Цены на сырую нефть снова падают на фоне роста опасений по поводу поставок из Саудовской Аравии и Ливии
Оле Хансен (Ole Hansen)
Глава отдела стратегий в отношении коммодитиз
Эта статья была автоматически переведена с помощью искусственного интеллекта
Ключевые моменты
- Нефть торгуется с понижением, не сумев присоединиться к ралли на фоне стимулирования экономики Китая, наблюдавшегося на этой неделе среди других Фьючерсы
- Хотя спрос прогноз показывает признаки стабилизации, перспектива роста предложения теперь оказывает давление на цены.
- Последнее ослабление вызвано сообщением о том, что Саудовская Аравия готова увеличить добычу и вернуть себе рынок Акция
Неудачная попытка сырой нефти присоединиться к ралли под влиянием китайских стимулов, наблюдавшаяся среди других секторов на прошлой неделе, свидетельствует о том, что внимание рынка переключилось с повышения спроса на нефть на перспективу появления на рынке дополнительного предложения в то время, когда оно не нужно. Не сумев в начале недели закрепиться выше USD 75,, нефть Brent вернулась в оборону после двухдневного падения, и на данный момент прогноз остается краткосрочным вызовом. Устойчивый прорыв ниже USD 70 может привести к снижению цен к USD 65,, а движение выше USD 75 необходимо, чтобы вызвать новые покупки со стороны спекулянтов, некоторые из которых в настоящее время занимают чистые позиции Короткий.
До этого месяца нефть марки Brent, мировой эталон, в течение длительного периода торговалась в боковом диапазоне USD 70 - 90 за баррель, после чего опасения по поводу рецессии и спроса на короткое время отправили цены в район 60 долларов США, но их спасло первое и небывалое снижение ставки на 50 базисных пунктов со стороны Федеральная резервная система. Смелые меры Китая по стимулированию ненадолго поддержали цены, но неспособность вернуться выше ключевого уровня USD 75 подтвердила текущие слабые настроения, которые недавно привели к тому, что фонды Короткий впервые в истории зафиксировали позицию по Brent в фондах хеджирование. В сочетании с чистым Длинный в WTI, спекулянты, тем не менее, демонстрируют самую слабую веру в рост цен, по крайней мере, с 2012 года.
Вследствие замедления роста спроса и высокого уровня свободных мощностей (см. график ниже), особенно среди членов ОПЕК из стран Персидского залива, которые обеспечили основную часть добровольного сокращения добычи, мы считаем, что 70-е годы - это новые 80-е для Brent, хотя нельзя исключать и риск падения в 60-е годы, вызванного ростом предложения, особенно если единство ОПЕК+ будет нарушено постоянным мошенничеством со стороны нескольких членов, таких как Иран, Казахстан, Россия и ОАЭ.
Перспектива дополнительных поставок из Ливии и Саудовской Аравии стала основным фактором, вызвавшим последнее ослабление, после того как представители соперничающих восточной и западной администраций Ливии достигли компромисса в вопросе назначения нового руководства центрального банка члена ОПЕК, управляющего миллиардами долларов нефтяных богатств страны. С тех пор как в середине августа начался спор, ежедневная добыча нефти в богатой стране сократилась более чем в два раза - с 1 миллиона баррелей до 0,5 миллиона баррелей.
Падение цен ускорилось после статьи в Financial Times о том, что Саудовская Аравия готова отказаться от своего официального целевого уровня цен на нефть USD 100 за баррель, готовясь увеличить добычу - Основной изменение мышления де-факто лидера ОПЕК, который с ноября 2020 года во главе других членов ОПЕК+ неоднократно сокращал добычу, чтобы поддерживать стабильные и высокие цены. Если стабильность до недавнего времени была успешно достигнута, то более высокая цена оказалась неудачной, не в последнюю очередь из-за снижения роста спроса на нефть в Китае с примерно 1,3 млн баррелей в день в 2023 году до менее чем 200 000 баррелей в день в 2024 году.
В ответ на падение цен группа производителей ОПЕК+ в прошлом месяце отложила до декабря планы по постепенному сворачиванию добровольного сокращения добычи на 2,2 миллиона баррелей в день. Саудовская Аравия, крупнейший поставщик, на долю которого приходится около 1 млн баррелей, в последние пару лет столкнулась с падением доходов от продажи сырой нефти и рынка Акция. Замедление роста спроса, не в последнюю очередь в Китае, вероятно, побудило их принять более низкую цену на нефть, а вместе с ней и необходимость увеличения добычи. Прибыль Saudi Aramco, государственного нефтяного гиганта, снизилась, несмотря на то, что компания продолжает выплачивать огромные дивиденды, которые необходимы правительству для покрытия растущего бюджетного дефицита.
Последние статьи о товарах:
24 сентября 2024: ФРС и PBOC придают импульс восстановлению рынка Сырьевые товары
23 сентября 2024 года: COT: Доллар Короткий снижается; инвестиционные металлы пользуются повышенным спросом в преддверии заседания FOMC
20 сентября 2024 года: Еженедельник о сырьевых товарах: Сырьевые товары в результате снижения ставки на бампер
20 сентября 2024 года Видео: Золото или серебро, какой металл будет работать лучше
17 сентября 2024 года: Золото достигло новых высот, а серебро демонстрирует потенциал
16 сентября 2024 года: COT: Рекордные Короткий позиции по нефти Brent и газу добавляют риски роста в энергетике
11 сентября 2024 года: Нефть падает на фоне технических продаж и опасений рецессии.
10 сентября 2024 года: Выборы в США: выиграет ли золото во всех сценариях
9 сентября 2024 года: COT: Нефть Длинный упала до 12-летнего минимума; доллар Короткий вырос более чем в два раза
5 сентября 2024 года: Сможет ли золото преодолеть "сентябрьское проклятие"?
4 сентября 2024: Пшеница дорожает на фоне опасений за урожай в Европе
3 сентября 2024 г.: Экономические проблемы Китая приводят к снижению цен на сырую нефть и медь
2 сентября 2024 года: COT: Сырьевые товары видит широкий спрос на фоне снижения доллара до чистой отметки Короткий
30 авг 2024: Сырьевые товары сектор стремится к четвертому недельному приросту на фоне ослабления доллара и ожиданий ФРС.
27 авг 2024: Месячный спад цен на сахар приостанавливается на фоне опасений по поводу поставок из Бразилии.
27 августа 2024: Перебои с поставками из Ливии способствуют росту цен на нефть
26 авг 2024: COT: Фонды увеличивают инвестиции в металлы, поскольку позиции по доллару Длинный сократились вдвое на фоне слабости
23 авг 2024: Сырьевые товары Еженедельник: Сила металлов уравновешивает энергию и зерновые
22 авг 2024: Постоянные проблемы с поставками удерживают цены на какао на высоком уровне
21 авг 2024: Слабый спрос подталкивает нефть к ключевой поддержке
19 авг 2024: Устойчивые быки по золоту поднимают цену до рекордной отметки. USD 2500
19 авг 2024: COT Покупатели возвращаются к сырой нефти, так как золото остается сильным; исторические покупки иены
16 авг 2024: Сырьевые товары weekly: Золото сильное, так как слабость Китая влияет на другие рынки
9 авг 2024: Сырьевые товары weekly: Спокойствие возвращается на рынки, включая сырьевые