COT:

Commodities
Ole Hansen

Vedúci komoditnej stratégie

Tento článok bol preložený automaticky pomocou AI

Kľúčové body:

  • Pozície a zmeny vykonané špekulantmi v komoditách, na forexe a Dlhopisy v týždni do 30. júla
  • Veľké špekulatívne toky vo fx zaznamenali skok dlhého dolára napriek pokračujúcemu dopytu po JPY a CHF
  • Rekordné krátke pozície fondov s pákovým efektom na výnosovej krivke amerických dlhopisov pri pretrvávajúcom a potenciálne náročnom zameraní na bázické obchody
  • Rozsiahly predaj naprieč komoditami, pričom väčšina čistých dlhých pozícií sa drží v zlate

Forex:

V týždni do 30. júla došlo k veľkým špekulatívnym tokom vo všetkých oblastiach, čo celkovo nepriaznivo načasovalo dlhý rast dolára tesne pred holubičím zasadnutím FOMC, a slabé údaje z USA pomohli poslať zelenú bankovku a výnosy dlhopisov prudko nadol. Celkovo sa hrubý dlhý kurz dolára voči ôsmim menovým futures IMM zvýšil o USD 6 mld. na USD 16.5 mld., čím sa čiastočne zvrátilo štvortýždňové obdobie čistých predajov.

Všetky hlavné meny zaznamenali veľké zmeny, pričom silný predaj EUR, GBP, CAD (rekordne krátky), AUD a NZD bol len čiastočne kompenzovaný ďalším týždňom pokrývania krátkych pozícií JPY a dopytom po bezpečnom útočisku CHF.

Pozície nekomerčných futures kontraktov IMM voči doláru v týždni do 13. augusta

Komodity:

Červené more v komoditnom sektore v sledovanom týždni spôsobilo, že index Bloomberg Commodity Total Return klesol o 2 %, pričom všetky sektory zaznamenali pokles, na čele s obilím, energiou a priemyselnými kovmi. Celkovo toto oslabenie pomohlo znížiť býčie stávky vo fondoch s pákovým efektom na takmer päťročné minimum, pričom čisté krátke pozície sa držali v obilninách a kovoch platinovej skupiny, zatiaľ čo dlhý záujem sa sústredil na niekoľko hlavných komodít. V nominálnom vyjadrení zostáva zďaleka najväčšia dlhá pozícia v zlate ( USD 46 mld.), na druhom mieste je ropa (WTI a Brent) ( USD 22 mld.) a na treťom mieste káva (Arabica a Robusta) ( USD 6 mld.), zatiaľ čo na krátkej strane majú fondy USD 19 mld. v obilninách.

Dlhé a krátke pozície spravovaných peňazí a čisté pozície komodít v týždni do 13. augusta
Energia:
Kovy:
Zrná
Softs

Čo je správa o záväzkoch obchodníkov?

Správy COT vydáva americká Komisia pre obchodovanie s komoditnými futures (CFTC) a ICE Exchange Europe pre ropu Brent a plynovú ropu. Zverejňujú sa každý piatok po zatvorení amerického trhu s údajmi za týždeň končiaci sa predchádzajúci utorok. Rozdeľujú otvorený záujem na trhoch s futures do rôznych skupín používateľov v závislosti od triedy aktív.

Komodity: Výrobca/obchodník/spracovateľ/užívateľ, swapoví obchodníci, spravované peniaze a iné
Finančné údaje: Dealer/sprostredkovateľ; správca aktív/inštitucionálny; fondy s pákovým efektom a iné
Forex: Široké rozdelenie na komerčné a nekomerčné (špekulanti)

Hlavné dôvody, prečo sa zameriavame predovšetkým na správanie špekulantov, ako sú hedžové fondy a CTA sledujúce trendy, sú:

  • Pravdepodobne majú úzke zastávky a žiadnu podkladovú expozíciu , ktorá je zabezpečená.
  • Vďaka tomu najviac reagujú na zmeny vo fundamentálnom alebo technickom vývoji cien.
  • Poskytuje pohľad na hlavné trendy , ale tiež pomáha rozlúštiť, kedy sa blíži zvrat  .

