Jak handlować pszenicą

Dlaczego warto inwestować w pszenicę?

Inwestorzy w pszenicę często przyjmują długoterminową perspektywę na ten towar. To dlatego, że świat musi jeść i unikać głodu, niezależnie od tego, co dzieje się na świecie. Kluczowe produkty spożywcze, takie jak pszenica, są niezbędne do zapewnienia wyżywienia globalnej populacji. 

Zapotrzebowanie na produkcję pszenicy również znacznie wzrosło w ostatnich dziesięcioleciach. Wraz ze wzrostem liczby ludności na świecie, konsumpcja pszenicy, jak można się było spodziewać, rośnie. Kiedy mówimy o konsumpcji pszenicy, nie mówimy tylko o ludziach. Wraz ze wzrostem konsumpcji mięsa na niektórych rynkach wschodzących - pomimo przejścia na bardziej zrównoważoną, wegańską dietę w krajach rozwiniętych - rolnicy coraz częściej wybierają pszenicę jako paszę dla zwierząt. 

Łącząc te czynniki, łatwo zrozumieć, dlaczego pszenica pozostanie cennym towarem rolnym przez nadchodzące dziesięciolecia. 

Istnieje sześć odmian pszenicy 

Każda klasa pszenicy rozwija się w określonych środowiskach i glebach, przyczyniając się do całorocznej produkcji pszenicy na całym świecie. 

Pszenica ozima, czerwona (twarda) 

Pszenica ta jest jedną z najbardziej wszechstronnych odmian, dzięki czemu idealnie nadaje się do pieczenia chleba pełnoziarnistego i pełnoziarnistego, bułek, płaskich chlebów i makaronów w stylu azjatyckim. Jest również powszechnie stosowana do produkcji mąki ogólnego przeznaczenia i wielu głównych typów zbóż. Pszenica ozima jest zwykle uprawiana w miesiącach jesiennych, gotowa do zbioru na wiosnę. 

Pszenica jara, czerwona (twarda) 

Odmiana jara pszenicy twardoczerwonej jest uprawiana w miesiącach wiosennych i zbierana jesienią - odwrotnie niż odmiana ozima twardoczerwona. Pszenica ta zawiera wyższą zawartość glutenu niż jej rodzeństwo, co skutkuje popularnym połączeniem tekstury i elastyczności, co czyni ją idealną do wypieków i ciast na pizzę. 

Pszenica ozima, czerwona (miękka) 

Miękka wersja ziarna czerwonej pszenicy ozimej, jak można się spodziewać, charakteryzuje się bardziej miękką teksturą. Ułatwia to i przyspiesza mielenie, zachowując przy tym wszystkie walory smakowe, których można oczekiwać od twardej czerwonej odmiany zimowej. Bardziej miękka mieszanka tej odmiany sprawia, że jest ona popularna do pieczenia ciast, ciasteczek, krakersów i wielu innych. 

Miękka biała 

Odmiana ta może być uprawiana przez cały rok, dlatego nie jest oznaczona jako odmiana sezonowa. Jest to najpopularniejsze ziarno pszenicy używane do produkcji przekąsek na wynos, pieczywa drożdżowego i kruchych wypieków. Miękkie, białe ziarno ma obniżoną zawartość wilgoci, a jego wysoki współczynnik ekstrakcji oznacza, że ta konkretna pszenica jest bielsza niż jej rodzeństwo. 

Twarda biała 

Twarde białe ziarno pszenicy jest głównie wykorzystywane do produkcji tanich podstawowych produktów, takich jak tortille, makaron i pieczywo. Ma bardziej subtelny smak niż jego odpowiednik z twardej czerwonej pszenicy, z nieco słodszymi nutami. Ziarno to jest często mielone w całości, wyłącznie w celu zachowania białka i składników odżywczych. 

Durum 

Uważany za najtrwalszą ze wszystkich sześciu klas pszenicy, pszenica durum jest podstawowym składnikiem świeżego makaronu, semoliny i wielu śródziemnomorskich i bliskowschodnich płaskich chlebów. Z pszenicy durum produkuje się również bulgur, który otrzymuje się z pękniętych i parzonych jagód pszenicy. 

Gdzie można handlować pszenicą? 

Kontraktami futures na pszenicę można handlować na jednej z dwóch głównych giełd papierów wartościowych, w tym Chicago Board of Trade (CBOT) i NYSE Euronext. Obie umożliwiają handel kontraktami futures na pszenicę, z kursami podawanymi w USD za buszel. Buszel to imperialna jednostka objętości odpowiadająca ośmiu suchym galonom pszenicy. 

