Hvordan kan du beskytte dine investeringer i usikre tider?

Hvordan kan du beskytte dine investeringer i usikre tider?

I tider med markedsuro og økonomisk usikkerhed er det afgørende for investorer at have en klar strategi. Denne artikel giver tips og indsigt i, hvordan man bedst navigerer i disse udfordringer.

1. Markedsanalyse og langsigtet perspektiv

Den nuværende situation:

Den 5. august 2024 oplevede markederne en bølge af udsving og en markant øget volatilitet. Hvad førte til disse kursfald? Her er nogle årsager:

• Amerikanske data (SAHM-reglen): Arbejdsløsheden er steget, hvilket kan indikere en forestående recession. SAHM-reglen siger, at hvis det tremåneders glidende gennemsnit af arbejdsløsheden er 0,5 % højere end det laveste punkt i de seneste 12 måneder, er der sandsynlighed for en recession. Claudia Sahm, ophavskvinden bag denne regel, råder dog til forsigtighed, da jobmarkedet er blevet forstyrret af COVID-19.

• Avikling af carry trade i japanske yen (JPY): Investorer er begyndt at holde op med at låne billige yen for at investere i andre valutaer, især inden for teknologi og AI, på grund af det usikre afkast af disse investeringer, hvilket har ført til en tilbagetrækning fra disse handler. 

• Nedgang i Trumps chancer: Den faldende sandsynlighed for, at Trump vinder valget, har skabt usikkerhed på markedet.

• Kvartalsregnskaber fra Amazon og Intel: Sidste uges kvartalsresultater påvirkede markedet betydeligt, da de ikke levede op til de meget høje forventninger. 

• Buffet's sell-off: Warren Buffet som er kendt for sin "buy low, sell high"-strategi, har for nylig solgt halvdelen af sine Apple-aktier. Hans salg kan være et signal om, at markederne er høje, og at fremtidige gevinster er usikre. 

Den amerikanske centralbank sænker muligvis renten med 0,25 % i september. En større nedsættelse vil kun være logisk, hvis der sker noget væsentligt, f.eks. en større økonomisk forstyrrelse eller finanskrise.

Fremtidsudsigter:

Markederne kommer sig altid, selv om det kan tage tid. Investorer bør have deres langsigtede mål i tankerne. Tålmodighed er afgørende; selv om det kan tage tid at komme sig, vil markederne til sidst stige igen.

2. Investortillid på trods af volatilitet

Rationel investoradfærd:

Erfarne investorer forbliver rolige i turbulente tider og udnytter de muligheder, der opstår. På trods af uroen forbliver de aktive på markedet og fortsætter med at købe aktier, fordi de tror på, at markederne vil komme sig i det lange løb, og at fald giver gode købsmuligheder. Det betyder dog bestemt ikke, at det er et godt tidspunkt at købe aktier, da der stadig er for meget usikkerhed på markederne, hvilket fremgår af, at volatilitetsindikatorerne stadig er meget høje.

3. Porteføljebeskyttelse og risikostyring

Diversificering:

En af de vigtigste strategier til at begrænse risici er diversificering. Ved at sprede dine investeringer på forskellige typer af aktier, sektorer og lande kan du reducere risikoen for at miste alt, hvis en investering klarer sig dårligt. Derudover er det klogt at bruge forskellige investeringsinstrumenter som aktier, obligationer og ETF'er (børshandlede fonde).

Diversificering hjælper ikke kun med at sprede risikoen, men også med at øge chancen for afkast. Hvis aktiemarkedet f.eks. klarer sig dårligt, kan obligationer eller andre investeringsinstrumenter klare sig bedre og opveje tab på aktier. Det er også vigtigt at have spredning inden for hver aktivklasse. Det betyder ikke kun at have forskellige typer af aktier, men også forskellige sektorer og geografiske regioner. Det kan hjælpe med at reducere effekten af negative begivenheder i en bestemt sektor eller region.

Afdækning:

Investorer kan også bruge optioner og andre instrumenter til at beskytte deres porteføljer mod yderligere fald. Det kan være komplekst, så det er vigtigt at uddanne sig og søge information om disse strategier.

Hvad skal man gøre?

