Za pomocą jednego rachunku Saxo można korzystać z obu naszych platform.
COT:
Ole Hansen
Dyrektor ds. strategii rynku surowców
Artykuł został przetłumaczony automatycznie przy użyciu AI
Kluczowe punkty:
- Pozycje i zmiany dokonane przez spekulantów na towarach, rynku Forex i obligacje w tygodniu do 30 lipca
- Duże przepływy spekulacyjne na rynku walutowym powodują długi skok dolara pomimo utrzymującego się popytu na JPY i CHF
- Rekordowa krótka pozycja funduszu lewarowanego na krzywej rentowności amerykańskich obligacji w obliczu ciągłego i potencjalnie trudnego skupienia się na transakcjach bazowych.
- Szeroka wyprzedaż towarów, przy czym większość długich pozycji netto dotyczy złota.
Forex:
Tydzień do 30 lipca przyniósł duże przepływy spekulacyjne we wszystkich obszarach, ogólnie rzecz biorąc, dając dolarowi niefortunny impuls na długo przed gołębim posiedzeniem FOMC, a słabe dane z USA pomogły gwałtownie obniżyć dolara i rentowności obligacji. Ogólnie rzecz biorąc, długa pozycja brutto dolara w stosunku do ośmiu kontraktów terminowych IMM na waluty wzrosła o USD 6 miliardów do USD 16.5 miliardów, tym samym częściowo odwracając czterotygodniowy okres sprzedaży netto.
Wszystkie główne waluty odnotowały duże zmiany, a silna wyprzedaż EUR, GBP, CAD (rekordowo krótka), AUD i NZD została tylko częściowo zrównoważona przez kolejny tydzień krótkiego pokrycia JPY i popytu na bezpieczną przystań dla CHF.
Towary:
Morze czerwieni w sektorze towarowym w raportowanym tygodniu spowodowało, że indeks Bloomberg Commodity Total Return spadł o 2%, a wszystkie sektory poniosły straty, na czele ze zbożami, energią i metalami przemysłowymi. Ogólnie rzecz biorąc, ta słabość pomogła w zwiększeniu byczych zakładów utrzymywanych przez fundusze lewarowane do prawie pięcioletniego minimum, z krótkimi pozycjami netto utrzymywanymi w zbożach i metalach z grupy platynowców, podczas gdy długie zainteresowanie koncentrowało się na kilku głównych towarach. W ujęciu nominalnym, długa pozycja w złocie pozostaje zdecydowanie największa i wynosi USD 46 miliardów, za nią plasuje się ropa naftowa (WTI i Brent) na odległym drugim miejscu z USD 22 miliardami, a kawa (Arabica i Robusta) zajmuje trzecią pozycję z USD 6 miliardami, podczas gdy po krótkiej stronie fundusze utrzymują pozycję w zbożach o wartości USD 19 miliardów.
Czym jest raport Commitments of Traders?
Raporty COT są publikowane przez amerykańską Commodity Futures Trading Commission (CFTC) i ICE Exchange Europe dla ropy Brent i oleju napędowego. Są one publikowane w każdy piątek po zamknięciu amerykańskiego rynku i zawierają dane z tygodnia kończącego się w poprzedni wtorek. Dzielą one otwarte pozycje na rynkach kontraktów terminowych na różne grupy użytkowników w zależności od klasy aktywów.
Towary: Producent/Maszyna/Przetwórca/Użytkownik, Dealerzy Swap, Zarządzane Pieniądze i inni
Financials: Dealer / pośrednik; Zarządzający aktywami / instytucjonalny; Fundusze lewarowane i inne
Forex: Szeroki podział na inwestorów komercyjnych i niekomercyjnych (spekulantów)
Główne powody, dla których skupiamy się przede wszystkim na zachowaniu spekulantów, takich jak fundusze hedgingowe i CTA podążające za trendami, są następujące:
- Prawdopodobnie mają ciasne przystanki i brak ekspozycji bazowej , która jest zabezpieczana
- To sprawia, że najbardziej reagują na zmiany w fundamentalnych lub technicznych zmianach cen
- Zapewnia poglądy na temat głównych trendów , ale także pomaga rozszyfrować, kiedy zbliża się odwrócenie
Należy zauważyć, że grupa ta ma tendencję do przewidywania, przyspieszania i wzmacniania zmian cen, które zostały wprawione w ruch przez czynniki fundamentalne. Będąc zwolennikami pędu, strategia ta często pokazuje, że ta grupa traderów kupuje na siłę i sprzedaje na słabość, co oznacza, że często znajdują się w posiadaniu największej długiej pozycji w pobliżu szczytu cyklu lub największej krótkiej pozycji przed przebiciem na rynku.
Najnowsze artykuły dotyczące towarów:
6 sierpnia 2024: Wideo: Jakie czynniki napędzają obecne zawirowania rynkowe i reakcję złota?
5 sierpnia 2024: COT: Szeroka wyprzedaż towarów nabiera tempa; inwestorzy na rynku Forex szukają JPY i CHF
5 sierpnia 2024: Towary: Redukcja pozycji w centrum uwagi w miarę wzrostu zmienności
2 sierpnia 2024: Powszechny spadek cen towarów w lipcu, ze złotem jako godnym uwagi wyjątkiem
31 lipca 2024: Miesięczny spadek cen ropy zatrzymany przez nowe obawy związane z Bliskim Wschodem
30 lipca 2024: Rekordowy popyt wyjaśnia obecną odporność złota
29 lipca 2024: COT: Sprzedaż energii i metali obniża długą pozycję funduszu zabezpieczać do najniższego poziomu od czterech miesięcy
4 lipca 2024: Słabe wskaźniki gospodarcze w USA zwiększają popyt na złoto i srebro
4 lipca 2024: Podcast specjalny: Prognozy Kvartalne - Sandcastle Economics
2 lipca 2024 r.: Prognozy Kvartalne - Energia i zboża w centrum uwagi, a metale wstrzymane
1 lipca 2024: COT: Długie pozycje na ropie naftowej przed III kwartałem, podczas gdy sprzedaż zbóż przyspiesza
28 czerwca 2024: Metale i gaz ziemny napędzają sektor towarowy do kwartalnych zysków
26 czerwca 2024: Ropa naftowa szuka wsparcia ze strony sezonowego popytu
24 czerwca 2024: Odporność miedzi pomimo słabości Chin
18 czerwca 2024: Metale szlachetne przechodzą przez dłuższy okres konsolidacji
17 czerwca 2024: COT: Długie skoki dolara; Fundusze rozpoczynają odbudowę długich pozycji na ropie naftowej
14 czerwca 2024: Tygodnik towarowy: Zyski sektora energetycznego równoważą konsolidację metali
13 czerwca 2024: Ceny ropy stabilne w obliczu rozbieżnych prognoz popytu OPEC i IEA
10 czerwca 2024 r.: COT: Długoterminowa redukcja Brent do najniższego poziomu od dziesięciu lat; metale narażone na spadki pod koniec tygodnia
3 czerwca 2024: COT: Ropa naftowa zyskuje przed spotkaniem OPEC+; złoto i miedź realizują zyskig