Możliwe jest również handlowanie pszenicą za pomocą kontraktów różnic kursowych (CFD) za pośrednictwem brokerów internetowych, które nie wymagają posiadania aktywu bazowego. 

Pięć sposobów na inwestowanie w pszenicę 

Istnieje wiele sposobów na inwestowanie na rynku pszenicy. Większość z nich nie wymaga nawet bezpośredniego posiadania lub przechowywania samej pszenicy. 

Zapasy pszenicy 

Warto również rozważyć inwestowanie w akcje spółek działających w branży pszenicy. Nie ma żadnych spółek publicznych, które koncentrowałyby się wyłącznie na produkcji pszenicy. Akcje wielu spółek z branży agrobiznesowej mogą jednak zapewnić umiarkowaną ekspozycję na ceny pszenicy, a także kilku innych towarów miękkich. Podczas gdy inwestowanie w akcje pojedynczych spółek może być bardziej dostępne, możesz być bardziej narażony na ryzyko - chyba że Twój portfel inwestycyjny jest zdywersyfikowany. 

Dwie spółki na nowojorskiej giełdzie papierów wartościowych (NYSE), na które wpływ mają wyższe ceny pszenicy, to Archer Daniels Midland (ADM) i Bunge Ltd (BG). Te globalne firmy zajmujące się przetwarzaniem żywności i towarów rolnych mogą być narażone na ceny pszenicy, nawet jeśli ostatnio zdywersyfikowały swoją działalność na inne produkty i branże na całym świecie.  

Pszeniczne fundusze ETF 

Jeśli chcesz zdywersyfikować swoją inwestycję w branżę pszenicy na wiele papierów wartościowych, możesz rozważyć handlowanie jednym z kilku funduszy giełdowych   (ETF). Pozwala to na posiadanie szeregu akcji w ramach jednego instrumentu, zmniejszając potencjalną ekspozycję na ryzyko.  

Teucrium Wheat Fund jest jedynym funduszem ETF skupiającym się wyłącznie na publicznie notowanych producentach pszenicy. Jest to fundusz ETF typu "long-only", co oznacza, że można na nim zarabiać tylko wtedy, gdy cena rośnie, a nie spada. Jednak kilka innych funduszy ETF koncentruje się na innych towarach rolnych, jak również na pszenicy. Obejmują one: 

Invesco DB Agriculture Fund

Ten konkretny ETF monitoruje pozytywne lub negatywne zmiany indeksu DBIQ Diversified Agriculture Index, dając inwestorom detalicznym opłacalny sposób inwestowania w kontrakty terminowe na towary rolne. 

iPath Bloomberg Agriculture Subindex Total Return ETN 

Ten ETF zapewnia indywidualnym inwestorom bezpośrednią ekspozycję na firmy rolnicze w ramach Dow Jones-UBS Grains Subindex Total Return Service Mark. 

Kontrakty CFD na pszenicę 

Jeśli nie chcesz martwić się perspektywą posiadania instrumentu bazowego, tj. przechowywania buszli pszenicy, możesz rozważyć handel wyłącznie na podstawie wahań ceny pszenicy. Kontrakty CFD na pszenicę pozwalają na zajęcie pozycji długiej (kupno) lub krótkiej (sprzedaż) na podstawie bieżącej ceny rynkowej pszenicy. 

Jeśli uważasz, że cena pszenicy wzrośnie, możesz zająć długą pozycję. Jeśli uważasz, że cena pszenicy wkrótce spadnie, możesz zająć krótką pozycję. Zysk lub strata z kontraktu CFD na pszenicę to różnica między ceną w momencie wejścia a ceną w momencie zamknięcia pozycji. Ten rodzaj handlu może nie być odpowiedni dla nowych traderów, przynajmniej na początku. 

Jeśli jesteś inwestorem detalicznym, który nie ma zbyt wiele czasu, kontrakty CFD na pszenicę są idealnym instrumentem, ponieważ możesz nie mieć czasu - lub ochoty - na zarządzanie i monitorowanie złożonych pozycji futures lub opcji. 

