Краткое описание глобального рынка: Европа - 29 июля 2024 г.

Эта статья была автоматически переведена с помощью искусственного интеллекта

Saxo Quick Take - это Короткий, выверенное мнение о финансовых рынках со ссылками на ключевые новости и события.

In the news: Analysis-BOJ's victory lap on deflation paves way for rate-hike cycle (Investing), Oil Holds Near Six-Week Low with Chinese Demand, OPEC+ in Focus (Bloomberg), Dow Finishes Strong After Terrible Week for Tech. Small-Caps Shine (Barron's), Kamala Harris raises $200mn in first week of presidential campaign (FT), Israel Hits Hezbollah for Golan Attack But Eyes Gaza Truce (Bloomberg), Yellen Rebuffs Trump Argument on Dollar Hurting US Manufacturing (Bloomberg)

Макро: В условиях снижения политических рисков инвесторы переориентируются на фундаментальные экономические факторы. Данные по PCE в США не оказали существенного влияния на мнение ФРС. Базовый PCE в июне вырос на 0,2% м/м, что выше предыдущего пересмотренного значения 0,13% и прогноза 0,1%. Показатель г/г вырос на 2,6%, что соответствует темпам предыдущего месяца, но выше прогноза 2,5%. В годовом исчислении показатель за 3 месяца снизился до 2,3% с 2,9%, а за 6 месяцев вырос до 3,4% с 3,3%. Основные показатели совпали с ожиданиями, увеличившись на 0,1% м/м и на 2,5% г/г. В окончательном выпуске обзора потребительских настроений UoM за июль основные показатели были пересмотрены в сторону повышения до 66,4 с 66,0, несмотря на ожидания того, что они останутся без изменений. Повышение было вызвано ростом прогнозных ожиданий до 68,8 с 67,2, хотя текущие условия снизились до 62,7 с 64,1. Решения по денежно-кредитной политике в Японии и США в среду и в Великобритании в четверг будут в центре внимания на этой неделе, после того как мировые рынки пострадали от недавнего роста иены на ожиданиях, что Банк Японии повысит свою ключевую ставку, а Банк Англии может снизить ставки впервые с 2020 года.

Макрособытия (время по Гринвичу): Розничные продажи в Германии за май (6:00), Денежная масса M4 в Великобритании за июнь (08:30), Производственный бизнес ФРС Далласа Индекс за июль (14:30), Уровень безработицы в Японии (23:30)

События, связанные с прибылью: Alibaba подскочила на 5,5% до 77,10 гонконгских долларов. Новая услуга Сбор в размере 0,6% для продавцов Taobao и Tmall в сентябре может увеличить доходы. Потенциальное включение в южные торги может поднять цену Акция.Mitsubishi Motors поднялась более чем на 5,8% после того, как Nikkei Asia сообщила о планах компании присоединиться к альянсу Honda-Nissan для стандартизации программного обеспечения для автомобилей.

Обо всех событиях, связанных с макроэкономикой, доходами и дивидендами, читайте в календаре Saxo .

акции: Американские рынки пережили в пятницу благоприятную сессию: индекс S&P 500 вырос на 1,1%, Nasdaq 100 - на 1%, а Dow поднялся на 654 пункта. Настроения Инвестор были подняты данными, показывающими потенциальные признаки ослабления инфляции, что повышает вероятность снижения ставки Процентная ставка в сентябре. Показатель PCE, который является предпочтительной метрикой инфляции, совпал с ожиданиями: базовый показатель немного вырос на 0,2% при прогнозе 0,2%. Во всех секторах наблюдался рост, возглавляемый промышленными компаниями, в частности 3M, которая выросла на 23,1%, достигнув отметки, не виданной с 1972 года. Напротив, компания DexCom упала на 40 % после снижения прогноза продаж на год. На этой неделе Apple, Amazon, Microsoft и Meta представят квартальные результаты, а также McDonald's, Starbucks, Boeing, Exxon Mobil и Chevron. Рынки также ожидают решения по политике Федеральная резервная система в среду.

Фиксированный доход: Доходность казначейских облигаций США упала в пятницу после того, как июньский показатель PCE Индекс показал замедление инфляции, что усилило ожидания снижения ставок ФРС с сентября. Снижению способствовали позитивные технические факторы и отсутствие предстоящих аукционов до 6 августа. Доходность достигла сессионных минимумов в первой половине дня и оставалась ниже на 3-5 базисных пунктов ко второй половине дня. Краткосрочная доходность выиграла от возросших ожиданий снижения ставок ФРС, что привело к уменьшению инверсии кривой доходности 2s10s и увеличению крутизны кривой 5s30s. Доходность десятилетних казначейских облигаций США тестирует сопротивление на уровне 4,20%. На этой неделе в центре внимания находятся заседания FOMC, BOE и BOJ, а также ключевые данные по занятости в несельскохозяйственном секторе в пятницу.

