COT:

COT:

Towary
Ole Hansen

Dyrektor ds. strategii rynku surowców

Artykuł został przetłumaczony automatycznie przy użyciu AI

Kluczowe punkty:

  • Pozycje i zmiany dokonane przez spekulantów na towarach, rynku Forex i obligacje w tygodniu do 30 lipca
  • Duże przepływy spekulacyjne na rynku walutowym powodują długi skok dolara pomimo utrzymującego się popytu na JPY i CHF
  • Rekordowa krótka pozycja funduszu lewarowanego na krzywej rentowności amerykańskich obligacji w obliczu ciągłego i potencjalnie trudnego skupienia się na transakcjach bazowych.
  • Szeroka wyprzedaż towarów, przy czym większość długich pozycji netto dotyczy złota.

Forex:

Tydzień do 30 lipca przyniósł duże przepływy spekulacyjne we wszystkich obszarach, ogólnie rzecz biorąc, dając dolarowi niefortunny impuls na długo przed gołębim posiedzeniem FOMC, a słabe dane z USA pomogły gwałtownie obniżyć dolara i rentowności obligacji. Ogólnie rzecz biorąc, długa pozycja brutto dolara w stosunku do ośmiu kontraktów terminowych IMM na waluty wzrosła o USD 6 miliardów do USD 16.5 miliardów, tym samym częściowo odwracając czterotygodniowy okres sprzedaży netto.

Wszystkie główne waluty odnotowały duże zmiany, a silna wyprzedaż EUR, GBP, CAD (rekordowo krótka), AUD i NZD została tylko częściowo zrównoważona przez kolejny tydzień krótkiego pokrycia JPY i popytu na bezpieczną przystań dla CHF.

Niekomercyjne pozycje futures IMM do dolara w tygodniu do 13 sierpnia

Towary:

Morze czerwieni w sektorze towarowym w raportowanym tygodniu spowodowało, że indeks Bloomberg Commodity Total Return spadł o 2%, a wszystkie sektory poniosły straty, na czele ze zbożami, energią i metalami przemysłowymi. Ogólnie rzecz biorąc, ta słabość pomogła w zwiększeniu byczych zakładów utrzymywanych przez fundusze lewarowane do prawie pięcioletniego minimum, z krótkimi pozycjami netto utrzymywanymi w zbożach i metalach z grupy platynowców, podczas gdy długie zainteresowanie koncentrowało się na kilku głównych towarach. W ujęciu nominalnym, długa pozycja w złocie pozostaje zdecydowanie największa i wynosi USD 46 miliardów, za nią plasuje się ropa naftowa (WTI i Brent) na odległym drugim miejscu z USD 22 miliardami, a kawa (Arabica i Robusta) zajmuje trzecią pozycję z USD 6 miliardami, podczas gdy po krótkiej stronie fundusze utrzymują pozycję w zbożach o wartości USD 19 miliardów.

Długie, krótkie i netto pozycje towarowe zarządzanych środków pieniężnych w tygodniu do 13 sierpnia
Energia:
Metale:
Ziarna
Softy

Czym jest raport Commitments of Traders?

Raporty COT są publikowane przez amerykańską Commodity Futures Trading Commission (CFTC) i ICE Exchange Europe dla ropy Brent i oleju napędowego. Są one publikowane w każdy piątek po zamknięciu amerykańskiego rynku i zawierają dane z tygodnia kończącego się w poprzedni wtorek. Dzielą one otwarte pozycje na rynkach kontraktów terminowych na różne grupy użytkowników w zależności od klasy aktywów.

Towary: Producent/Maszyna/Przetwórca/Użytkownik, Dealerzy Swap, Zarządzane Pieniądze i inni
Financials: Dealer / pośrednik; Zarządzający aktywami / instytucjonalny; Fundusze lewarowane i inne
Forex: Szeroki podział na inwestorów komercyjnych i niekomercyjnych (spekulantów)

Główne powody, dla których skupiamy się przede wszystkim na zachowaniu spekulantów, takich jak fundusze hedgingowe i CTA podążające za trendami, są następujące:

  • Prawdopodobnie mają ciasne przystanki i brak ekspozycji bazowej , która jest zabezpieczana
  • To sprawia, że najbardziej reagują na zmiany w fundamentalnych lub technicznych zmianach cen
  • Zapewnia poglądy na temat głównych trendów , ale także pomaga rozszyfrować, kiedy zbliża się odwrócenie

Należy zauważyć, że grupa ta ma tendencję do przewidywania, przyspieszaniawzmacniania zmian cen, które zostały wprawione w ruch przez czynniki fundamentalne. Będąc zwolennikami pędu, strategia ta często pokazuje, że ta grupa traderów kupuje na siłę i sprzedaje na słabość, co oznacza, że często znajdują się w posiadaniu największej długiej pozycji w pobliżu szczytu cyklu lub największej krótkiej pozycji przed przebiciem na rynku.