Kontrakty terminowe na pszenicę 

Chicago Board of Trade (CBOT), spółka zależna Chicago Mercantile Exchange (CME), handluje kontraktami futures na pszenicę na 5000 buszli. Stanowi to około 136 ton metrycznych pszenicy. Możesz handlować kontraktami futures na pszenicę w tradycyjnych godzinach rynkowych i poza nimi za pośrednictwem giełdy CME Globex. 

Handel kontraktami futures jest formą handlu instrumentami pochodnymi, podobnie jak handel kontraktami na różnice kursowe (CFD). Kiedy wykupujesz kontrakt futures na pszenicę, często jest to pozycja lewarowana, co oznacza, że możesz zająć pozycję 5:1 na przyszłej cenie pszenicy. Na przykład, aby uzyskać pięciokrotnie większą ekspozycję rynkową, wystarczy wpłacić 20% depozytu na swoje konto handlowe. Jeśli zdeponowałbyś/zdeponowałabyś 1000 USD, Twoja otwarta pozycja faktycznie byłaby warta 5000 USD. 

Najprostsza definicja handlu futures mówi, że jest to umowa pomiędzy kupującym a sprzedającym na dostawę lub odbiór danego towaru po określonej cenie w określonym terminie w przyszłości. W porównaniu z innymi rodzajami transakcji, można to uznać za złożone. 

Kontrakty futures na pszenicę wygasają zazwyczaj 15-tego dnia kluczowych miesięcy handlowych - zazwyczaj marca, maja, lipca, września i grudnia. W momencie wygaśnięcia tych kontraktów konieczne będzie odebranie pszenicy fizycznie lub przeniesienie otwartej pozycji na kolejny miesiąc. Niektóre kontrakty pozwalają również na rozliczenie gotówkowe zamiast odbioru lub dostawy wspomnianego towaru. 

Opcje na pszenicę 

CBOT oferuje również kontrakty opcyjne na pszenicę. Opcje mają podobieństwa i subtelne różnice w stosunku do kontraktów futures na pszenicę. Oba mają daty wygaśnięcia zapisane w swoich kontraktach. Opcje na pszenicę zawierają jednak również "cenę wykonania". Handel opcjami na pszenicę jest opłacalny tylko wtedy, gdy cena kontraktów futures na pszenicę przekroczy cenę wykonania o wartość większą niż premia zapłacona za zawarcie kontraktu. 

Traderzy opcji na pszenicę i wszelkiego rodzaju towary rolne muszą dokonywać rozsądnych obliczeń w zakresie czasowania swoich opcji, aby osiągnąć ruchy cen kontraktów futures na pszenicę w celu wygenerowania zysków. 

Co wpływa na cenę pszenicy? 

Cena pszenicy jest zazwyczaj skorelowana z innymi towarami rolnymi, takimi jak kukurydza i jęczmień. W rzeczywistości kwestie geopolityczne, które wpływają na cenę pszenicy, mają wpływ na wszystkie inne "softy". "Softy" to towary uprawiane rolniczo. Znajdują się one na drugim końcu spektrum niż twarde towary, które są wydobywane. Inne popularne "softy", którymi można handlować, to soja, kawa i cukier. 

Niestabilność polityczna jest głównym czynnikiem wpływającym na ceny pszenicy, a jeśli kraj jest głównym dostawcą pszenicy, na przykład Ukraina, i doświadcza niepewności politycznej, może to wpłynąć na podaż pszenicy do reszty świata. Naturalnie, gdy popyt przewyższa podaż, ceny pszenicy zaczynają rosnąć.

Inne czynniki zewnętrzne, które mogą wpływać na cenę pszenicy, obejmują wzrost i spadek kursów wymiany walut, które mogą sprawić, że import lub eksport będzie bardziej lub mniej konkurencyjny zarówno dla konsumentów, jak i producentów. Zmiany w regulacjach handlu mogą również wpływać na produkcję pszenicy w danym kraju. Pogoda również odgrywa kluczową rolę, a klęski żywiołowe, takie jak powodzie lub susze, mogą zniszczyć plony pszenicy w danym kraju.

W przeciwieństwie do innych "softów", takich jak soja i kukurydza, pszenica jest uprawą konsumpcyjną. Ponieważ ma ona wartość dla człowieka, pszenica ma zupełnie inną dynamikę rynkową niż kukurydza i soja, które są regularnie wykorzystywane jako pasza dla zwierząt.

Aby zdywersyfikować swój portfel inwestycyjny od samych akcji i obligacji, przydatnym dodatkiem mogą być towary rolne, takie jak pszenica.