Краткое описание глобального рынка: Европа - 25 сентября 2024 г.

Эта статья была автоматически переведена с помощью искусственного интеллекта

• акции: Китайская экономика продолжает расти благодаря большому пакету мер по стимулированию экономики. Ново Нордиск в центре внимания.
• Валюты: USDCNH опускается ниже отметки 7 впервые за 16 месяцев
• Индекс: Промышленные металлы подскочили на фоне стимулирования Китая, серебро выросло на 4%.
• Фиксированный доход: Растущие ожидания снижения ставок как в Европе, так и в США приводят к снижению доходности.
• Экономические данные: Решение Риксбанка по вопросам политики, продажи новых домов в США

Saxo Quick Take - это Короткий, выверенное мнение о финансовых рынках со ссылками на ключевые новости и события.

Новости:  Австралийская компания Fortescue заключила $2.8 партнерство с Liebherr на миллиард долларов по производству "зеленого" оборудования (Reuters), Nvidia Индекс выбывает из игры, так как генеральный директор может закончить продавать Индекс после достижения установленного лимита плана (CNBC), ОПЕК очень оптимистично настроена на долгосрочный рост спроса на нефть. Не все согласны (CNBC), Visa акции падает на 5%, поскольку федералы подали в суд из-за предполагаемой монополии на дебетовые карты (Yahoo Finance), потребительское доверие в США снижается из-за опасений на рынке труда (Reuters), Китаю нужно больше, чем снижение ставок для ускорения экономического роста (CNBC).

Макро:

• Доверие потребителей в США вызвало некоторые опасения, особенно в отношении рынка труда, который сейчас находится в центре внимания ФРС. В сентябре показатель упал до 98,7 с 105,6 (пересмотрено в сторону повышения с 103,3), что ниже ожидаемых 104. Удивительный спад был вызван в первую очередь падением показателя "Текущая ситуация" на 10,3 пункта до 124,3, хотя падение показателя "Ожидания" оказало влияние на показатель "Уверенность" (упал на 4,6 пункта до 81,7). 30,9% потребителей заявили, что работы "много" (ранее 32,7%), в то время как 18,3% потребителей заявили, что работу "трудно найти", по сравнению с 16,8%, отмеченными в августе. Разница между потребителями, утверждающими, что работы много, и потребителями, утверждающими, что ее трудно найти, снизилась до 12,6 (ранее 15,9).
• Глава ФРС Боуман (ястреб, не согласилась с решением FOMC о снижении ставки на 50 б.п.) повторила многие аргументы, которые она привела в своей речи, объясняя свое несогласие в пятницу, где она сказала, что не хочет, чтобы снижение ставки на 50 б.п. стало сигналом к тому, что ФРС объявила о победе над инфляцией. Она повторила, что базовая инфляция все еще находится выше целевого уровня в 2% с рисками роста, заняв противоположную позицию по сравнению с губернатором Уоллером, который проголосовал за снижение ставки на 50 б.п., отметив, что инфляция снижается быстрее, чем ожидалось, и в четырехмесячном годовом исчислении базовый PCE находится ниже целевого уровня ФРС в 1,8%.
• Августовский индекс потребительских цен Австралии, как и ожидалось, снизился до 2,7%, самого низкого уровня за последние три года, а средний базовый показатель , который сглаживает волатильные статьи и находится в центре внимания РБА, снизился до 3,4% с 3,8% месяцем ранее, что может стать поводом для "голубиной" коррекции на ноябрьском заседании, которое состоится на месяц раньше, чем ожидается в настоящее время.

Макрособытия (время по Гринвичу):  Потребительское доверие во Франции (сентябрь) ожидается 92 против 92 ранее (0645), решение Риксбанка по политике ожидается 0,25% снижение до 3,25% (0730), продажи новых домов в США (август) ожидаются 700 тыс. против 739 тыс. ранее (1400), еженедельный отчет EIA по нефти и топливу акции (1430)

События, связанные с доходами: Micron Technology отчет о прибыли - ключевая компания, которая является маяком для потребительской электроники и мирового спроса, поскольку чипы памяти используются в широком спектре продуктов. Аналитики ожидают, что компания Micron Technology сообщит о доходах в размере $7.7bn, что на 91% больше, чем в прошлом году.

• Среда: Vantage Towers, Oracle Japan, Micron Technology, Jefferies Financial, Cintas.
• Четверг: Costco Wholesale, Accenture, H&M, Jabil, CarMax, TD Synnex.

Обо всех событиях, связанных с макроэкономикой, доходами и дивидендами, читайте в календаре Saxo .

акции: Китайские акции сегодня снова продолжают расти после вчерашнего неожиданного пакета стимулирующих мер, принятого правительством и центральным банком для смягчения последствий кризиса в сфере недвижимости, который тянет вниз китайскую экономику. Компания Novo Nordisk акции сегодня в центре внимания после слушаний в Сенате США, на которых генеральный директор компании Берни Сандерс рассказал о ценах на инсулин. Судя по реакции цен в американском листинге акции, рынок решил, что генеральный директор проделал хорошую работу, объяснив, что Novo - не единственная компания, виноватая в высоких ценах, поскольку PBMs (CVS, Cigna и UnitedHealth) играют решающую роль в установлении цен на лекарства в США. Spotify акции вчера вырос на 3% на фоне громких сообщений о том, что TikTok выходит из бизнеса потокового вещания музыки после запуска предложения, которое ранее называли "убийцей Spotify". Компания Saab акции вчера упала на 9%, так как рейтинг компании акции был понижен фирмами, специализирующимися на продаже, в связи с замедлением темпов роста. С момента вторжения России в Украину в 2022 году Saab был одним из самых успешных акции в нашей корзине оборонной тематики.

