Краткое описание глобального рынка: Европа - 7 июня 2024 г.

Эта статья была автоматически переведена с помощью искусственного интеллекта

• прогноз: Chinese прогноз Курс снизился на фоне слабых данных по импорту
• Валюты: Евро устоял после неохотного сокращения ЕЦБ
• Волатильность: Неделя отскока во главе с мягкими товарами и металлами.
• Фиксированный доход: Фокус на данных по США поддержит недельное падение доходности
• Экономические данные: Отчет о занятости в США за май

Saxo Quick Take - это Короткий, выверенное мнение о финансовых рынках со ссылками на ключевые новости и события.

прогноз: Японские и китайские прогноз торговались на 0,2% и 0,7% ниже на азиатской сессии, так как данные по импорту Китая за май оказались ниже ожиданий, что указывает на отсутствие ускорения роста китайской экономики. Акции Фьючерсы указывают на плоское открытие в Европе. Вчера ЕЦБ провел хорошо проработанную процедуру снижения ставки, при этом не было никаких явных признаков следующего снижения ставки. Центральный банк даже немного повысил свои официальные прогнозы по инфляции. Это был ЕЦБ, который уговорил себя снизить ставку, а затем, к моменту принятия решения по ставке, увидел, что европейская экономика восстанавливается. Тем не менее, рынок явно не верит в историю восстановления в Европе, ожидая, что ЕЦБ снова снизит ставки в октябре. Рынок разделился поровну в пользу того, что ФРС сократит ставки либо на сентябрьском, либо на ноябрьском заседании. Акции DocuSign акции подешевели на 7% в ходе расширенных торгов, несмотря на положительный результат по прибыли и превышение прогнозов по выручке за 2 квартал. Ключевым событием сегодняшнего дня станут данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США, которые, скорее всего, покажут, что экономика США продолжает расти на уровне чуть ниже трендового.

FX: Доллар стремится к третьему, хотя и очень небольшому недельному приросту при 5,4%-ном падении MXN после того, как законодатели Мексики подняли тревогу по поводу реформы, что, вероятно, может подтолкнуть сделки по переносу активов и обеспечить дальнейшее снижение курса низкодоходных валют. Большинство других валют, кроме CAD, торгуются с повышением на неделе во главе с CHF, KRW и JPY. USDJPY колебалась около отметки 156, в то время как USDCHF заглянул ниже 0,89. Пара EURUSD была неспокойна на решении ЕЦБ, но осталась ниже 1,09, а EURGBP немного поднялась от ключевой поддержки ниже 0,8500.

Волатильность: Bloomberg Commodity Индекс движется к первому недельному приросту за три недели. Продолжающиеся потери в зерновых, в первую очередь в пшенице, и промышленных металлах компенсируются приростом в других секторах, не в последнюю очередь в мягкой промышленности, где наблюдается сильный прирост сахара и кофе, а также в предыдущих металлах, где золото и серебро восстановились после последней коррекции при поддержке снижения доходности облигаций и сохраняющегося аппетита со стороны инвесторов на покупку на падении. Теперь внимание сфокусировано на пятничном отчете по занятости в США в поисках подсказок для определения пути ставки Федеральная резервная система. Нефть торгуется с понижением по итогам недели, несмотря на то, что в четверг она отскочила, после того как члены ОПЕК+, включая Саудовскую Аравию, подчеркнули готовность группы реагировать на колебания рынка корректировкой предложения. Он подтверждает, что "линия на песке" все еще существует ниже рынка, вероятно, около USD 75 по Brent, и что объявленное увеличение добычи с октября будет зависеть от рыночных условий на тот момент.