Všimnite si, že táto skupina má tendenciu predvídať, zrýchľovaťzosilňovať cenové zmeny, ktoré boli uvedené do pohybu fundamentálnymi faktormi. Táto skupina obchodníkov, ktorí sú stúpencami hybnosti, často nakupuje v čase sily a predáva v čase slabosti, čo znamená, že často držia najväčšiu dlhú pozíciu v blízkosti vrcholu cyklu alebo najväčšiu krátku pozíciu pred prelomom na trhu.


Nedávne články o komoditách:

6. augusta 2024: Video: Aké faktory podnecujú súčasné otrasy na trhu a reakcia zlata
5. 8. 2024: COT: Výpredaj komodít naberá na intenzite; Forex obchodníci vyhľadávajú JPY a CHF
5. 8. 2024: Komodity: Zníženie pozícií v centre pozornosti pri prudkom náraste volatility
2. augusta 2024: Komodity v júli zaznamenali rozsiahly pokles, pričom zlato bolo významnou výnimkou.
31. júla 2024: 
Mesačný prepad ropy zastavili nové obavy zo Stredomoria
30. júla 2024: 
Rekordný dopyt vysvetľuje súčasnú odolnosť zlata
29. júla 2024: 
COT: Výpredaj energií a kovov znižuje dlhý fond hedge na štvormesačné minimum
4. júla 2024: 
Pomalé ekonomické ukazovatele v USA zvyšujú dopyt po zlate a striebre
4. júla 2024: 
Podcast Special: štvrťročný výhľad - Sandcastle Economics
2. júla 2024: 
štvrťročný výhľad - Energia a obilniny v centre pozornosti, pretože kovy sú v pauze
1. júla 2024: 
COT: Pred 3. štvrťrokom sa zvyšuje dlhá pozícia ropy, zatiaľ čo predaj obilia sa zrýchľuje
28. júna 2024: 
Kovy a zemný plyn podporili komoditný sektor k štvrťročnému zisku
26. júna 2024:
 Ropa hľadá podporu v sezónne silnom dopyte
24. júna 2024: 
Odolnosť medi napriek slabosti Číny
18. júna 2024: 
Drahé kovy prechádzajú dlhším obdobím konsolidácie
17. júna 2024: 
COT: Dlhý dolár skáče; fondy začínajú obnovovať dlhý dlhý kurz ropy
14. júna 2024: 
Týždenník komodít: Zisky energetického sektora vyvažujú konsolidáciu kovov
13. júna 2024: Ceny ropy sú stabilné pri rozdielnych prognózach dopytu OPEC a IEA
10. júna 2024: COT: Brent long sa znížil na desaťročné minimum; kovy zostali vystavené prepadu na konci týždňa
3. júna 2024: COT: Pred zasadnutím OPEC+ sa pridala dĺžka ropy; zlato a meď zaznamenali výber ziskovg