Сырьевые товары: The Сырьевые товары Сектор движется к месячному убытку в +4%, в результате чего прирост за год в BCOM Total Return Индекс снова близок к нулю. Трейдеры и инвесторы, удерживающие длинные позиции, пострадали от недавней потери аппетита к риску по всем рынки акций, причем больше всего пострадали энергетика и промышленность на фоне сохраняющихся опасений по поводу спроса в Китае. Между тем, рост ожиданий снижения ставок и многочисленные геополитические проблемы, включая выборы в США, продолжают поддерживать золото, которое торгуется выше по итогам месяца, хотя и значительно ниже недавнего рекордного максимума вблизи целевого показателя Saxo на конец года USD 2500,. Нефть торгуется с повышением на фоне опасений по поводу Ближнего Востока и после того, как падение до шестинедельного минимума помогло привлечь свежий спрос. 

FX: Доллар США торгуется смешанно в начале важной недели: впереди три ключевых заседания центральных банков, от Федеральная резервная система до Банка Японии и Банка Англии, а также ключевые данные по прибыли Mag 7. Это толкает вниз низкодоходные валюты, такие как японская иена и швейцарский франк, которые были в лидерах на прошлой неделе. Японская иена на прошлой неделе столкнулась с рисками разворачивания , которые могут быть продлены, если ФРС подаст сигнал о снижении ставки на этой неделе, однако бездействие BOJ может вернуть иене слабость. Стерлинг не изменился после снижения на прошлой неделе, поскольку экономисты ожидают, что Банк Англии снизит ставки на этой неделе. В целом, Bloomberg Dollar Индекс торгуется с понижением около 1% в месячном исчислении, при этом рост JPY (4,7%), GBP, CHF и EUR лишь частично компенсируется потерями AUD и CAD. 

Волатильность: В пятницу индекс VIX снизился до $16.39 (-2,07 | -11,21%). Другие родственные индексы Волатильность (VIX1D, VVIX, SKEW, …) следовали аналогичной траектории снижения. В ходе ночной сессии VIX Фьючерсы , похоже, продолжил снижение, и сегодня утром VIX Фьючерсы находится на уровне $15.850 (-0,325 | -2,02%). Ожидаемое движение на неделе, полученное из ценообразования опционы, указывает на S&P 500 с ожидаемым движением плюс-минус 99,80 пункта (+/- 1,83%) и Nasdaq 100 плюс-минус 550,78 пункта (+/- 2,90%). S&P 500 и Nasdaq 100 Фьючерсы указывают на позитивные настроения: S&P 500 Фьючерсы на уровне 5 526,75 (+27,75 | +0,50%), а Nasdaq 100 Фьючерсы на уровне 19,325.50 (+151,00 | +0,79%). Рынки завершили прошлую неделю на позитивной ноте: индекс S&P 500 закрылся на отметке 5 459,10 (+59,88 | +1,11 %), а индекс Nasdaq 100 - на 19,023.66 (+193,07 | +1,03 %). Однако сама неделя завершилась для обоих индексов негативно. На этой неделе ожидается высокая волатильность в связи с многочисленными экономическими отчетами и одной из самых важных недель в сезоне, посвященной прибыли. Ключевые экономические события включают в себя данные по потребительскому доверию ЦБ и количеству вакансий JOLTs во вторник, изменение занятости в несельскохозяйственном секторе от ADP и заявление FOMC в среду, первичные заявки на пособие по безработице и индекс PMI в производственном секторе от ISM в четверг, а также данные по занятости в несельскохозяйственном секторе и уровень безработицы в пятницу. Подробную информацию о важных отчетах о прибылях на этой неделе (а их немало) можно найти в разделе "События, связанные с прибылями" выше. 10 самых торгуемых акций пятницы акции опционы были Nvidia, Tesla, Apple, Advanced Micro Devices, Microsoft, Alphabet (GOOGL), Amazon, Meta Platforms, Ford Motor Company и Marathon Digital Holdings.

Для глобального взгляда на рынки - перейдите на сайт Inspiration.