Фиксированный доход: За последнюю неделю участники рынка активизировали ставки на снижение Сырьевые товары, воодушевленные рядом экономических показателей США, которые оказались ниже ожиданий, недавним смягчением политики Банка Канады и ожиданием снижения ставки Европейским центральным банком (ЕЦБ), которое материализовалось в четверг. Доходность 10-летних казначейских облигаций США колеблется в районе 4,29%, при этом рынки свопов все больше учитывают снижение ставки ФРС в ноябре и еще одно вероятное снижение в декабре. И наоборот, доходность 10-летних немецких облигаций Бунды/Немецкие гособлигации выросла на четыре базисных пункта, поскольку ЕЦБ повысил свои прогнозы по инфляции, а политики в основном отвергли возможность дополнительного снижения ставки в июле. Президент ЕЦБ Кристин Лагард подчеркнула, что, несмотря на значительно более высокую инфляцию, центральный банк намерен сохранять "достаточно ограничительные" ставки до тех пор, пока это необходимо. В Азии более половины аналитиков, отслеживающих ситуацию в Банке Японии, ожидают сокращения объемов покупки государственных облигаций центральным банком на предстоящем заседании, при этом все большее число аналитиков также прогнозируют возможное повышение ставки в июле Сырьевые товары.

Технические Аналитика Основные моменты: S&P500 потенциал роста до 5,50. Nasdaq 100 потенциал до 19,500. EURUSD закрылся выше 1.0885, теперь вероятно движение к 1.0980. GBPUSD выше 1,28 с потенциалом к 1,29. USDJPY Коррекция разворачивается с поддержкой на уровнях 155,47 и 154,09. EURJPY диапазон ограничен 170.90-168.25, прорыв необходим для направления. AUDJPY ключевая поддержка на уровне 102,80. GBPJPY поддержка на уровне 197,20, сопротивление на уровне 200,65. USDCAD ключевое сопротивление на 1.3745, при его прорыве восходящий тренд вероятен до 1.39, при прорыве сопротивления на 0.6650 потенциал роста до 0.6750. USDCHF ключевая поддержка на уровне 0,8880. EURCHF ключевая поддержка на уровне 0,9675. Золото выше сопротивления 2,365Если выше 2,385, вероятно бычье движение к 2,420, ключевая поддержка на 2,314. Сильный отскок серебра выше уровня сопротивления 30, возможно возобновление восходящего тренда. США 10-летний T-yield ниже ключевой поддержки 4,30, упадет ли он до 4,18?

Волатильность: US Волатильность, измеряемый индексом VIX, в четверг изменился незначительно и составил $12.58 (-0,05 | -0,40%). На американских рынках царило такое же спокойствие: после впечатляющего ралли накануне движение было минимальным. Однако краткосрочные индикаторы VIX говорят о другом, указывая на приближение Длинный. Индекс VIX1D, измеряющий ожидаемые Волатильность на следующий день, вырос до $13.34 (+3,87 | +40,87%). Такой резкий скачок ожиданий Короткий во многом объясняется ожидаемым выходом данных Non-Farm Payrolls позднее сегодня, ключевого показателя для предстоящих решений о сокращении Процентная ставка. Поскольку на следующей неделе осталось всего несколько отчетов о прибылях, а сегодня их нет, рынок Волатильность, скорее всего, полностью сосредоточится на экономических показателях. VIX Фьючерсы двигался в боковом направлении в течение ночной сессии и в настоящее время находится на уровне 13.220 (-0.035 | -0,27%). Между тем, S&P 500 и Nasdaq 100 Фьючерсы немного выросли за ночь, соответственно, до 5369,50 (+5,50 | +0,10%) и 19091.25 (+31,00 | +0,16%). В четверг 10 самых торгуемых акций. акции опционы, в порядке убывания: Nvidia, Tesla, GameStop, Bank of America, AMC Entertainment, Advanced Micro Devices, Palantir Technologies, Apple, Amazon и Robinhood.