Фиксированный доход: Казначейские облигации США вчера упали, а кривая доходности Бык стала круче на фоне более слабых, чем ожидалось, данных по потребительскому доверию. Рынки сместились в сторону более "голубиного" настроя прогноз в отношении ноябрьского заседания Федеральная резервная система, и теперь вероятность снижения ставки на 50 б.п. составляет 55%. Аукцион по продаже 2-летних облигаций способствовал дальнейшему росту доходности на фронте, в то время как доходность более долгосрочных облигаций снижалась более умеренно. В целом кривая доходности стала круче на фоне растущих ожиданий относительно предстоящих продаж казначейских обязательств на этой неделе. В Европе трейдеры усилили ожидания возможного снижения ставки Европейским центральным банком (ЕЦБ) на четверть пункта уже в октябре, вероятность чего составляет 60%. Кривая доходности в Германии стала круче: двухлетняя доходность упала до 2,09% - самого низкого уровня с 2022 года. Спреды доходности OAT-Bund и BTP-Bund сузились на фоне сильного аппетита к риску. Однако доходность британских гильдий немного выросла, поскольку Эндрю Бейли в своем выступлении сохранил осторожность в отношении будущего снижения ставок. На европейских суверенных рынках кривая доходности Германии от двух до десяти лет стала положительной. Чтобы узнать о рисках и возможностях в этой макроэкономической среде, нажмите здесь.

Сырьевые товары : Bloomberg Commodity Total Return Индекс торгуется с повышением на 4,7% за месяц, восстановившись после падения в начале сентября на фоне снижения ставок в США, стимулирования экономики Китая и экстремальных погодных условий в Бразилии, поднявших ключевые продовольственные товары - от сахара и кофе до соевых бобов. Промышленные металлы получили наибольшую выгоду после того, как Китай ввел в действие новый набор мер , чтобы поддержать свою больную экономику; однако после первоначального сахарного ажиотажа может наступить некоторая консолидация, поскольку Китаю, возможно, придется сделать больше. Серебро подскочило только для того, чтобы вновь подняться выше USD 32,, поддерживаемое промышленными металлами, а золото достигло нового рекорда на уровне USD 2670,, что делает серебро относительно дешевой альтернативой. Несмотря на напряженность на Ближнем Востоке, сообщение API о снижении запасов сырой нефти в США до двухлетнего минимума и стимулирующие меры Китая, пока неясно, приведут ли они к росту спроса на энергоносители, нефть не смогла закрепиться выше ключевых уровней - USD 72 в WTI и USD 75 в Brent.

FX: После снижения ставки ФРС на 50 б.п. на прошлой неделе, китайские власти объявили о ряде стимулирующих мер, направленных на поддержку слабой экономики и рынков, рисковая среда получила еще одну поддержку. Доллар США, как следствие, торговался с понижением, а китайский юань - с повышением. Офшорный юань ненадолго преодолел отметку 7 за доллар впервые за 16 месяцев. Австралийский доллар колебался после "ястребиного" заявления Резервного банка Австралии и менее "ястребиного" выступления его главы. В итоге китайские стимулы "базука" помогли поднять курс Основной выше 0,69 за ночь, а затем отступить, так как инфляция снизилась до самого низкого уровня за три года. Японская иена оказалась в проигрыше на фоне роста риска, в том числе из-за того, что Уэда из Банка Японии продолжил высказывать осторожность в отношении темпов дальнейшего повышения ставок.

Валюта: Валюта ослабевает, а показатель VIX снизился до 15.39 (-3.15%), поскольку рынки продолжают успокаиваться после недавних колебаний. Вчерашнее объявление о смелых мерах по стимулированию экономики Китая вызвало значительную торговую активность в китайских акции, таких как Alibaba, Nio и Pinduoduo, о чем свидетельствует резкий рост объема торгов по этим именам. Сегодня утром американские акции Фьючерсы относительно ровные: S&P 500 Фьючерсы снизился на 0,16%, а Nasdaq 100 Фьючерсы - на 0,21%, что отражает осторожное начало торгов. Исходя из цен на опционы, ожидаемые движения на сегодня показывают, что S&P 500 может сдвинуться примерно на 21 пункт (~0,36%), а Nasdaq 100 - примерно на 121 пункт (~0,61%). Tesla продолжает оставаться в центре внимания на рынке опционы, демонстрируя самый высокий IV Rank среди наиболее торгуемых опционы - 92,57, что говорит о том, что текущий подразумеваемая волатильность находится на верхней границе своего исторического диапазона. Компании Nvidia и Alibaba также занимают видное место, их объемы торгов растут, поскольку инвесторы реагируют на более широкие события на рынке. Поскольку на сегодня не запланировано экономических отчетов и доходов, внимание может быть приковано к глобальным новостям и реакции рынков на текущие геополитические события. Следите за акции, связанными с Китаем, так как они могут оставаться волатильными в ответ на дальнейшие политические заявления.

Для глобального взгляда на рынки - перейдите на сайт Inspiration.