Краткое описание глобального рынка: Европа - 12 июля 2024 г.

Эта статья была автоматически переведена с помощью искусственного интеллекта

Saxo Quick Take - это Короткий, выверенное мнение о финансовых рынках со ссылками на ключевые новости и события.

Яв новостях: Инфляция в США упала до 3% в июне (FT), S&P 500 отступает от рекорда, так как инвесторы продают высококлассные технологии акции, Nvidia падает на 5%: Live updates (CNBC), Biden Confuses Kamala Harris for Trump, Zelenskiy for Putin at Vital Moment (Bloomberg), BOJ rate check fuels yen intervention speculation after a big gain (thejapantimes)

акции: Основные индексы США снизились в четверг: Nasdaq 100 снизился на 2,25%, S&P500 -0,88 под влиянием Semiconductors -3,4% и крупных котировок в технологическом секторе. Малый кап Индекс Russell 200 вырос на 3,5%! Это может быть поворот рынка от крупных капиталов к малым. Сектор альтернативной энергетики вырос на 5,75%. У компаний R al Estate был лучший день в году. Рост цен на товары для строительства жилья также обусловлен снижением процентных ставок. Сообщается, что Tesla отложит дебют своего Robotaxi на два месяца, чтобы построить больше прототипов. акции снизился на 8,4%. FirstSun Capital финансовая холдинговая компания для Sunflower Bank, как ожидается, начнет торги на Nasdaq 12th июля, тикер FSUN.

Макро: Головной индекс потребительских цен за июнь преподнес сюрприз в виде понижения, составив 3% г/г (против прогноза 3,1%), а базовый индекс потребительских цен упал до 3,3% г/г (против прогноза 3,4%). Примечательно, что базовый показатель за месяц составил -0,1%, что стало первым отрицательным показателем с апреля 2020 года. После выхода отчета по ИПЦ казначейские облигации выросли, а трейдеры почти полностью заложили в цену снижение ставок в сентябре и декабре, что привело к ослаблению доллара США. В мае экономика Великобритании выросла в два раза быстрее, чем ожидалось: ВВП увеличился на 0,4% в месячном исчислении, после того как в апреле показатели не изменились. Этот рост превысил прогнозируемое экономистами увеличение на 0,2%. В начале азиатских торгов иена испытала первоначальный Волатильность, поднявшись более чем на 2% против доллара за ночь. Это значительное движение привело к предположениям, что японские власти могли вмешаться в ситуацию. S&P Фьючерсы остается стабильным, Nasdaq Фьючерсы падает на 0,1%, а 10-летние казначейские обязательства США Фьючерсы демонстрируют небольшое снижение по сравнению со вчерашним закрытием.

Макрособытия (время по Гринвичу): Показатели ИПЦ в Швеции, Франции и Испании в первой половине дня, Данные по индексу цен производителей в США MoM est. 01% в июне против -0,2% в мае (14:30), Опрос Мичиганского университета (16:00), BOE публикует статью квартального бюллетеня (13:00).

События, связанные с доходами: На этой неделе стартует сезон доходов за второй квартал, и три самых ожидаемых отчета - JPMorgan Chase и Citigroup - будут опубликованы сегодня. PepsiCo объявила о более низком, чем ожидалось, доходе за второй квартал и понизила прогноз на весь год прогноз. Гигант по производству закусок и безалкогольных напитков сталкивается с проблемами, связанными с более экономными потребителями. JPMorgan ожидает увеличения комиссионных в сфере благосостояния и инвестиционного банкинга, роста доходов от торговых операций и чистой процентной прибыли в соответствии с прогнозами. В Citigroup ожидается повышение уровня списаний и резервов под убытки, однако высокие темпы роста торговых операций и услуг должны поддержать доходы при стабильных расходах. Датская страховая компания Topdanmark получила прибыль за 2 квартал лучше, чем ожидалось, но снизила ожидания на 2024 год. Доход на акцию за 2 квартал: DKK 3.6 против 2 квартала 2023 года: 2,9. Комбинированный коэффициент 86,0 против 82,3. Topdanmark согласилась на поглощение финской страховой компанией Sampo. Низкобюджетный перевозчик Norwegian Прибыль за второе полугодие NOK477,1 млн. против 319,1 ожиданий. EBIT снизилась до 593,0 млн, но оказалась лучше ожиданий - 426,8. Доход увеличился на 36%

О всех событиях, связанных с макроэкономикой, доходами и дивидендами, читайте в календаре Saxo .

