Краткое описание глобального рынка: Европа - 10 октября 2024 г.

Эта статья была автоматически переведена с помощью искусственного интеллекта

• акции: S&P достигает очередного рекордного максимума, китайский акции отскок
• Валюты: Доллар США Индекс продлевает победную серию до восьми сессий
• акции: Золото удерживает поддержку; Дополнительные меры Китая в центре внимания
• фиксированный доход: Вялый аукцион по продаже 10-летних облигаций влияет на CPI.
• Экономические данные: Индекс потребительских цен в США

Saxo Quick Take - это Короткий, выверенное мнение о финансовых рынках со ссылками на ключевые новости и события.

Saxo's Q4 прогноз - опубликовано 2 октября 2024 г.

• Макро: Цикл снижения ставок в США начался
• акции: Поднимет ли снижение тарифов все лодки в акции?
• фиксированный доход: облигации перезагрузка. Возникает новое равновесие
• Форекс: Доллар в неопределенности на фоне политических и политических колебаний
• акции: Золото и серебро продолжают сиять.

Макро

• Резервный банк Новой Зеландии снизил официальную денежную ставку на 50 базисных пунктов до 4,75% в октябре 2024 года, что совпало с ожиданиями рынка. Годовая инфляция снизилась до 3,3% во II квартале 2024 года, что является самым низким показателем со II квартала 2021 года и находится вблизи целевого диапазона 1-3%.
• Протокол заседания FOMC: ФРС пояснила, что сентябрьские 50 б.п. не следует рассматривать как признак ухудшения экономической ситуации прогноз или ускорения темпов смягчения политики. Большинство членов Комиссии были уверены, что инфляция движется к целевому уровню 2%. ФРС снизила ставку по федеральным фондам на 50 б.п. до 4,75-5%, что стало первым снижением с марта 2020 года, и прогнозировала, что до конца года смягчение составит в общей сложности 100 б.п.
• Цены производителей Японии в сентябре выросли на 2,8% г/г по сравнению с 2,6% в августе и превысили ожидаемые 2,3%. Это стало 43-м месяцем подряд инфляции производителей. Основными поставщиками стали транспортное оборудование, напитки и продукты питания, химическая промышленность, электрооборудование и цветные металлы. Цены на нефть и уголь, а также на железо и сталь выросли. В месячном исчислении цены производителей не изменились, опередив ожидания снижения на 0,3% после падения на 0,2% в августе.
• Экспорт Германии в августе вырос на 1,3% до EUR 131.9 млрд, опередив ожидания снижения на 1,0%. Это ознаменовало второй месяц роста подряд. Экспорт из ЕС вырос на 0,8 %, а экспорт в третьи страны - на 1,9 %, при этом заметно увеличился экспорт в США, Китай и Великобританию, но снизился в Россию. С начала года экспорт снизился на 0,9% до EUR 1,061.4 млрд по сравнению с аналогичным периодом 2023 года.

Макрособытия (время по Гринвичу):  ИПЦ США (сентябрь) ожидается 0,1% и 2,3% против 02% и 2,5% ранее, без учета. Продовольствие и энергоносители остались без изменений на уровне 3,2% г/г (1230), Еженедельные первичные заявки на пособие по безработице в США, ожидается 230 тыс. против 225 тыс. ранее, Еженедельное изменение запасов природного газа, ожидаемое EIA. 72 млрд фут3 против 55 млрд фут3 ранее (1430)

доходы события: Дельта Air Lines отчиталась за 3 квартал доходы сегодня до открытия американских рынков. Аналитики ожидают роста выручки на -5,4% по сравнению с прошлым годом, поскольку авиакомпании страдают от увеличения пропускной способности и ослабления спроса. Затраты на топливо снизились, но их компенсирует рост заработной платы, оказывающий давление на маржу. Для компании Дельта Air Lines возмущение CrowdStrike негативно сказалось на бизнесе.

• Сегодня: Seven & i, Fast Retailing, Domino's Pizza, Дельта Air Lines
• Пятница: Tryg, Bank of New York Mellon, JPMorgan Chase, Wells Fargo, Fastenal, BlackRock

Обо всех событиях, связанных с макроэкономикой, доходы и дивидендами, читайте в календаре Saxo .

