы с рынка труда США остаются смешанными и пока не говорят о необходимости снижения ставок. Японский индекс потребительских цен в Токио оказался немного выше ожиданий, особенно по основным показателям. Базовая инфляция в июне составила 2,3% г/г, как и ожидалось, и превысила 2,2% г/г в мае. Инфляция без учета свежих продуктов питания подскочила до 2,1% г/г с 1,9% ранее, а инфляция без учета свежих продуктов питания и энергии выросла до 1,8% с 1,7%. Это может дать возможность BOJ повысить ставки или сократить покупку облигаций на июльском заседании, но вряд ли это станет передышкой для иены. PCE в США: Сегодня выходит предпочтительный показатель инфляции ФРС, а майские CPI и PPI указывают на то, что дезинфляция может вернуться после того, как в первом квартале она была поставлена под сомнение. Ожидается, что базовый PCE снизится до 0,1% м/м с 0,2% ранее или до 2,6% г/г с 2,8% в апреле. Рыночные ожидания сдержанны, но любой сюрприз в сторону понижения может перенести ожидания снижения ставки ФРС на сентябрь, что приведет к приближению доходности 2-летних облигаций к 4,50% и снижению недавнего сильного спроса. 

Макрособытия (время по Гринвичу): CPI Франции (Jun) est. 2,5% против 2,6% ранее (0645), Изменение уровня безработицы в Германии (июнь) ожидается. 15 тыс. против 25 тыс. ранее (0755), Личные доходы и расходы в США (май) ожидаются 0,4% и 0,3% (1230), Цены на PCE в США Индекс (май) ожидаются. 0% против 0,3% м/м и 2,6% против 2,8% г/г, базовый PCE. 0,1% против 0,2% м/м и 2,6% против 2,8% (1230), Мичиганский индекс настроений (июнь), прогноз. 66 против 65,6 (1400)

События, связанные с доходами: Сегодня нет важных событий, связанных с доходами.

О всех событиях, связанных с макроэкономикой, доходами и дивидендами, читайте в календаре Saxo .

Фиксированный доход: На европейском рынке суверенных облигаций немецкие облигации вчера оставались стабильными, в то время как французские облигации теряли позиции в преддверии первого тура голосования в воскресенье. Расширение OAT-Bund спред достигло 83 базисных пунктов, что является максимальным значением с 2012 года на фоне европейского суверенного кризиса. В преддверии выборов во Франции внимание приковано к сегодняшним данным по инфляции из Италии, Испании и Франции, а также к показателям PCE в США (нажмите здесь , чтобы узнать больше). Консенсус ожидает роста PCE на 2,63% в годовом исчислении, что является самым низким показателем за последние три года. Казначейские облигации США вчера выросли благодаря нескольким экономическим отчетам. Правительство пересмотрело личные расходы в сторону понижения на полпроцента, что повлияло на основную движущую силу американской экономики. Другие данные показали сокращение заказов на определенное оборудование для бизнеса, слабость рынка труда и снижение объемов покупки жилья, что привело к снижению оценки GDPNow ФРС Атланты до 2,7% с 3%. Аукцион по продаже 7-летних облигаций пользовался большим спросом и остановился на отметке 0,3 базисных пункта. Десятилетние доходности закрыли день на 4 базисных пункта ниже, на уровне 4,28%, а двухлетние - на уровне 4,71%. Убежденность в том, что ФРС снизит процентные ставки к концу года, возросла: облигации Фьючерсы оценивают снижение ставки на 45 базисных пунктов к концу года, что на 2 базисных пункта выше, чем накануне.

Сырьевые товары: Сектор торгуется почти без изменений на неделе: потери в секторе зерновых, особенно кукурузы, компенсируются спросом на сахар и хлопок, в основном за счет фондов, покрывающих Короткий, а энергетический и промышленный секторы торгуются почти без изменений на смешанных показателях. Золоту удалось отскочить выше USD 2300, так как покупательский интерес внизу остается устойчивым на данный момент, поддерживаемый ключевыми данными , указывающими на то, что Федеральная резервная система все еще может снизить ставки в сентябре. Нефть растет на неделе, но в целом остается в самом узком диапазоне с 2021 года в преддверии публикации данных по PCE в США и сегодняшних президентских выборов в Иране, поскольку опасения по поводу поставок с Ближнего Востока перевесили неожиданный рост запасов в США. 

FX :В преддверии ключевого пятничного показателя базового PCE в США, широко ориентированный на Bloomberg доллар Индекс стремится к шестому недельному приросту подряд, завершая тем самым квартал, за который он вырос примерно на 2%, в основном за счет 10% падения MXN и 6% падения JPY. Пара EURUSD снова вернулась к отметке 1,07, а снижение ставки ЕЦБ намекнуло на то, что ожидания рынка относительно двух снижений ставки в этом году, похоже, верны. В центре внимания выходные выборы во Франции, и Волатильность, скорее всего, будет набирать обороты. Японская иена оставалась вблизи недавних минимумов, несмотря на угрозы интервенции. USDJPY достигла отметки 160,70, AUDJPY протестировала прорыв выше 107, а GBPJPY поднялась до 203,40. Шведская крона снизилась, так как Риксбанк дал сигнал о еще трех снижениях ставок в этом году, несмотря на то, что другие центральные банки Основной стали более осторожными в отношении дальнейшего снижения ставок в этом году. USDSEK поднялся выше 200-дневной скользящей средней на уровне 10,59.

Волатильность: Индекс VIX завершил четверг на отметке $12.24 (-0,31 | -2,47%). Краткосрочные индикаторы Волатильность демонстрировали смешанные движения: VIX1D на $10.82 (+2,13 | +24,51%) и VIX9D на $10.49 (-0,02 | -0,19%). Рост VIX1D, скорее всего, связан с предстоящим выходом данных по PCE - одному из наиболее предпочтительных показателей ФРС для принятия решений Процентная ставка. Сегодняшний экономический фокус, который повлияет на рынок Волатильность, включает базовую цену PCE Индекс и индекс PMI Чикаго. VIX Фьючерсы в настоящее время находится на $13.750 (-0,010 | -0,06%). S&P 500 и Nasdaq 100 Фьючерсы демонстрируют положительные движения: S&P 500 Фьючерсы находится на уровне 5557,00 (+11,00 | +0,20%), а Nasdaq 100 Фьючерсы - на уровне 20105.25 (+65,75 | +0,33%). В четверг в десятку самых торгуемых акции опционы вошли Nvidia, Amazon, Tesla, Micron Technology, Apple, Rivian Automotive, GameStop, Advanced Micro Devices, Walgreens Boots Alliance и Palantir Technologies.