Макро: ЕЦБ, как и ожидалось, снизил ставки на 25 б.п., доведя депозитную ставку до 3,75%. Хотя этот шаг был хорошо продуман, он был сделан на фоне повышения прогнозов роста и инфляции, что продолжает вызывать вопрос о том, может ли это быть ошибкой в политике. Однако ЕЦБ обозначил, что в дальнейшем будет ориентироваться на данные, и пока что не будет брать на себя обязательства по дальнейшему снижению ставок. Число заявок на пособие по безработице в США выросло до 229 тыс. по сравнению с пересмотренным в сторону повышения значением 220 тыс. за предыдущую неделю и вновь превысило ожидания. Рост еженедельных заявок на пособие по безработице согласуется с мягкостью рынка труда, наблюдаемой в последнее время, хотя это еще не повод для чрезмерного беспокойства, но многие ожидают, что число заявок будет расти в течение лета. NFP превью: Следующим ключевым событием сегодняшнего дня станут данные по занятости в несельскохозяйственном секторе. Апрельские данные показали постепенное охлаждение условий на рынке труда, а несколько индикаторов рынка труда продемонстрировали умеренное смягчение в прошлом месяце, что может отразиться на майских показателях NFP. Консенсус-прогноз ожидает, что в мае базовая заработная плата выросла на 180 тыс. человек, что лишь немного выше апрельских 175 тыс. человек, а уровень безработицы остался на отметке 3,9%, что является самым высоким показателем с начала 2022 года. Реакция рынка на данные по занятости может быть сдержанной, особенно если они окажутся "горячими", учитывая, что их может быть недостаточно для того, чтобы ФРС стала "ястребиной". Если рост числа рабочих мест окажется слабее ожиданий, рынки могут попытаться перенести ожидания снижения ставки ФРС на более поздний срок, и это может подстегнуть риски, отправив акции вверх, а доллар США - вниз, так как Длинный опасения по поводу роста не перевешивают версию о снижении ставки. Экспорт Китая в мае вырос больше, чем ожидалось , что свидетельствует о том, что страна полагается на экспорт, чтобы компенсировать слабые потребительские расходы внутри страны. Экспорт вырос на 7,6% в долларовом выражении по сравнению с годом ранее, а импорт увеличился на 1,8%, в результате чего профицит торговля составил почти $83 млрд за месяц. Экономисты прогнозировали, что экспорт вырастет на 5,7%, а импорт - на 4,3%.

Новости: Неохотное сокращение Лагард оставляет рынки в догадках относительно следующего шага ЕЦБ (Bloomberg), Потребительские расходы в Японии выросли в апреле впервые за 14 месяцев (Investing), Возможно, "некоторые пушинки" удерживают Nvidia на высоком уровне, считает Энди Констан (CNBC), Европейские акции начинают опережать американские, говорит Кэти Стоктон из Fairlead Strategies (CNBC), акции GameStop выросли почти на 50 %, так как "Ревущая Китти" проводит живую трансляцию (Yahoo), нефть продолжает восстанавливаться, так как опасения по поводу сокращения добычи ОПЕК ослабевают (Barron's), Китайский экспорт уверенно растет, но замедление импорта сдерживает прогноз (Reuters), Препараты для снижения веса Wegovy и Mounjaro могут породить множество новых линий товаров для свиней (CNBC),

Макрособытия (время по Гринвичу):  Промышленное производство Германии (апрель) ожидается 0,2% против -0,4% м/м ранее (0600), ИПЦ Мексики (май) ожидается 4,82% против 4,65% ранее (1200), Число занятых в несельскохозяйственном секторе США (май) ожидается. 180 тыс. против 175 тыс. ранее (1230). Выступления представителей центральных банков: Нагель и Симкус из ЕЦБ (0800), Хольцман и Шнабель (0800) и Лагард (1415), Кук из ФРС (1600). Еженедельные отчеты COT от CFTC и ICE Europe Exchange (2000)

События, связанные с доходами: Сегодня нет важных данных о доходах.

О всех событиях, связанных с макроэкономикой, доходами и дивидендами, читайте в календаре Saxo .