Comment trader le blé ?

Pourquoi investir dans le blé ?

Les investisseurs en blé affichent souvent une vision à long terme de cette matière première. En effet, le monde a besoin de manger et d'éviter les famines, indépendamment de ce qui se passe dans le monde. Les principaux aliments, comme le blé, sont indispensables à l'alimentation de la population mondiale.

La demande de production de blé a également considérablement augmenté au cours des dernières décennies. La population mondiale continuant de croître, la consommation de blé augmente sans surprise. Lorsque nous parlons de consommation de blé, nous ne parlons pas seulement de personnes. La consommation de viande augmentant dans certains marchés émergents, malgré l'évolution vers des régimes plus durables et végétaliens dans les pays développés, les agriculteurs se tournent fortement vers le blé pour l'alimentation des animaux.

Si l'on combine ces facteurs, il est facile de comprendre pourquoi le blé est appelé à rester une matière première agricole précieuse pendant les décennies à venir.

Il existe six variétés de blé

Chaque sorte de blé prospère dans certains environnements et sols, ce qui contribue à assurer une production tout au long de l'année dans le monde entier.

Blé dur rouge d'hiver

Ce blé est l'une des options les plus polyvalentes, ce qui en fait le candidat idéal pour la fabrication de pain complet, de petits pains, de pains plats et de nouilles de style asiatique. Il est également couramment utilisé pour fabriquer de la farine à usage général et toute une série de céréales de base. Le blé dur rouge d'hiver est généralement cultivé pendant les mois d'automne, prêt à être récolté au printemps suivant.

Blé dur rouge de printemps

La variété de blé dur rouge de printemps est cultivée tout au long des mois de printemps et récoltée à l'automne, à l'inverse de la variété de blé dur rouge d'hiver. Ce blé a une teneur en gluten plus élevée que ses cousins, ce qui se traduit par une combinaison appréciée de texture et d'élasticité qui en fait un produit idéal pour les pâtisseries et les pâtes à pizza.

Blé tendre rouge d'hiver

La version tendre du grain de blé rouge d'hiver présente, comme on peut s'y attendre, une texture plus souple. Il est ainsi plus facile et plus rapide à moudre, tout en conservant la saveur que l'on attend de la variété rouge dure d'hiver. Le grain plus tendre de cette variété est très apprécié pour la préparation de gâteaux, de biscuits, de crackers, etc.

Blé tendre blanc

Cette variété peut généralement être cultivée tout au long de l'année, c'est pourquoi elle n'est pas étiquetée en fonction de la saison. C'est le grain de blé le plus populaire, utilisé pour les snacks à emporter, les pains à la levure et les pâtisseries plus friables. Le grain blanc tendre a une teneur en eau réduite et ses taux d'extraction élevés signifient que ce blé particulier est plus blanc que ses cousins.

Blé dur blanc

Le blé dur blanc est principalement utilisé pour produire des produits de base bon marché tels que les tortillas, les nouilles et les pains de mie. Il bénéficie d'une saveur plus subtile que son homologue de blé dur rouge, avec des notes un peu plus sucrées. Ce grain est souvent moulu intégralement, dans le seul but de conserver ses protéines et ses nutriments.

Blé dur (durum)

Considéré comme le plus durable des six sortes de blé, le blé dur est l'ingrédient de base des pâtes fraîches, de la semoule et d'une multitude de pains plats méditerranéens et moyen-orientaux. Le blé dur produit également du boulgour, dérivé de ses grains de blé concassés et étuvés.

Où peut-on trader le blé ?

Vous pouvez trader les contrats à terme sur le blé sur l'une des deux principales places boursières, à savoir le Chicago Board of Trade (CBOT) et le NYSE Euronext. Tous deux permettent de trader des contrats à terme sur le blé, avec des taux cotés en USD par boisseau. Un boisseau est une unité impériale de volume équivalant à huit gallons secs de blé.