Upozornenie

Každý subjekt skupiny Saxo Bank poskytuje len službu zadania príkazov a prístup k analýze, ktorá umožňuje používateľovi prezerať a/alebo používať obsah dostupný na webovej stránke alebo prostredníctvom nej. Tento obsah nijako nemení princíp, že služba slúži len na zadávanie príkazov, nijako tento princíp nerozširuje a ani to nie je jeho zámerom. Na takýto prístup a použitie sa vždy vzťahujú (i) Podmienky používania; (ii) Úplné vylúčenie zodpovednosti; (iii) Upozornenie na riziká; (iv) Pravidlá zapojenia a (v) Oznámenia vzťahujúce sa na Saxo Novinky a výskum a/alebo ich obsah (ak je to relevantné) popri podmienkach upravujúcich použitie hypertextových odkazov na webovej stránke člena skupiny Saxo Bank, prostredníctvom ktorej používateľ získava prístup k službe Saxo News a výskum. Takýto obsah sa preto poskytuje iba ako informácia. Konkrétne, žiadna rada sa neposkytuje ako rada, ktorú by poskytoval či schvaľoval akýkoľvek subjekt skupiny Saxo Bank, ani tak nie je zamýšľaná. Zároveň sa nemá vykladať ani ako nabádanie alebo ako stimulačné opatrenie na prihlásenie sa na odber pre akýkoľvek finančný nástroj, či na jeho predaj alebo kúpu. Všetky obchody alebo investície, ktoré uskutočníte, musia byť výsledkom vášho vlastného samovoľného a informovaného rozhodnutia na základe vlastného uváženia. Žiadny subjekt skupiny Saxo Bank ako taký nebude mať alebo nebude zodpovedný za akékoľvek straty, ktoré by ste mohli utrpieť v dôsledku akéhokoľvek investičného rozhodnutia urobeného na základe informácií, ktoré sú k dispozícii v časti Saxo Novinky a výskum alebo v dôsledku použitia služby Saxo Novinky a výskum. Zadané príkazy a uskutočnené obchody sa považujú za určené na uskutočnenie alebo uskutočnené pre účet zákazníka vedený v rámci subjektu skupiny Saxo Bank, ktorý pôsobí v jurisdikcii zákazníkovho bydliska alebo u ktorého si klient otvoril a vedie svoj obchodný účet. Služba Saxo Novinky a výskum neobsahuje (a ani by sa nemala chápať tak, že obsahuje) finančné, investičné, daňové alebo obchodné poradenstvo ani poradenstvo akéhokoľvek druhu ponúkané, odporúčané alebo schválené skupinou Saxo Bank a nemala by sa interpretovať ako záznam našich obchodných cien alebo ako ponuka, stimul alebo výzva na odber akéhokoľvek finančného nástroja, či jeho kúpu alebo predaj. Pokiaľ sa akýkoľvek obsah interpretuje ako investičný výskum, musíte si uvedomiť a akceptovať, že takýto obsah nebol zamýšľaný ani pripravovaný v súlade so zákonnými požiadavkami určenými na podporu nezávislosti investičného výskumu, a preto sa v zmysle príslušných zákonov považuje za marketingovú komunikáciu.

Prečítajte si naše vylúčenie zodpovednosti:
Upozornenie na nie nezávislý investičný výskum (https://www.home.saxo/legal/niird/notification)
Úplné vylúčenie zodpovednosti (https://www.home.saxo/legal/disclaimer/saxo-disclaimer)

Saxo Bank A/S, organizační složka
Na Poříčí 3a
Praha 1, 110 00
Česká republika

Kontaktujte Saxo

Vyberte región

Slovenská republika
Slovenská republika

Poznajte riziká
S každým obchodovaním sa spája riziko. Viac informácií. Aby sme vám pomohli pochopiť súvisiace riziká, zhromaždili sme sériu dokumentov s kľúčovými informáciami (KID), ktoré upozorňujú na riziká a výhody súvisiace s každým produktom. Ďalšie dokumenty s kľúčovými informáciami sú dostupné na našej obchodnej platforme. Viac informácií

Táto webová stránka je prístupná celosvetovo, napriek tomu informácie uvedené na stránkach sa vzťahujú k Saxo Bank A/S a nie sú špecifické pre konkrétnu entitu v rámci Saxo Bank Group. Všetci klienti budú priamo v kontakte so Saxo Bank A/S a všetky klientske zmluvy budú uzatvorené so Saxo Bank A/S, a preto sa riadia dánskym právom.

Apple a logo Apple sú ochranné známky spoločnosti Apple Inc, registrované v USA a ďalších krajinách a oblastiach. App Store je označenie služby spoločnosti Apple Inc. Google Play a logo Google Play sú ochranné známky spoločnosti Google LLC.