COT:

Ole Hansen

Vedoucí oddělení komoditních strategií

Tento článek byl automaticky přeložen pomocí AI

Klíčové body:

  • Pozice a změny provedené spekulanty v komoditách, na forexu a dluhopisy v týdnu do 30. července.
  • Velké spekulativní toky ve fx zaznamenávají skok dlouhého dolaru navzdory pokračující poptávce po JPY a CHF
  • Rekordní krátká pozice pákového fondu napříč výnosovou křivkou amerických dluhopisů při pokračujícím a potenciálně náročném zaměření na bazické obchody
  • Rozsáhlé prodeje napříč komoditami, přičemž většina čistého longu je držena ve zlatě.

Forex:

V týdnu do 30. července došlo k velkým spekulativním tokům napříč celým světem, což celkově přineslo nevhodně načasovanou podporu dolaru těsně před holubičím zasedáním FOMC, a slabé údaje z USA pomohly poslat zelenou bankovku a výnosy dluhopisů prudce dolů. Celkově se hrubý dlouhý kurz dolaru vůči osmi měnovým futures na IMM zvýšil o USD 6 mld. na USD 16.5 mld., čímž částečně zvrátil čtyřtýdenní období čistých prodejů.

U všech hlavních měn došlo k velkým změnám, přičemž silný prodej EUR, GBP, CAD (rekordně krátký), AUD a NZD byl jen částečně kompenzován dalším týdnem pokrývání krátkých pozic JPY a poptávkou po bezpečném přístavu CHF.

Pozice nekomerčních futures na IMM vůči dolaru v týdnu do 13. srpna

Komodity:

Červené moře v komoditním sektoru ve sledovaném týdnu vedlo k poklesu indexu Bloomberg Commodity Total Return o 2 %, přičemž všechny sektory utrpěly ztráty v čele s obilím, energií a průmyslovými kovy. Celkově toto oslabení pomohlo snížit býčí sázky fondů s pákovým efektem na téměř pětileté minimum, přičemž čisté krátké pozice byly drženy v obilovinách a kovech platinové skupiny, zatímco dlouhé pozice se soustředily na několik hlavních komodit. V nominálním vyjádření zůstává zdaleka největší dlouhá pozice ve zlatě ( USD 46 mld.), na druhém místě je ropa (WTI a Brent) ( USD 22 mld.) a na třetím místě káva (Arabica a Robusta) ( USD 6 mld.), zatímco na krátké straně mají fondy USD 19 mld. v obilovinách.

Dlouhé a krátké pozice spravovaných peněz a čisté pozice v komoditách v týdnu do 13. srpna
Energie:
Kovy:
Obiloviny
Softs

Co je to zpráva o závazcích obchodníků?

Zprávy COT vydává americká Komise pro obchodování s komoditními futures (CFTC) a ICE Exchange Europe pro ropu Brent a plynovou ropu. Zveřejňují se každý pátek po uzavření amerického trhu s údaji za týden končící předchozí úterý. Rozdělují otevřený zájem na trzích s futures do různých skupin uživatelů v závislosti na třídě aktiv.

Komodity: Výrobce/obchodník/zpracovatel/uživatel, swapoví dealeři, spravované peníze a další.
Finanční údaje: Dealer/zprostředkovatel; správce aktiv/institucionální; fondy s pákovým efektem a další
Forex: Široké rozdělení na komerční a nekomerční (spekulanty)

Hlavními důvody, proč se zaměřujeme především na chování spekulantů, jako jsou hedgeové fondy a CTA sledující trend, jsou:

  • Pravděpodobně budou mít těsné zarážky a žádnou podkladovou expozici , která je zajišťována.
  • Díky tomu nejvíce reagují na změny ve fundamentálním nebo technickém vývoji cen.
  • Poskytuje pohled na hlavní trendy , ale také pomáhá rozluštit, kdy se blíží zvrat .

Všimněte si, že tato skupina má tendenci předvídat, urychlovatzesilovat cenové změny, které byly uvedeny do pohybu fundamenty. Vzhledem k tomu, že tato skupina obchodníků sleduje hybnost, často nakupuje v době síly a prodává v době slabosti, což znamená, že často drží největší dlouhou pozici v blízkosti vrcholu cyklu nebo největší krátkou pozici před průchodem trhem.


Nedávné články o komoditách:

6. srpna 2024: Video: Jaké faktory podporují současný neklid na trhu a jak na něj zlato reaguje?
5. 8. 2024: COT: Široký výprodej komodit nabírá na síle; Forex obchodníci vyhledávají JPY a CHF
5. 8. 2024: komodity: Snížení pozic v centru pozornosti při nárůstu volatility
2. 8. 2024: V červenci došlo k rozsáhlému poklesu komodit, výjimkou je zlato.
31. července 2024: 
Měsíční propad ropy zastavily nové obavy ze Středního východu.
30. července 2024: 
Rekordní poptávka vysvětluje současnou odolnost zlata.
29. července 2024: 
COT: Výprodej energií a kovů snižuje dlouhou pozici fondu zajištění na čtyřměsíční minimum
4. července 2024: 
Pomalé ekonomické ukazatele v USA zvyšují poptávku po zlatě a stříbře.
4. července 2024: 
Podcast Special: čtvrtletní výhled - Sandcastle Economics
2. července 2024: 
čtvrtletní výhled - Energie a obiloviny v centru pozornosti, kovy v pauze
1. července 2024: 
COT: Dlouhé pozice na ropě se před 3. čtvrtletím zvyšují, zatímco prodej obilovin zrychluje
28. června 2024: 
Kovy a zemní plyn hnaly komoditní sektor ke čtvrtletnímu zisku
26. června 2024:
 Ropa hledá podporu v sezónně silné poptávce
24. června 2024: 
Odolnost mědi navzdory slabé Číně
18. června 2024: 
Drahé kovy procházejí delším obdobím konsolidace.
17. června 2024: 
COT: Dlouhé pozice dolaru skokově rostou; fondy začínají obnovovat dlouhé pozice ropy
14. června 2024: 
Komoditní týdeník: Zisky energetického sektoru vyvažují konsolidaci kovů
13. června 2024: Ceny ropy jsou stabilní při rozdílných prognózách poptávky OPEC a IEA.
10. června 2024: COT: Dlouhá pozice ropy Brent se snížila na desetileté minimum; kovy jsou vystaveny propadu na konci týdne.
3. června 2024: COT: Před zasedáním OPEC+ se přidala délka ropy; zlato a měď zaznamenaly ziskyg