Il est également possible de trader le blé avec des contrats de différence (CFD) par l'intermédiaire de courtiers en ligne, qui n'exigent pas que vous possédiez l'actif sous-jacent.

Cinq façons de s'exposer aux prix du blé

Il existe de nombreux moyens de s'exposer au marché du blé. La plupart d'entre elles n'exigent même pas que vous possédiez ou stockiez directement le blé lui-même.

Actions sur le blé

Vous pouvez également envisager d'investir dans des actions d'entreprises actives dans le secteur du blé. Aucune société publique ne se consacre exclusivement à la production de blé. Cependant, plusieurs actions du secteur agroalimentaire peuvent vous donner une exposition modeste aux prix du blé, ainsi qu'à plusieurs autres matières premières souples. S'il est plus facile d'investir dans des actions d'une seule société, vous pourriez être plus exposé au risque, à moins que votre portefeuille ne soit diversifié.

Archer Daniels Midland (ADM) et Bunge Ltd (BG) sont deux sociétés de la Bourse de New York (NYSE) qui sont influencées par la hausse des prix du blé. Ces entreprises mondiales de transformation alimentaire et de matières premières agricoles peuvent être exposées aux prix du blé, même si elles se sont plus récemment diversifiées dans d'autres produits et industries à l'échelle mondiale.

ETF sur le blé

Si vous souhaitez diversifier vos placements dans l'industrie du blé en investissant dans plusieurs actions, vous pouvez envisager d'investir dans l'un des nombreux fonds négociés en bourse (exchange-traded funds) (ETF). Cela vous permet de détenir une série d'actions dans le cadre d'un seul instrument, réduisant ainsi votre exposition éventuelle au risque.

Le Teucrium Wheat Fund est le seul ETF qui se concentre uniquement sur les producteurs de blé cotés en bourse. Il s'agit d'un ETF « long-only », ce qui signifie que vous ne pouvez tirer profit de cet ETF sur le blé que si le prix évolue à la hausse plutôt qu'à la baisse. Cependant, plusieurs autres ETF se concentrent sur d'autres matières premières agricoles ainsi que sur le blé. Ils incluent :

Invesco DB Agriculture Fund
Cet ETF particulier suit les mouvements positifs ou négatifs du DBIQ Diversified Agriculture Index (indice agricole diversifié DBIQ), offrant aux investisseurs particuliers un moyen rentable d'investir dans les contrats à terme sur les matières premières agricoles.

iPath Bloomberg Agriculture Subindex Total Return ETN
Cet ETF offre aux investisseurs particuliers une exposition directe aux entreprises agricoles au sein du Dow Jones-UBS Grains Subindex Total Return Service Mark.

CFD sur le blé

Si vous ne voulez pas vous soucier de la perspective de posséder l'actif sous-jacent, c'est-à-dire de stocker des boisseaux de blé, vous pouvez envisager de trader uniquement sur les fluctuations du prix du blé. Les CFD sur le blé vous permettent de prendre une position longue (achat) ou courte (vente) sur le prix actuel du marché du blé.

Si vous pensez que le prix du blé va augmenter, vous pouvez prendre une position longue. Si vous pensez que le prix du blé va bientôt baisser, vous pouvez prendre une position courte. Le profit ou la perte d'un CFD sur le blé est la différence entre le prix au moment où vous entrez sur le marché et le prix au moment de la clôture de votre position. Ce type de trading peut ne pas convenir aux nouveaux traders, du moins dans un premier temps.

Si vous êtes un trader qui manque de temps, les CFD sur le blé sont l'instrument idéal, car vous n'avez peut-être pas le temps (ou l'envie) de gérer et de suivre des positions complexes sur des futures (contrats à terme) ou des options.

Futures sur le blé

Les futures sur le blé constituent l'une des options les plus populaires pour entrer sur le marché du blé.

