Sådan beregner du afkastet af dine investeringer

Hvad er egentlig et afkast? 

RoR-beregningen kan bruges til at måle prisstigningen eller afskrivningen på et hvilket som helst aktiv over en periode, sålænge det pågældende aktiv forventes at give en form for cash flow i fremtiden (dvs. ved at sælge aktivet). 

Helt grundlæggende kan du beregne RoR ved at sammenligne den aktuelle værdi af et aktiv med den oprindelige værdi af aktivet, da du købte det. På den måde kan du udregne et præcist procenttal, som viser, hvor meget aktivet er steget eller faldet i værdi, siden du foretog investeringen. 

Dette procenttal giver dig nettotabet eller nettofortjenesten af dit aktiv. For investorer er det ultimative mål med deres portefølje, nøje at udvælge aktiver, der giver en stærk, positiv RoR. Derfor er det almindeligt, at investorer undersøger de anslåede afkast på forskellige aktiver, før de foretager en handel. 

Sådanne skøn er aldrig sikre, men de er ofte baseret på de aktuelle markedsforhold og forventede væksttal for et bestemt aktiv. Gennem RoR kan du nemmere følge din porteføljes udvikling og vælge de aktiver, der har den bedste sandsynlighed for at realisere et overskud på længere sigt.  

Eksempel på udregning af afkast

Lad os gennemgå en almindelig RoR-beregning: I dette eksempel ser vi ikke på faktorer som udbytte, mæglergebyrer og inflation, selvom disse har en betydelig indvirkning på det reelle investeringsafkast.  

Vi antager, at du betalte 10.000 kr. for et maleri i 2012. I år planlægger du at sælge maleriet. Du har fået maleriet vurderet og fået at vide, at det nu er 15.000 kr. værd, fordi kunstneren, der har malet det, nu er meget eftertragtet. For at beregne det grundlæggende afkast på dit maleri kan vi bruge følgende beregning:  

Afkastningsgrad = (aktuel værdi af aktiv - oprindelig værdi af aktiv) ÷ oprindelig værdi af aktiv x 100 

Så for at udregne RoR for dit maleri ville det være 15.000 - 10.000 (5000), divideret med 10.000 (0,5) x 100 = et afkast på +50 %. Ikke så ringe endda.  

Hvilke typer udregninger af afkast findes der? 

Den direkte prisændring fortæller os ikke altid alt, hvad vi har brug for at vide om afkastningsgraden. Det er også vigtigt at tage højde for eventuelle omkostninger, som investoren har afholdt som følge af erhvervelsen og besiddelsen af aktivet, samt eventuelle yderligere gevinster fra aktivet i løbet af besiddelsesperioden, såsom udbytte. Vi kan tilføje yderligere input til afkast udregningen når vi skal tage højde for dette.  

Lad os gennemgå et andet eksempel for at se, hvordan det fungerer: 

• Lad os sige, at du køber aktier til en værdi af 10.000 kr. i starten af sidste år. Og lad os sige, at disse aktier blev vurderet til 14.000 kr. ved årets udgang. 
• Desuden udbetalte det selskab, du ejer aktierne i, et udbytte til dig på 500 kr. i slutningen af andet kvartal. I mellemtiden har du betalt din mægler 150 kr. i gebyr for at købe aktierne på dine vegne.  
• I dette tilfælde vil RoR være resultatet af nettokursstigningen på aktierne + udbytte - mæglergebyrer ÷ aktiernes oprindelige købspris.  
• Det første skridt er at udregne dette for at få nettofortjenesten af din investering. Så det ville være 14.000 - 10.000 + 500 - 150 =. 4.350.  
• Nu kan vi bruge nettofortjenesten til at få RoR-procenten ved blot at dividere den med de oprindelige omkostninger for din investering i aktierne:  
• RoR = 4.350 / 10.000 = 0,435 x 100 = 43,5 %. Det endelige tal er den procentdel, som din investering er vokset med, eller dit samlede investeringsafkast.  

