Взлет Russell 2000: Ключевые факторы, возможности и риски

Macro
Алтея Спиноцци (Althea Spinozzi)

Руководитель отдела стратегии по активам с фиксированной доходностью

Эта статья была автоматически переведена с помощью искусственного интеллекта

Резюме:

  • Показатели Russell 2000 в настоящее время поддерживаются перспективами нового президентства Трампа, что подпитывает так называемую "Trump торговля." Это предполагает возможность отмены регулирования, снижения налогов, тарифов и увеличения бюджетных расходов - все это может поддержать отечественные компании.
  • Ожидание мягкой посадки для экономики США также способствует росту Russell 2000. Мягкая посадка поддержит дальнейший экономический рост, не вызывая рецессии, что еще больше укрепит перспективы Индекс.
  • Несмотря на то что инвестиции в Russell 2000 открывают такие возможности, как потенциальный рост за счет поддержки политики и повышения экономической активности, сохраняются и значительные риски. Рынок Волатильность, условия перекупленности и восприимчивость компаний с малой капитализацией к экономическим спадам могут сделать их акции уязвимыми к распродажам.

Что такое Russel 2000 Индекс?

Индексы Russell Индекс, или, точнее, индексы Russell, относятся к семейству американских рыночных индексов акции, публикуемых FTSE Russell, дочерней компанией Лондонской группы Фондовая Биржа. Наиболее известные индексы семьи Рассел включают:

  1. Russell 1000 Индекс: This Индекс измеряет показатели крупнейших 1000 американских компаний, составляющих около 92% от общей рыночной капитализации всех котирующихся на бирже американских компаний акции. Он считается эталоном для крупных компаний акции.
  2. Russell 2000 Индекс: This Индекс измеряет производительность следующих 2000 самых маленьких компаний в Russell 3000 Индекс. Это широко распространенный бенчмарк для малых компаний акции.
  3. Russell 3000 Индекс: This Индекс охватывает 3000 крупнейших американских компаний, представляющих около 98% инвестируемого рынка акций США. Он объединяет индексы Russell 1000 и Russell 2000, охватывая как крупные, так и мелкие компании акции.

В частности, индекс Russell 2000 широко используется в качестве показателя эффективности акций с малой капитализацией, в то время как индекс Russell 1000 служит эталоном для акций с большой капитализацией.

Почему Russell 2000 стремительно растет в цене?

За последние десять дней Russell 2000 взлетел более чем на 10 %, в то время как S&P 500 и Nasdaq 100 падали, что говорит о том, что на рынках акции происходит некая ротация. Такое вращение может указывать на несколько рыночных тенденций и настроений Инвестор:

  1. Сдвиг аппетита к риску: Инвесторы, возможно, стремятся получить более высокую прибыль, переходя от относительно безопасного, устоявшегося технологического сектора к более мелким, потенциально быстрорастущим компаниям в Russell 2000. Такой сдвиг может свидетельствовать о росте склонности к риску и оптимизме в отношении более широких экономических перспектив акции.
  2. Опасения по поводу оценки: Технологии акции в настоящее время торгуются на высоких и растянутых уровнях. Возможно, инвесторы переходят в малые акции акции, потому что они кажутся недооцененными или имеют более привлекательное соотношение цены и прибыли.
  3. Ожидания "мягкой посадки": Малые акции акции обычно более чувствительны к внутренним экономическим условиям. Поворот в Russell 2000 может свидетельствовать об уверенности в восстановлении экономики, поскольку эти компании, скорее всего, выиграют от роста потребительских расходов и деловой активности.
  4. Диверсификация: Инвесторы могут диверсифицировать свои портфели, чтобы снизить риск концентрации. Чрезмерная зависимость от технологического сектора может быть рискованной, поэтому добавление мелких акций акции помогает акции снизить риск в различных секторах и рыночных капитализациях.
  5. Процентная ставка Окружающая среда: Если прогноз не начнет агрессивный цикл сокращения Процентная ставка, повышение процентных ставок может негативно повлиять на быстрорастущие технологические акции из-за их зависимости от будущих доходов. Напротив, на мелкие акции акции повышение долгосрочных ставок может повлиять в меньшей степени.
  6. Уход от прибыли: После значительного роста в технологическом секторе инвесторы, возможно, фиксируют прибыль и перераспределяют капитал в другие области рынка, которые отстают, но имеют потенциал роста, такие как малые акции акции.
  7. Ожидания изменений в политике на фоне выборов в США: Государственная политика, такая как стимулирование фискальной политики или изменения в регулировании, может принести непропорционально большую пользу небольшим компаниям. Инвесторы могут ориентироваться на Russell 2000, если ожидают, что эти компании получат благоприятный режим за счет налоговых льгот, субсидий или ослабления регулирования, что потенциально приведет к улучшению перспектив роста и прибыльности малых компаний акции.
Источник: Bloomberg.

Возможности, предлагаемые Russell 2000

  1. Привлекательные оценки: Исторически низкие оценки представляют собой возможность покупки для инвесторов, ищущих недооцененные активы с потенциалом значительного роста цен.
  2. Потенциальное снижение ставки: Ожидаемое снижение ставок со стороны Процентная ставка может снизить стоимость заимствований для компаний с малой капитализацией, улучшив их финансовые показатели и сделав их более привлекательными для инвестиций.
  3. Ускорение экономического роста: По мере ускорения экономического роста компании с малой капитализацией, которые зачастую в большей степени ориентированы на внутренний рынок, смогут извлечь больше выгоды из увеличения потребительских расходов и экономического роста.
  4. Трамп торговля": Пока рынки оценивают последствия президентства Трампа для финансовых рынков, Russell 2000 будет находиться в центре внимания. Этот Индекс, вероятно, выиграет от потенциальных налоговых льгот, тарифов против Китая и ослабления регулирования. Акцент кампании Трампа на внутренней экономике предполагает, что компании с малой и средней капитализацией могут получить значительные преимущества.

