Отчет COT: Покупки сырьевых товаров продолжаются уже четвертую неделю, в основном за счет сырой нефти, газа и золота

Commodities

Оле Хансен (Ole Hansen)

Глава отдела стратегий в отношении коммодитиз

Эта статья была автоматически переведена с помощью искусственного интеллекта

Ключевые моменты:

В нашем еженедельном обновлении Commitment of Traders представлены позиции Фьючерсы и изменения, сделанные фондами хеджирование по Форекс и Сырьевые товары за неделю, закончившуюся во вторник, 21 января 2025 года.
В Форекс впервые за семь недель появились нетто-продавцы доллара США, в основном за счет высокого спроса на JPY и CAD.
На сайте Сырьевые товары, хеджирование покупки фондов продолжаются уже четвертую неделю, а общая чистая покупка Длинный достигла нового 31-месячного максимума.
Спрос был сосредоточен на сырой нефти, природном газе, золоте, соевых бобах и кукурузе, а наибольший интерес к продажам проявлял сахар.

Форекс:

В Форекс спекулянты отреагировали на наметившуюся слабость доллара, став чистыми продавцами доллара впервые за семь недель. Однако в целом реакция на падение доллара на 1,1% Индекс была неоднозначной: легкие чистые продажи EUR, CHF и GBP были более чем компенсированы активными покупками JPY и CAD. Результатом стало небольшое 3-процентное сокращение валового доллара Длинный по сравнению с восемью IMM Валюта Фьючерсы с шестилетнего максимума до USD 33.7 млрд.

До инаугурации Трампа самая большая позиция Короткий была в CAD; однако после введения тарифов в первый день чистая позиция Короткий сократилась на 10 % до 151 тыс. Контракты, или USD 10.5 млрд в эквиваленте. Иена Короткий была сокращена вдвое, так как она выросла на 1,5% в преддверии ожидаемого в пятницу повышения ставки. В Мексике, находящейся под прицелом Трампа, продолжающиеся продажи песо впервые за 22 месяца привели к небольшой чистой позиции Короткий.

Некоммерческий IMM Форекс Фьючерсы позиции против доллара на неделе по 21 января

Сырьевые товары:

На сайте Сырьевые товары, хеджирование покупки фондов продолжаются уже четвертую неделю, хотя и замедленными темпами. Общий объем чистых позиций Длинный по 27 сайтам Основной Фьючерсы Контракты достиг нового 31-месячного максимума - 1,62 млн Контракты, оцениваемых примерно в USD 161 млрд. Отчетная неделя включала в себя первые два дня президентства Трампа, и, несмотря на более мягкую ценовую динамику в энергетическом секторе, фонды продолжили месячную серию покупок, особенно сырой нефти. После того как цены на нефть Brent и WTI начали снижаться на фоне тарифов и роста добычи, цены стали подвержены коррекции.

В других местах спрос на драгоценные металлы в первую очередь благоприятствовал золоту, чистая позиция Длинный выросла на 10% до 234 тысяч Контракты, что все еще ниже 255 тысяч, зафиксированных в сентябре прошлого года. Однако если копнуть чуть глубже, мы обнаружим, что общая позиция Короткий сократилась почти до нуля, что привело к увеличению соотношения Длинный/Короткий до нездоровых 43 лонгов на 1 Короткий. Это нездорово в том смысле, что при более глубокой коррекции, когда спекулятивный Длинный должен быть сокращен, будет трудно найти спекулятивную Короткий позицию, готовую поглотить продажи.

Покупательский интерес в сельскохозяйственном секторе оставался в целом здоровым, за исключением сахара, где чистый Короткий подскочил до максимума апреля 2020 года - 51,7 тыс. Спросом пользовалась кукуруза, которая помогла поднять чистый Длинный до максимума мая 2022 года - 312 тысяч Контракты, а рекордно высокие цены на живой и фидерный скот придали и без того очень высокие позиции Длинный дополнительный импульс.

Управляемые деньги Сырьевые товары Длинный, Короткий и чистые позиции, а также изменения за неделю до 21 января

Энергетика: Покупки сырой нефти продолжались шестую неделю, подняв чистый Длинный по трем крупнейшим котировкам WTI и Brent Контракты до нового девятимесячного максимума, чуть-чуть не дотянув до 500 тысяч Контракты, и недалеко от двух предыдущих пиков в 2023 и 2024 годах в районе 525 тысяч. Несмотря на паузу, недавний рост цен на природный газ помог привлечь дополнительные покупки, подняв чистый Длинный до максимума сентября 2021 года на уровне 247 тыс.

Металлы: Продолжающиеся покупки золота подняли чистый Длинный до Покупатели золота подняли чистый Длинный до трехмесячного максимума в 234 тыс. Контракты, благодаря сочетанию новых длинных позиций и сокращения общего Короткий всего до 5,6 тыс. Контракты, тем самым подняв соотношение длинных и коротких позиций до 43. Ограниченный спрос на серебро, в то время как медь покупалась третью неделю, подняв чистый Длинный на 28%.

Зерновые: Продолжающиеся и широкие покупки, особенно кукурузы и соевых бобов, способствовали увеличению чистого Длинный по шести соевым и зерновым Контракты до максимума августа 2023 года на уровне 188 тыс. Кукуруза Длинный подскочила до максимума мая 2022 года - 312 тыс. штук Контракты, поскольку почти безостановочные покупки с июля прошлого года продолжались.

Мягкие товары: На смешанной неделе чистый Короткий сахара взлетел до максимума апреля 2020 года, в то время как сильный рост какао и кофе привлек лишь относительно небольшое количество покупок на фоне повышенного Волатильность, удерживающего спекулянтов на расстоянии.

Что представляет собой отчет Commitments of Traders?