Najnowsze artykuły dotyczące towarów:

6 sierpnia 2024: Wideo: Jakie czynniki napędzają obecne zawirowania rynkowe i reakcję złota?
5 sierpnia 2024: COT: Szeroka wyprzedaż towarów nabiera tempa; inwestorzy na rynku Forex szukają JPY i CHF
5 sierpnia 2024: Towary: Redukcja pozycji w centrum uwagi w miarę wzrostu zmienności
2 sierpnia 2024: Powszechny spadek cen towarów w lipcu, ze złotem jako godnym uwagi wyjątkiem
31 lipca 2024: 
Miesięczny spadek cen ropy zatrzymany przez nowe obawy związane z Bliskim Wschodem
30 lipca 2024: 
Rekordowy popyt wyjaśnia obecną odporność złota
29 lipca 2024: 
COT: Sprzedaż energii i metali obniża długą pozycję funduszu zabezpieczać do najniższego poziomu od czterech miesięcy
4 lipca 2024: 
Słabe wskaźniki gospodarcze w USA zwiększają popyt na złoto i srebro
4 lipca 2024: 
Podcast specjalny: Prognozy Kvartalne - Sandcastle Economics
2 lipca 2024 r.: 
Prognozy Kvartalne - Energia i zboża w centrum uwagi, a metale wstrzymane
1 lipca 2024: 
COT: Długie pozycje na ropie naftowej przed III kwartałem, podczas gdy sprzedaż zbóż przyspiesza
28 czerwca 2024: 
Metale i gaz ziemny napędzają sektor towarowy do kwartalnych zysków
26 czerwca 2024:
 Ropa naftowa szuka wsparcia ze strony sezonowego popytu
24 czerwca 2024: 
Odporność miedzi pomimo słabości Chin
18 czerwca 2024: 
Metale szlachetne przechodzą przez dłuższy okres konsolidacji
17 czerwca 2024: 
COT: Długie skoki dolara; Fundusze rozpoczynają odbudowę długich pozycji na ropie naftowej
14 czerwca 2024: 
Tygodnik towarowy: Zyski sektora energetycznego równoważą konsolidację metali
13 czerwca 2024: Ceny ropy stabilne w obliczu rozbieżnych prognoz popytu OPEC i IEA
10 czerwca 2024 r.: COT: Długoterminowa redukcja Brent do najniższego poziomu od dziesięciu lat; metale narażone na spadki pod koniec tygodnia
3 czerwca 2024: COT: Ropa naftowa zyskuje przed spotkaniem OPEC+; złoto i miedź realizują zyskig

Zastrzeżenie dotyczące treści

Żadna z informacji podanych na tej stronie nie stanowi oferty, zachęty ani rekomendacji do kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego, ani nie jest poradą finansową, inwestycyjną ani handlową. Saxo Bank A/S i jego podmioty należące do Grupy Saxo Bank świadczą usługi wyłącznie w zakresie realizacji zleceń, a wszystkie transakcje i inwestycje opierają się na samodzielnych decyzjach. Analizy, badania i treści edukacyjne służą wyłącznie celom informacyjnym i nie powinny być traktowane jako porady ani rekomendacje.

Treści Saxo Banku mogą odzwierciedlać osobiste poglądy autora, które mogą ulec zmianie bez powiadomienia. Wzmianki o konkretnych produktach finansowych służą wyłącznie celom ilustracyjnym i mogą służyć do wyjaśnienia tematów związanych z wiedzą finansową. Treści klasyfikowane jako badania inwestycyjne są materiałami marketingowymi i nie spełniają wymogów prawnych dotyczących niezależnych badań.

Przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych należy ocenić własną sytuację finansową, potrzeby i cele oraz rozważyć skorzystanie z niezależnej profesjonalnej porady. Saxo Bank nie gwarantuje dokładności ani kompletności jakichkolwiek podanych informacji i nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek błędy, pominięcia, straty lub szkody wynikające z wykorzystania tych informacji.

Aby uzyskać więcej informacji, zapoznaj się z treścią naszego pełnego zastrzeżenia (disclaimer) i powiadomieniem dotyczącym nieniezależnych badań inwestycyjnych.

Zapoznaj się z zastrzeżeniami:
Powiadomienie dotyczące analiz inwestycyjnych, które nie są niezależne (https://www.home.saxo/legal/niird/notification)
Pełna wersja zastrzeżeń (https://www.home.saxo/legal/disclaimer/saxo-disclaimer)


Philip Heymans Alle 15
2900 Hellerup
Dania

Skontaktuj się z Saxo

Wybierz region

Polska
Polska

Wszelkie działania związane z handlem i inwestowaniem wiążą się z ryzykiem, w tym, ale nie tylko, z możliwością utraty całej zainwestowanej kwoty.

Informacje na naszej międzynarodowej stronie internetowej (wybranej z rozwijanego menu globu) są dostępne na całym świecie i odnoszą się do Saxo Bank A/S jako spółki macierzystej Grupy Saxo Bank. Wszelkie wzmianki o Grupie Saxo Bank odnoszą się do całej organizacji, w tym do spółek zależnych i oddziałów pod Saxo Bank A/S. Umowy z klientami są zawierane z odpowiednim podmiotem Saxo w oparciu o kraj zamieszkania i są regulowane przez obowiązujące przepisy prawa jurysdykcji tego podmiotu.

Apple i logo Apple są znakami towarowymi Apple Inc., zarejestrowanymi w USA i innych krajach. App Store jest znakiem usługowym Apple Inc. Google Play i logo Google Play są znakami towarowymi Google LLC.