акции: Волатильность в китайском акции продолжает оставаться на завышенных уровнях: Hang Seng сегодня вырос на 4% в преддверии запланированного правительственного брифинга по фискальным мерам, который ожидается в эти выходные. Фьючерсы указывают на плоское открытие в Европе и США. Deutsche Telekom объявляет сегодня утром о запланированной программе выкупа акций на сумму €2 млрд. Акция в 2025 году. Fast Retailing (материнская компания бренда Uniqlo) сообщает о лучших, чем ожидалось, результатах 4-го финансового квартала, публикуя положительный прогноз на новый финансовый год и повышая дивиденды выше прогнозов; прогноз вырос на 11% на японских торгах. Alphabet (Google) акции также находится в центре внимания, поскольку правительство США планирует шаги, которые в корне изменят контроль Google над поиском, однако предыдущие антимонопольные дела занимают Длинный время и в прошлом мало что изменили в крупных технологических компаниях. Ключевым событием сегодняшнего дня является отчет по инфляции в США за сентябрь.

Волатильность: Волатильность немного снизился, так как рынки сохраняют осторожность в преддверии сегодняшнего отчета по инфляции. Индекс VIX упал на 2,61 % до 20,86, сигнализируя о снижении тревоги в ближайшей перспективе, в то время как индекс VIX9D снизился еще сильнее - на 8,83 %, что свидетельствует об ослаблении более краткосрочных опасений. Однако VIX Фьючерсы относительно стабилен, а VX1! вырос на 0,63% до 19,47. Ценообразование опционы предполагает немного повышенное ожидаемое движение на сегодня, с прогнозируемым сдвигом на 41 пункт (~0,68%) для S&P 500 и около 180 пунктов (~0,88%) для Nasdaq. Это отражает осторожность в отношении данных по CPI, которые могут задать тон остальной части торговой недели.

фиксированный доход: Доходность казначейских облигаций продолжает расти в преддверии сегодняшних данных по CPI, поскольку ожидания относительно темпов смягчения политики Федеральная резервная система ослабевают. После выхода в прошлую пятницу более сильного отчета по занятости доходность 10-летних облигаций США выросла на 22 базисных пункта до 4,07%, а доходность 2-летних облигаций поднялась на 31 базисный пункт до 4,01%, уплощая кривую, поскольку трейдеры приспосабливаются к снижению ожиданий смягчения политики ФРС. На это повлиял Майкл де Пасс, глава отдела торговли ставками в Citadel Securities, который предсказал лишь одно снижение ставки на 25 базисных пунктов до конца года. Вчерашние максимумы доходности были достигнуты после не слишком активного аукциона по продаже 10-летних облигаций, а на сегодня запланирована продажа 30-летних облигаций.

Основной: Цены на золото упали на шестой день после того, как снижение ожиданий сокращения ставки помогло спровоцировать коррекцию, которая пока остается относительно неглубокой с появлением поддержки перед USD 2,600. Внимание трейдеров по-прежнему разрывается между риском скачка цен, если Израиль страйк энергетическую инфраструктуру Ирана, и вялым спросом прогноз, о чем свидетельствует последний ежемесячный отчет EIA, в котором глобальный спрос прогноз на 2025 год понижен до 1,2 млн баррелей в день. Отметим, что МЭА и ОПЕК опубликуют свои отчеты на следующей неделе. Медь стабилизировалась после двухдневного спада. Все внимание приковано к брифингу министра финансов Китая, который состоится в выходные и на котором будут объявлены дополнительные меры по стимулированию экономики, чтобы поддержать больную экономику. Пшеница подскочила больше всего за неделю, так как погодные условия для производителей Основной, особенно в России, привели к задержкам в посеве озимых культур, что создало риск для будущих поставок.

FX: Доллар сохранил свои позиции после публикации протокола последнего заседания Федеральная резервная система, и теперь трейдеры ожидают сегодняшнего отчета по инфляции в США. Иена ослабла к ключевому уровню 150 за доллар, а новозеландский доллар показал худший результат, опустившись до самого низкого уровня с 19 августа. Bloomberg Dollar Spot Индекс торгуется вблизи двухмесячного максимума, следуя за самой длинной победной серией с апреля 2022 года, когда наблюдался рост против всех валют, кроме мексиканского песо. Больше всего пострадали, помимо иены, валюты, зависящие от китайского спроса, а также скандинавские валюты.

Для глобального взгляда на рынки - перейдите на сайт Inspiration.