Отчеты COT выпускаются Комиссией по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) и европейской биржей ICE для сырой нефти и газойля марки Brent. Они публикуются каждую пятницу после закрытия торгов в США и содержат данные за неделю, завершившуюся в предыдущий вторник. Они разбивают открытый интерес на фьючерсных рынках на различные группы пользователей в зависимости от класса активов.

Сырьевые товары: Производитель/Мерчант/Процессор/Пользователь, Своп-дилеры, Управляемые деньги и др.
Финансы: Дилер/посредник; управляющий активами/институциональный; леверидж-фонды и другие
Форекс: Широкое разделение на коммерческие и некоммерческие (спекулянты)

Основными причинами, по которым мы уделяем основное внимание поведению спекулянтов, таких как хедж-фонды и тренд-фоллоу CTA, являются:

Они, скорее всего, имеют жесткие стопы и не имеют базовой экспозиции , которая подвергается хеджированию.
Это делает их наиболее чувствительными к изменениям в фундаментальной или технической динамике цен.
Он дает представление о основных тенденциях , а также помогает определить, когда надвигается разворот .

Обратите внимание, что эта группа склонна предвосхищать, ускорять, а усиливать изменения цен, которые были вызваны фундаментальными факторами. Будучи приверженцами импульса, эта группа трейдеров часто покупает на сильных и продает на слабых позициях, что означает, что их часто можно встретить держащими самую большую длинную позицию вблизи пика цикла или самую большую короткую позицию в преддверии прорыва на рынке.

Последние статьи о товарах:

Latest Market Insights

Forex

Иена выигрывает на фоне падения доходности на фоне неприятия риска.

Equities

Китайский DeepSeek: Может ли это стать поворотным моментом для американских технологий?

Macro

Глобальный рынок Quick Take Europe - 27 января 2025 г.

Forex

Обновление FX: три важнейших вопроса на ближайшие дни и недели.

Macro

Глобальный рынок Quick Take Europe - 23 января 2025 г.

Equities

Готовы к Трампу 2.0? Навигация по рынку Волатильность как долгосрочная Инвестор

Macro

Глобальный рынок Quick Take Europe - 22 января 2025 г.

Commodities

Отчет COT: Повышенные длинные позиции по Сырьевые товары сталкиваются с краткосрочными рисками на фоне начала эры Трампа 2.0

Доступ к обеим платформам осуществляется с единого счета Saxо.

Попробуйте демо-версию

Открыть счет

Оговорка об отказе от ответственности

Каждое подразделение Saxo Bank Group предоставляет услуги из категории «только выполнение» и доступ к анализу, позволяя просматривать и (или) использовать контент, доступный на веб-сайте. Этот контент не предназначен для изменения или расширения услуг из категории «только выполнение». Доступ к таким услугам и их использование всегда регулируются (i) условиями использования; (ii) полным отказом от ответственности; (iii) предупреждением о риске; (iv) правилами участия; (v) уведомлениями, относящимися к новостям, исследованиям Saxo и (или) их контенту в дополнение (где это применимо) к условиям, регулирующим использование гиперссылок на веб-сайте члена Saxo Bank Group, с помощью которых предоставляется доступ к новостям и исследованиям Saxo. Таким образом, такой контент предоставляется только в качестве информации. В частности, ни одна рекомендация не предназначена для предоставления или использования как такая, на которую можно положиться и которая подтверждена каким-либо подразделением Saxo Bank Group; рекомендации также не должны толковаться как побуждение или стимул для подписки, продажи или покупки любого финансового инструмента. Все торговые операции или инвестиции, которые вы делаете, должны осуществляться в соответствии с вашими собственными, самостоятельными и осознанными решениями. Таким образом, ни одно подразделение Saxo Bank Group не будет нести ответственность за любые убытки, которые вы можете понести в результате любого инвестиционного решения, принятого на основании информации, доступной в новостях и исследованиях Saxo, или в результате использования новостей и исследований Saxo. Переданные распоряжения и совершенные сделки считаются предназначенными для передачи или исполнения за счет клиента в компании Saxo Bank Group, действующей в юрисдикции, в которой проживает клиент и (или) в которой клиент открыл и ведет свой торговый счет. Новости и исследования Saxo не содержат (и не должны толковаться как содержащие) финансовые, инвестиционные, налоговые или торговые рекомендации или советы любого рода, предлагаемые, рекомендованные или одобренные Saxo Bank Group, и не должны рассматриваться как отчет о наших торговых ценах или в качестве предложения, стимула или приглашения для подписки, продажи или покупки в отношении любого финансового инструмента. В той степени, в которой любой контент может рассматриваться как инвестиционное исследование, следует обратить внимание на то (и согласиться с тем), что данный контент не предназначен и не был подготовлен в соответствии с требованиями законодательства, направленными на содействие независимости инвестиционных исследований, и поэтому будет рассматриваться как маркетинговое сообщение согласно соответствующим законам.

Ознакомьтесь с нашей оговоркой об отказе от ответственности:
Уведомление о проведении независимого инвестиционного исследования (https://www.home.saxo/legal/niird/notification)
Полная оговорка об отказе от ответственности (https://www.home.saxo/legal/disclaimer/saxo-disclaimer)

Управление согласием

Details Cookies

Важная информация о маржинальном продукте

Политика в отношении файлов cookie

Necessary

Отчет COT: Покупки сырьевых товаров продолжаются уже четвертую неделю, в основном за счет сырой нефти, газа и золота

Оле Хансен (Ole Hansen)

Эта статья была автоматически переведена с помощью искусственного интеллекта

Ключевые моменты:

Форекс:

Сырьевые товары:

Что представляет собой отчет Commitments of Traders?

Поделиться

Latest Market Insights