Факторы, которые могут вызвать падение Russell 2000

  1. Экономический спад: Малые компании акции более уязвимы к экономическим спадам из-за более высокой долговой нагрузки и зависимости от внутренней экономики.
  2. Условия перекупленности: Технические индикаторы указывают на то, что Russell 2000 находится на территории перекупленности, что может означать, что на рынке Индекс назревает разворот.
  3. Спекулятивные риски: Недавнее ралли было вызвано спекулятивной торговлей, что может привести к росту Волатильность и возможности резких падений при изменении настроений на рынке.
  4. Изменения денежно-кредитной политики: Если Федеральная резервная система решит не снижать ставки так агрессивно, как ожидалось, это может привести к падению акций малых компаний акции, которые чувствительны к стоимости заимствований.

Потенциальное влияние ускорения экономического роста

Вышеперечисленные факторы, а также возможность повторного ускорения экономики (как объясняется в предыдущем Аналитика), действительно могут способствовать дальнейшему росту потенциала для Russell 2000 и небольших компаний в целом. Как правило, акции с малой капитализацией акции в большей степени выигрывают от экономического роста, поскольку они ориентированы на внутренний рынок и более чувствительны к изменениям экономической ситуации. Улучшение экономической ситуации прогноз может привести к росту потребительских расходов и инвестиций в бизнес, что положительно скажется на финансовых показателях компаний с малой капитализацией.

 

Оговорка об отказе от ответственности

Каждое подразделение Saxo Bank Group предоставляет услуги из категории «только выполнение» и доступ к анализу, позволяя просматривать и (или) использовать контент, доступный на веб-сайте. Этот контент не предназначен для изменения или расширения услуг из категории «только выполнение». Доступ к таким услугам и их использование всегда регулируются (i) условиями использования; (ii) полным отказом от ответственности; (iii) предупреждением о риске; (iv) правилами участия; (v) уведомлениями, относящимися к новостям, исследованиям Saxo и (или) их контенту в дополнение (где это применимо) к условиям, регулирующим использование гиперссылок на веб-сайте члена Saxo Bank Group, с помощью которых предоставляется доступ к новостям и исследованиям Saxo. Таким образом, такой контент предоставляется только в качестве информации. В частности, ни одна рекомендация не предназначена для предоставления или использования как такая, на которую можно положиться и которая подтверждена каким-либо подразделением Saxo Bank Group; рекомендации также не должны толковаться как побуждение или стимул для подписки, продажи или покупки любого финансового инструмента. Все торговые операции или инвестиции, которые вы делаете, должны осуществляться в соответствии с вашими собственными, самостоятельными и осознанными решениями. Таким образом, ни одно подразделение Saxo Bank Group не будет нести ответственность за любые убытки, которые вы можете понести в результате любого инвестиционного решения, принятого на основании информации, доступной в новостях и исследованиях Saxo, или в результате использования новостей и исследований Saxo. Переданные распоряжения и совершенные сделки считаются предназначенными для передачи или исполнения за счет клиента в компании Saxo Bank Group, действующей в юрисдикции, в которой проживает клиент и (или) в которой клиент открыл и ведет свой торговый счет. Новости и исследования Saxo не содержат (и не должны толковаться как содержащие) финансовые, инвестиционные, налоговые или торговые рекомендации или советы любого рода, предлагаемые, рекомендованные или одобренные Saxo Bank Group, и не должны рассматриваться как отчет о наших торговых ценах или в качестве предложения, стимула или приглашения для подписки, продажи или покупки в отношении любого финансового инструмента. В той степени, в которой любой контент может рассматриваться как инвестиционное исследование, следует обратить внимание на то (и согласиться с тем), что данный контент не предназначен и не был подготовлен в соответствии с требованиями законодательства, направленными на содействие независимости инвестиционных исследований, и поэтому будет рассматриваться как маркетинговое сообщение согласно соответствующим законам.

Ознакомьтесь с нашей оговоркой об отказе от ответственности:
Уведомление о проведении независимого инвестиционного исследования (https://www.home.saxo/legal/niird/notification)
Полная оговорка об отказе от ответственности (https://www.home.saxo/legal/disclaimer/saxo-disclaimer)

Saxo Bank A/S (штаб-квартира)
Philip Heymans Alle 15
2900 Hellerup
Denmark

Связаться с Saxo

Выберите регион

По-русски
По-русски

Уведомление о рисках
Любая торговля включают долю риска. Подробнее. Чтобы помочь вам лучше понять соответствующие риски, мы составили ряд документов с важной информацией (KID), в которых разъясняются возможные риски и выгода по каждому продукту. Дополнительные документы доступны на нашей торговой платформе. Подробнее

Данный веб-сайт доступен по всему миру, однако информация на данном веб-сайте относится к банку Saxo Bank A/S и не касается какой-либо иной страны. Все клиенты будут общаться непосредственно с банком Saxo Bank A/S, клиентские договоры также будут заключаться с Saxo Bank A/S, и, следовательно, будут руководствоваться законодательством Дании.

Apple и логотип Apple являются товарными знаками Apple Inc, зарегистрированными в США и других странах и регионах. App Store является знаком обслуживания Apple Inc. Google Play и логотип Google Play являются товарными знаками Google LLC.