Краткое описание глобального рынка: Европа - 7 октября 2024 г.

Эта статья была автоматически переведена с помощью искусственного интеллекта

• акции: Фокус на китайском ралли акции и доходы от PepsiCo, JPMorgan Chase и Wells Fargo.
• Валюты: Доллар США в фокусе на сильных данных по рынку труда США. Ожидается, что РБНЗ снизит ставки на 50 б.п.
• Сырьевые товары: Нефть торгуется с понижением, но риски роста сохраняются
• фиксированный доход: Рынки ожидают данных по инфляции после сильного отчета по занятости в пятницу.
• Экономические данные: Протоколы заседания FOMC, индекс потребительских цен в США, настроения потребителей в США.

Saxo Quick Take - это Короткий, выверенное мнение о финансовых рынках со ссылками на ключевые новости и события.

Saxo's Q4 прогноз - опубликовано 2 октября 2024 г.

• Макро: Цикл снижения ставок в США начался
• акции: Поднимет ли снижение тарифов все лодки в акции?
• фиксированный доход: облигации перезагрузка. Возникает новое равновесие
• Форекс: Доллар в неопределенности на фоне политических и политических колебаний
• Сырьевые товары: Золото и серебро продолжают сиять.

Макро

• NFP Аналитика: Пятничный отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе за сентябрь превзошел ожидания, добавив 254 000 рабочих мест против прогноза в 150 000 (пересмотрено с 159 000). Число рабочих мест в частном секторе увеличилось на 223 000, превысив консенсус-прогноз в 125 000 (пересмотрено со 114 000), в то время как число рабочих мест в обрабатывающей промышленности сократилось на 7 000, что немного больше ожидаемого снижения на 5 000 (пересмотрено с 27 000). Заработная плата выросла на 0,4% в месячном исчислении, что выше прогноза в 0,3%, и на 4,0% в годовом исчислении, что выше прогноза в 3,8%. Уровень безработицы снизился до 4,1% с предполагаемых 4,2%. Средняя продолжительность рабочей недели составила 34,2 часа, что чуть ниже общепринятого значения в 34,3 часа. Коэффициент участия в рабочей силе остался на прежнем уровне - 62,7%. Рынок сразу же снизил свои прогнозы относительно количества снижений ставок с шести до пяти к июню следующего года.

Макрособытия (время по Гринвичу): Протокол заседания FOMC (ср, 18:00), сентябрьский индекс потребительских цен в США (чт, 12:30), октябрьский предварительный индекс потребительских настроений в Мичигане (пн, 14:00).

События доходы: Сезон Q3 доходы начинается на этой неделе с PepsiCo доходы завтра, а затем важные банковские доходы в США от JPMorgan Chase и Wells Fargo в пятницу. Недавно опубликованные данные о том, что уровень ожирения в США снизился впервые за многие десятилетия, являются интересным показателем в преддверии завтрашней презентации PepsiCo доходы. Аналитики ожидают роста выручки лишь на 1,5% в годовом исчислении после трех предыдущих кварталов с ростом ниже 2,5% в годовом исчислении, что, возможно, сигнализирует о том, что препараты для лечения ожирения начинают оказывать влияние на некоторые компании, производящие потребительские товары повседневного спроса.

• Вторник: PepsiCo
• Среда: Aeon, Vantage Towers
• Четверг: Seven & i, Fast Retailing, Domino's Pizza, Дельта Air Lines
• Пятница: Tryg, Bank of New York Mellon, JPMorgan Chase, Wells Fargo, Fastenal, BlackRock

Обо всех событиях, связанных с макроэкономикой, доходы и дивидендами, читайте в календаре Saxo .

акции: Несмотря на рост нефтяных рынков на прошлой неделе из-за напряженности на Ближнем Востоке, американский рынок акции завершил неделю на высокой ноте благодаря сильному отчету по занятости в несельскохозяйственном секторе США, показавшему, что рынок труда в США продолжает расти. Учитывая текущие высокочастотные показатели по экономике США и последний отчет по рынку труда, в краткосрочной перспективе нет особых доказательств того, что экономика США скатывается в рецессию. Учитывая прогнозируемое снижение учетной ставки в США на 125 б.п. к июню следующего года в сочетании с позитивной экономической ситуацией, рынок, скорее всего, скажет, что это близко к сценарию "золотого седла". На этой неделе главные вопросы в рынки акций - сможет ли китайское ралли акции продолжиться, несмотря на 30-процентное ралли с минимумов сентября. Отчет по инфляции в США в четверг также будет иметь важное значение для оценки рынком будущих ставок ФРС. Наконец, сезон доходы в третьем квартале потихоньку начинается с завтрашнего доходы от PepsiCo и банковских доходы от JPMorgan Chase и Wells Fargo в пятницу. На этой неделе мы также можем увидеть откат от недавних движений в акции: технологический сектор акции будет отставать, а коммунальный сектор и сектор недвижимости будут расти.