Le Chicago Board of Trade (CBOT), filiale du Chicago Mercantile Exchange (CME), vend des futures sur le blé par 5 000 boisseaux. Cela représente environ 136 tonnes métriques de blé. Vous pouvez trader des futures sur le blé pendant et au-delà des heures de trading traditionnelles via le marché CME Globex.

Le trading de futures est une forme de trading de produits dérivés, tout comme le trading de contrats de différence (CFD). Lorsque vous souscrivez un future sur le blé, il s'agit souvent d'une position à effet de levier, ce qui signifie que vous pouvez prendre une position de 5:1 sur le prix futur du blé. Par exemple, il vous suffirait de faire un dépôt de 20 % sur votre compte de trading pour bénéficier d'une exposition au marché cinq fois supérieure. Si vous avez fait un dépôt de 1 000 USD, votre position ouverte vaudra en réalité 5 000 USD.

La définition la plus simple du trading de futures est qu'il s'agit d'un contrat entre un acheteur et un vendeur pour livrer ou recevoir ladite matière première à un prix spécifié à une date précise dans le futur. Comparé à d'autres types de trading, il peut être considéré comme complexe.

Les contrats à terme sur le blé expirent généralement le 15e jour des principaux mois de trading - habituellement mars, mai, juillet, septembre et décembre. À l'expiration de ces contrats, vous devrez soit prendre la livraison physique du blé, soit reporter votre position ouverte au mois suivant. Certains contrats vous permettent également de régler en espèces au lieu de prendre ou d'effectuer la livraison de ladite matière première.

Options sur le blé

Le CBOT offre également des contrats d'options sur le blé. Les options présentent des similitudes et des différences subtiles avec les futures sur le blé. Ils ont tous deux des dates d'expiration inscrites dans leurs contrats. Cependant, les options sur le blé comprennent également un prix d'exercice (strike price). Une opération d'options sur le blé n'est rentable que si le prix des futures sur le blé dépasse le prix d'exercice d'un chiffre supérieur à la prime payée pour entrer dans le contrat.

Les traders d'options sur le blé et sur toutes sortes de matières premières agricoles doivent faire des calculs judicieux pour choisir le moment où leurs options vont suivre l'évolution des prix à terme du blé afin de générer des bénéfices.

Qu'est-ce qui influence le prix du blé ?

Le prix du blé est généralement lié à celui d'autres matières premières agricoles comme le maïs et l'orge. En fait, les questions géopolitiques qui influencent le prix du blé se répercutent sur toutes les autres matières premières « souples ». Les matières premières souples sont celles qui sont cultivées en agriculture. Elles sont à l'opposé des matières premières dures qui sont plutôt extraites. D'autres matières premières populaires à trader sont le soja, le café et le sucre.

L'instabilité politique est l'un des principaux facteurs du prix du blé. Si un pays est un important fournisseur de blé, par exemple l'Ukraine, et qu'il est en proie à l'incertitude politique, cela peut affecter l'approvisionnement en blé du reste du monde. Naturellement, lorsque la demande dépasse l'offre, les prix du blé commencent à monter en flèche.

D'autres facteurs externes peuvent avoir une incidence sur le prix du blé, notamment la hausse et la baisse des taux de change des devises étrangères, qui peuvent rendre les importations ou les exportations plus ou moins compétitives pour les consommateurs comme pour les producteurs. Les modifications des réglementations en matière de trading peuvent également influencer la production de blé d'un pays. Les conditions météorologiques jouent également un rôle important, les catastrophes naturelles telles que les inondations ou les sécheresses pouvant anéantir les récoltes de blé d'un pays.

Contrairement à d'autres matières premières souples comme le soja et le maïs, le blé est une culture destinée aux humains. Comme il a une valeur humaine, le blé a une dynamique de marché très différente de celle du maïs et du soja, qui sont régulièrement utilisés pour l'alimentation animale.

Pour diversifier votre portefeuille par rapport aux actions et aux obligations, les matières premières agricoles comme le blé peuvent être un complément utile.