Jak obchodovat se zemním plynem

Jak obchodovat se zemním plynem

Vzhledem k tomu, že zemní plyn se používá k výrobě více než 20 % světových dodávek energie, stal se oblíbenou komoditou, do které se investuje a se kterou se obchoduje. Stejně jako všechna přírodní aktiva obchodovaná na finančních trzích i cena zemního plynu kolísá. Kromě toho jsou futures kontrakty stanoveny podle referenčního standardu. Tímto standardem je zemní plyn Henry Hub Natural Gas (NG). Tento průmyslový standard pro zemní plyn nastavuje tón trhu. Jinými slovy, je to referenční bod, od kterého se odvíjejí všechny obchody se zemním plynem.

Takže nejběžnějším způsobem investování do zemního plynu a obchodování s ním jsou futures kontrakty. Obchodování s futures zahrnuje právní dohodu o nákupu nebo prodeji něčeho k předem stanovenému datu v budoucnosti. V tomto případě můžete koupit kontrakty na zemní plyn, u kterých se dohodnete na "nákupu" nebo "prodeji" za stanovenou cenu k určitému datu.

Můžete nakupovat i prodávat, protože tyto smlouvy vám umožňují využít obě strany pomyslné mince. Jinými slovy, můžete nakoupit a zaujmout dlouhou pozici, což znamená, že věříte, že hodnota aktiva (tj. plynu) poroste. Proto se zavážete k nákupu za současnou cenu, protože věříte, že poroste, což vám umožní kontrakt odprodat se ziskem.

Futures kontrakty vám naopak umožňují i prodej, což znamená, že zaujímáte krátkou pozici. Zjednodušeně řečeno, krátká pozice znamená, že se domníváte, že hodnota aktiva klesne. Říkáte tedy, že ji chcete prodat později, ale za současnou cenu (tj. za cenu, kterou považujete nyní za vyšší, ale očekáváte, že v budoucnu klesne).

Vzhledem k tomu, že futures kontrakty jsou finančními deriváty, očekává se, že nakoupíte celé podkladové aktivum nebo jeho procento. Derivát je finanční kontrakt, který odvozuje svou hodnotu od něčeho jiného, což je v tomto případě plyn. Máte tedy možnost obchodovat s kontraktem, který má hodnotu části nebo celé jedné standardní jednotky hodnoty podkladového aktiva.

Příklady: nákup a prodej futures na zemní plyn

Zde mohou obchodníci využít pákový efekt k zajištění dlouhé nebo krátké pozice. Ať už se rozhodnete zaujmout jakoukoli pozici, je třeba si uvědomit, že futures na zemní plyn vyžadují "nákup" nebo "prodej" kontraktů v určitém bodě v budoucnosti.

Řekněme, že zaujmete dlouhou pozici. To znamená, že se zavazujete zaplatit dohodnutou částku za plyn podle tržní ceny v době uzavření smlouvy (tj. uzavření obchodu). Futures kontrakty na zemní plyn se měří v dávkách po 10 000 milionech britských termálních jednotek (MMBtu).

Pro tento příklad řekněme, že aktuální cena je 50 USD za MMBtu. Pokud zaujmete dlouhou pozici a cena plynu bude 100 USD v den, kdy jste se dohodli na nákupu, vyděláte. Proč? Protože jste uzavřeli smlouvu na 50 USD. To znamená, že v okamžiku vypršení platnosti vašeho futures kontraktu si můžete koupit MMBtu za 50 USD, bez ohledu na skutečnou cenu plynu.

Když tedy zaujmete dlouhou pozici, věříte, že hodnota komodity vzroste dříve, než kontrakt vyprší (tj. přijde čas na prodej). Pokud byste měli pocit, že cena zemního plynu bude klesat, mohli byste zaujmout krátkou pozici. To znamená, že budete prodávat za aktuální cenu. Pokud by současná cena byla 50 uSD a cena zemního plynu by klesla na 25 USD, stále byste mohli prodávat za vyšší cenu, za kterou jste předtím nakoupili.

Stejně jako u všech finančních investic je samozřejmě možné přijít o peníze. Pokud zaujmete dlouhou pozici a cena plynu klesne, zaplatíte více, než je tržní cena. Pokud naopak zaujmete krátkou pozici a cena se zvýší, prodáváte podhodnocený produkt.

Jaké faktory ovlivňují cenu zemního plynu?

Zemní plyn se těží z podzemí pomocí procesu známého jako frakování. Největším producentem a spotřebitelem zemního plynu jsou USA, následované Ruskem. Politické a hospodářské události v těchto dvou zemích proto mohou ovlivnit cenu zemního plynu.

Stejná logika samozřejmě platí vždy, když se v jakékoli zemi odehrají významné události. Protože však USA a Rusko jsou dvě hlavní země, pokud jde o zemní plyn, jejich ekonomické a politické události mají na trh větší vliv. Dalšími faktory, které mohou ovlivnit obchodní cenu zemního plynu, jsou:

• Nabídka a poptávka
• Uskladněné zásoby - když spotřeba klesá, mohou se zásoby plynu zvýšit, což znamená, že nabídka převáží nad poptávkou a naopak.
• Počasí - jakékoliv mimořádné klimatické podmínky můžou narušit těžbu plynu a dodavatelské řetězce.
• Alternativní zdroje energie - vývoj a dostupnost alternativních zdrojů energie, včetně levnějších paliv a obnovitelných zdrojů, může ovlivnit cenu plynu.

Nejlepší způsoby investování do zemního plynu

Futures kontrakty jsou běžným způsobem, jak zaujmout expozici na zemní plyn, ale nejsou jediným způsobem. Jak jsme vysvětlili, futures kontrakty jsou druhem obchodování s deriváty. Investujete tedy do podkladového aktiva, tj. zemního plynu. Můžete investovat do plynu, aniž byste vlastnili jeho jednotku, prováděním těchto typů obchodů:

Akcie zemního plynu

Expozici na trhu můžete získat investováním do společností, které mají přímý zájem o zemní plyn. Například BHP Billiton a Enterprise Products Partners jsou velké těžební a energetické společnosti. Nákup akcií v kterékoliv z nich vám poskytne expozici vůči trhu, protože hodnota těchto společností bude růst a klesat v závislosti na ceně plynu.

Je však důležité si uvědomit, že se nezabývají pouze plynem. Tedy, hodnota akcií nezávisí pouze na ceně plynu. Navíc investováním do těchto společností získáte přístup i na dalších trzích, například s ropou a kovy.

ETF na zemní plyn

Stejně jako můžete získat přístup na trhu se zemním plynem prostřednictvím akcií, můžete investovat do portfolia cenných papírů, který má vazbu na toto odvětví. Jak se dozvíte v našem průvodci o ETF , tyto finanční produkty umožňují spekulovat na různé společnosti/instrumenty s jedinou investicí.

CFD na zemní plyn

Dalším způsobem obchodování se zemním plynem je skrze CFD. Rozdílový kontrakt (CFD) umožňuje spekulovat na pohyb ceny aktiva. Podkladové aktivum však nemusíte kupovat. To znamená, že můžete otevřít dlouhou nebo krátkou pozici. Navíc nemusíte používat páku stejně jako u futures.

Trh se zemním plynem se vyznačuje vysokou mírou likvidity. To znamená, že existuje spousta obchodních příležitostí. To neznamená, že to bude vždy ziskové nebo že byste měli vstoupit na trh. Pokud však hledáte něco, s čím byste mohli obchodovat, mohla by to být schůdná možnost.