фиксированный доход: На прошлой неделе более сильный, чем ожидалось, отчет по занятости в США вызвал резкий рост доходности казначейских облигаций США: доходность 10-летних казначейских облигаций выросла до 3,97%, а 2-летних - до 3,93%, что отражает возросшие ожидания того, что Федеральная резервная система может не снижать ставки так активно, как предполагалось ранее: в пятницу трейдеры ожидали сокращения ставок на 50 б.п. до конца года против 75 неделей ранее. В отчете были представлены надежные данные по рынку труда: в сентябре в экономике США появилось 254 000 рабочих мест, что стало самым большим показателем за последние шесть месяцев. В преддверии этой недели внимание будет приковано к предстоящим данным по инфляции в США (CPI) и ценам производителей, которые дадут дополнительные подсказки о тенденциях инфляции и о том, может ли ФРС изменить свою политическую позицию в ближайшей перспективе. Если инфляция окажется ниже ожидаемой, это может ослабить давление на доходность облигаций и создать определенный оптимизм в отношении снижения ставок. Однако сохранение сильных экономических данных может привести к дальнейшему росту доходности облигаций, поскольку рынки ожидают меньшего снижения ставок. На этой неделе в Азии в центре внимания будут решения центральных банков Индии, Новой Зеландии, Южной Кореи и, возможно, Сингапура, а также ключевые данные из Китая. Ожидается снижение ставок в Новой Зеландии и Южной Корее и возможное смягчение в Индии на фоне снижения инфляции и экономических проблем.

Сырьевые товары: На прошлой неделе сектор торговался с повышением четвертую неделю, а широко распространенный индекс Индекс достиг четырехмесячного максимума, поддерживаемый ростом цен на энергоносители на фоне опасений по поводу израильской атаки на энергетическую инфраструктуру Ирана. Кроме того, сектор промышленных металлов продолжал находить поддержку в связи с объявлением Китая о стимулировании экономики, в то время как сектор драгоценных металлов потерпел неудачу в пятницу после того, как сильный отчет о занятости в США помог компенсировать геополитические ставки. Во вторник Китай проведет пресс-конференцию, на которой официальные лица представят обновленную информацию о реализации объявленных мер по поддержке экономики. Рынок сырой нефти будет следить за действиями Израиля в годовщину нападения ХАМАС. Несколько вариантов развития событий могут по-разному повлиять на цены. Худшим из них будет временное закрытие Ормузского пролива, в то время как атака на инфраструктуру нефтеперерабатывающих заводов может оказаться негативной для нефти, поскольку заставит Иран экспортировать больше сырой нефти, а не продуктов.

FX: На этой неделе основное внимание на рынках Валюта будет уделено данным по инфляции в США (Thu), протоколам заседания FOMC (Wed), а также решениям центральных банков Новой Зеландии и Индии. Доллар США укрепился после сильных данных по занятости в США в пятницу, а отчеты по инфляции, вероятно, будут формировать ожидания относительно возможного снижения ставки ФРС в ноябре. Протокол заседания FOMC, который будет опубликован в среду, даст дальнейшее представление о позиции ФРС На прошлой неделе японская иена провела одну из самых слабых недель с 2009 года, и Волатильность в иене усилился, что заставило министра финансов Като сказать, что эти дикие колебания негативны для японских компаний и домохозяйств. Ключевым моментом на этой неделе будет продолжение ослабления японской йены. Различия в денежно-кредитной политике США и Японии предполагают дальнейшее понижательное давление на иену, особенно если экономические данные США будут диктовать более медленные темпы снижения ставок. Кроме того, новозеландский доллар может ослабнуть из-за ожидаемого снижения ставки РБНЗ в среду: экономисты прогнозируют снижение на 50 б.п.

Волатильность: На этой неделе рынок Волатильность может меняться в зависимости от ключевых данных и событий. Индекс VIX в настоящее время находится на уровне 19.21 (-6.25%), а ожидаемые движения, основанные на ценообразовании опционы, предполагают, что S&P 500 может измениться примерно на 85 пунктов (~1,48%), а Nasdaq 100 - почти на 391 пункт (~1,95%) в течение следующих пяти дней. В четверг основное внимание будет приковано к отчету по индексу потребительских цен. Прогнозируется, что базовый индекс потребительских цен (м/м) составит 0,2%, а индекс потребительских цен (г/г) - 2,3%. Отклонение от этих ожиданий может привести к значительной реакции рынка, поскольку инвесторы переоценят дальнейшие шаги Федеральная резервная система. Кроме того, сезон 3-го квартала доходы начнется с PepsiCo во вторник, за ним последуют Основной банков, таких как JPMorgan и Wells Fargo в пятницу, что может оказать дополнительное влияние на настроения. Геополитическая напряженность на Ближнем Востоке остается фоновым риском, усиливающим неопределенность на рынке. Учитывая эти факторы, Волатильность может пойти в любую сторону, в зависимости от того, как будут развиваться данные.

Для глобального взгляда на рынки - перейдите на сайт Inspiration.