Med nøjagtig samme fremgangsmåde kan du udregne det reelle investeringsafkast, når du tager højde for faktorer som inflation, skatter, gebyrer og meget mere. Det er altid vigtigt at have et præcist billede af, hvordan din portefølje klarer sig, og derfor bør enhver RoR-udregning tage højde for hver eneste omkostning og cash flow, investeringen har produceret.  

Hvordan udregner man afkastet for forskellige aktiver?

Forskellige aktiver giver overskud og tab på forskellige måder. Derfor er det værd at huske på de input, du skal bruge for at beregne det reelle afkast på forskellige typer aktiver. Lad os se på nogle eksempler.  

Aktier 

Vi så, hvordan RoR-beregninger på aktier skal inkludere elementer såsom udbytte og kurtage samt den samlede prisændring over en given periode. Der skal tages højde for alle disse omkostninger i hele beholdningsperioden, så du ved præcis, hvordan et aktiv har udviklet sig mellem din investering og det øjeblik, hvor du sælger aktierne.  

Obligationer 

Beregning af afkastet på obligationer er lidt anderledes, da obligationer udbetaler en årlig renteindtægt, ikke helt ulig hvordan udbytte fungerer med aktier.  

Lad os sige, at du har købt kuponobligationer til en værdi af 500 kr. til en rente på 5 %, hvilket betyder, at din obligationskupon i løbet af et år har udbetalt 25 kr. i renteindtægter.  

Lad os nu sige, at du beslutter dig for at sælge obligationen for 600 kr. i overkurs. Din fortjeneste på obligationskuponen er gevinsten på 100 kr. fra salget plus 25 kr. som du har tjent i renter. Da din fulde fortjeneste på obligationerne er 125 kr. kan vi på baggrund af en RoR-beregning fastslå, at du har opnået et afkast på 25 %.  

Fast ejendom  

Tingene er mere komplicerede med fast ejendom, da der er så mange omkostninger forbundet med at eje ejendom, herunder vedligeholdelse, forskellige skatter og eventuelt forbrug, som du måske er ansvarlig for. Hvis du køber en bolig, som du planlægger at sælge i fremtiden, og som ikke vil give lejeindtægter, skal du beregne husets oprindelige pris og få en aktuel vurdering af boligen. 

Før du laver en RoR-beregning, er det nødvendigt at trække alle omkostninger fra, som er gået til vedligeholdelse af boligen i årenes løb, plus eventuelle skatter og afgifter. Hvis du har haft lejeindtægter fra ejendommen, kan du medregne det samlede beløb, du har fået gennem årene, i din beregning på samme måde, som du ville medregne udbytte fra aktier.  

Hvad er fordelene ved at bruge afkastgraden? 

• Meget let at forstå  
• Hurtig at udregne  
• Et pålideligt måleinstrutment for rentabilitet  
• Kan bruges til at sammenligne afkast og omkostninger ved forskellige aktiver 
• Kan bruges til at udregne andre typer omkostninger, f.eks. ledelsesomkostninger 
• Nyttig til regnskabsformål  

Hvad er ulemperne ved at bruge afkastgraden? 

• Vanskeligt at definere overskud og omkostninger (dvs. nogle mennesker beregner ikke SKAT i RoR)  
• Forskellige mæglere og virksomheder bruger forskellige metoder til RoR, hvilket gør det svært at sammenligne. 
• ROI er ikke det eneste mål for værdien af et aktiv (f.eks. stabilitet, etiske overvejelser osv.). 

Hvordan kan du bruge RoR til at opbygge din portefølje i dag? 

At vide, hvordan man beregner RoR, er et værdifuldt redskab, som kan give dig mulighed for effektivt at forvalte din portefølje over tid. Hos Saxo kan du vælge mellem tusindvis af aktiver for at opbygge en modstandsdygtig portefølje, der fungerer for dig.