Vyloučení odpovědnosti

Jednotlivé subjekty skupiny Saxo Bank poskytují pouze služby k provádění pokynů a přístup k analýze, které umožňují uživateli prohlížet nebo používat obsah, který je k dispozici na webu nebo přes web. Tento obsah není určen pro tyto výhradní služby k provádění pokynů ani je nemění a nerozšiřuje. Tento přístup a použití jsou vždy předmětem (i) podmínek používání; (ii) úplného vyloučení odpovědnosti; (iii) upozornění na rizika; (iv) jednacího řádu a (v) oznámení týkajících se webu Saxo News & Research a/nebo jeho příslušného obsahu a také podmínek (pokud jsou relevantní), kterými se řídí používání hypertextových odkazů na webových stránkách člena skupiny Saxo Bank, podle kterého se získává přístup k webu Saxo News & Research. Takový obsah se proto poskytuje pouze jako informace. Zejména není úmyslem, aby vám jakýkoli subjekt skupiny Saxo Bank poskytl jakoukoli radu nebo abyste se na cokoli spoléhali jako na poskytnutou nebo potvrzenou radu; stejně tak nelze cokoli vykládat jako vyžádání nebo pobídku k vytvoření předplatného nebo prodeji či koupi jakéhokoli finančního nástroje. Veškeré obchodování nebo investice musí být na základě vašeho vlastního informovaného rozhodnutí bez vyzvání. Jako takový nenese žádný subjekt skupiny Saxo Bank odpovědnost za jakékoli ztráty, které vám mohly vzniknout v důsledku jakéhokoli investičního rozhodnutí provedeného na základě informací, které jsou k dispozici na webu Saxo News & Research nebo v důsledku používání webu Saxo News & Research. Zadané pokyny a uskutečněné obchody se pokládají za zamýšlené nebo uskutečněné na účet zákazníka s entitou skupiny Saxo Bank působící v jurisdikci, v níž sídlí zákazník, nebo s níž zákazník otevřel a udržuje svůj obchodní účet. Saxo News & Research neobsahuje (a neměl by být vykládán jako obsahující) finanční, investiční, daňové nebo obchodní poradenství nebo poradenství jakéhokoliv druhu nabízeného, doporučeného nebo potvrzeného skupinou Saxo Bank a nemělo by být interpretováno jako záznam našich obchodních cen nebo jako nabídka, pobídka nebo vyžádání předplatného, prodeje nebo koupě v jakémkoli finančním nástroji. Pokud je jakýkoli obsah chápán jako investiční výzkum, je třeba vzít v potaz a přijmout skutečnost, že obsah nebyl určen a nebyl připraven v souladu s právními požadavky určenými na podporu nezávislosti investičního výzkumu a jako takový, se považuje za marketingovou zprávu podle příslušných zákonů.

Přečtěte si prosím naše prohlášení o vyloučení odpovědnosti:
Oznámení o investičních průzkumech, které nejsou nezávislé (https://www.home.saxo/legal/niird/notification)
Odmítnutí odpovědnosti (https://www.home.saxo/legal/disclaimer/saxo-disclaimer)

Saxo Bank A/S, organizační složka
Na Poříčí 3a
Prague 1, 110 00
Česká republika

Kontaktujte Saxo Bank

Vyberte region

Česká republika
Česká republika

Seznamte se s riziky
Obchodování je vždy spojeno s rizikem. Více informací. Abychom vám pomohli pochopit související rizika, sestavili jsme pro vás sérii dokumentů s klíčovými informacemi (KID), které zdůrazňují rizika a výhody související s jednotlivými produkty. Další dokumenty s klíčovými informacemi jsou k dispozici na naší obchodní platformě. Více informací

Tato webová stránka je přístupná kdekoliv na světě, nicméně informace uvedené na stránkách se vztahují k Saxo Bank A/S a nejsou specifické pro konkrétní entitu Saxo Bank Group. Všichni klienti budou přímo v kontaktu se Saxo Bank A/S a všechny klientské smlouvy budou uzavřeny se Saxo Bank A/S, a proto se budou řídit dánským právem.

Apple a logo Apple jsou ochranné známky společnosti Apple Inc, registrované v USA a dalších zemích a oblastech. App Store je označení služby společnosti Apple Inc. Google Play a logo Google Play jsou ochranné známky společnosti Google LLC.