Investorer har to muligheder i denne situation:

1. Gå i panik og sælge:
   • Frygten for en recession i USA kan føre til flere salg, hvilket vil være dårligt for de amerikanske aktier. Det kan destabilisere markedet yderligere og potentielt føre til større tab. 
2. Tilgå situationen strategisk:
   • SAHM reglen: Selv om denne regel forudsiger en recession, opfordrer Claudia Sahm selv til forsigtighed, da jobmarkedet er forstyrret af COVID-19. Jobmarkedet afkøles primært på grund af færre ansættelser og flere jobsøgende, ikke på grund af massefyringer.
   • Sund vækst i indtjeningen: På trods af bekymringer om AI-udgifter og korrektioner i tech-aktier er der bred vækst i amerikanske aktier, også i de "haltende" sektorer. AI er fortsat en vigtig tendens, og investeringer i den er rettet mod fremtidig vækst.

Sådan bør du agere under vanskelige markedsforhold

I udfordrende markedssituationer, som f.eks. krak og/eller alvorlige markedskorrektioner, er det vigtigt at følge en gennemtænkt og strategisk tilgang for at beskytte dine investeringer og potentielt drage fordel af mulighederne. Her er nogle vigtige trin:

• Bevar roen og undgå paniksalg: Følelsesmæssige reaktioner kan føre til forhastede beslutninger. Undgå paniksalg, da markederne ofte kommer sig over tide.
• Rebalancer og juster din portefølje: Tjek, om din portefølje stadig stemmer overens med dine langsigtede mål og din risikotolerance. Rebalancering betyder, at du justerer dine investeringer for at bevare din ønskede blanding af investeringer. Hvis aktier f.eks. har klaret sig godt og nu udgør en større del af din portefølje end ønsket, kan du sælge nogle og geninvestere i andre aktiver for at genoprette din oprindelige fordeling.
• Fokuser på kvalitetsinvesteringer: Hold dig til velfungerende, anerkendte virksomheder med stærke fundamentale forhold. Disse virksomheder er bedre i stand til at modstå markedsfald.
• Diversificer dine investeringer: Spred dine risici ved at investere i forskellige typer aktier, sektorer, lande og investeringsinstrumenter som obligationer og ETF'er. En veldiversificeret portefølje giver mere stabilitet under markedsvolatilitet.
• Bevar et langsigtet perspektiv: Tænk på din investeringshorisont. Et langsigtet perspektiv betyder, at du fokuserer på dine økonomiske mål, som ligger fem, ti eller endda tyve år ude i fremtiden. Kortsigtede udsving er mindre vigtige, hvis du har et langsigtet perspektiv, fordi markedet har en tendens til at komme sig over længere perioder.
• Bevar en kontantbeholdning: At have nogle kontanter på hånden giver fleksibilitet og mulighed for at udnytte købsmuligheder under markedsfald. Kontantreserver sikrer, at du ikke bliver tvunget til at sælge dine investeringer i tilfælde af en pludselig udgift eller nødsituation.
• Overvej en gennemsnitlig investering i dollar (DCA): Det betyder, at man investerer et fast beløb regelmæssigt, f.eks. hver måned eller hvert kvartal, uanset markedsforholdene. Det giver dig mulighed for at købe aktier til forskellige priser, hvilket sænker det gennemsnitlige købsbeløb og reducerer effekten af markedsvolatilitet.
• Kontrollér dine stop-loss-ordrer: Hvis du bruger stop-loss-ordrer til at begrænse potentielle tab, skal du kontrollere og justere dem ud fra de aktuelle markedsforhold.
• Hold dig informeret: Følg med i nyheder og økonomiske indikatorer, men lad være med at overreagere på kortsigtede begivenheder.
• Revurder din risikotolerance: Perioder med høj volatilitet kan sætte din risikotolerance på prøve. Hvis du mister nattesøvnen på grund af dine investeringer, er din risiko måske for høj. Revurder dit tryghedsniveau med hensyn til risiko, og juster din strategi i overensstemmelse hermed.
• Fokuser på stærk økonomisk sundhed: Sørg for, at din personlige økonomi er i balance. Invester kun kapital, som du ikke har brug for med det samme, så du ikke er tvunget til at sælge investeringer i dårlige perioder.

Konklusion

Markedsvolatilitet kan være skræmmende, men med en gennemtænkt og strategisk tilgang kan du beskytte dine investeringer og endda drage fordel af de muligheder, der opstår. Ved at bevare roen, gennemgå og sprede din portefølje og fastholde et langsigtet perspektiv kan du bedre håndtere udfordringerne under markedsuro. Hold dig altid velinformeret og sørg for, at dit økonomiske fundament er stærkt, så du kan navigere i vanskelige tider med selvtillid.