Фиксированный доход: Рынки облигаций отметили более быстрые, чем ожидалось, дезинфляционные тенденции: облигации Фьючерсы оценили более чем два снижения ставки до конца года, а в сентябре ожидается полное снижение ставки. Это вызвало падение доходности по обе стороны Атлантики и привело к тому, что кривые доходности Бык стали более крутыми. Двухлетние казначейские облигации США упали на 10,8 базисных пунктов до 4,51%, а доходность десятилетних облигаций снизилась на 7,6 базисных пунктов и протестировала уровень поддержки 4,18%, но не смогла закрыться ниже него. Ослабить ралли облигаций Бык помог слабый аукцион по размещению 30-летних казначейских облигаций США, на котором хвост был на 2,2 базисных пункта выше ставки "на момент выпуска", что является самым высоким показателем с января 2023 года. Несмотря на увеличение числа прямых участников аукциона до самого высокого уровня с декабря 2014 года, число непрямых участников снизилось с 68,7 % в июне до 60,7 %, что является самым низким показателем с ноября прошлого года. Аукцион продемонстрировал отсутствие аппетита у иностранных инвесторов к добавлению сверхдлинных облигаций на уровне 4,405%, что вызвало серьезные вопросы относительно устойчивости дефицита американского бюджета. Как объясняется в этой статье, в то время как ралли облигаций Бык, как ожидается, продолжится в Короткий перспективе, показатели Длинный конца кривой доходности остаются под угрозой из-за повторного ускорения экономики, поскольку ФРС начинает снижать ставки.

Аналитика: Золото перевалило за отметку $2,400 за унцию, приблизившись к рекордному максимуму, установленному в мае, и подорожало на целых 2,3% после более мягких, чем ожидалось, данных по CPI, которые показали снижение потребительских цен на 0,1% в месяц - первое отрицательное показание за последние четыре года. Это подогрело оптимизм в отношении того, что Федеральная резервная система может вскоре начать снижать процентные ставки. Мы считаем, что неопределенность в отношении экономики США и опасения по поводу устойчивости дефицита американского бюджета будут поддерживать цены на золото в перспективе Длинный. Нефть Фьючерсы также завершила четверг ростом, поскольку снижение процентных ставок может положительно сказаться на экономике, что приведет к росту потребительского спроса на энергоносители и поддержит цены на нефть.

FX: Ослабление инфляции в США способствовало росту Jапанской иены, а подозрения в интервенции со стороны японских властей усилили это движение. Хотя японские власти не подтвердили вмешательство, еще несколько раундов укрепления иены на азиатской сессии вызвали разговоры об интервенции. Волатильность в иене остается высоким, и Банку Японии, возможно, придется последовать за повышением ставки на июльском заседании, чтобы сделать это движение в иене устойчивым. Стерлинг также вырос на фоне сильного ежемесячного отчета по ВВП в Великобритании, и Австралийский доллар нашел свежий спрос в Азии. Вчера мы написали заметку для FX, в которой обсудили циклическую слабость доллара США и то, какие валюты G10 могут извлечь из этого выгоду. Шведская крона также ослабла, так как инфляция в Швеции оказалась ниже ожиданий и поддержала мнение Риксбанка о том, что в этом году ставки будут снижены еще три раза. Сегодня в центре внимания будет отчет по индексу цен производителей США, который должен подтвердить тенденцию смягчения, наблюдаемую в индексе потребительских цен. 

Волатильность: Индекс VIX немного вырос до 12,92 (+0,07 | +0,54%). Примечательно, что индекс VIX1D снизился до 10.64 (-2.39 | -18,34%), что указывает на снижение краткосрочных ожиданий после выхода благоприятных данных по индексу потребительских цен. VVIX вырос до 84,47 (+1,06 | +1,27%), отражая рост Волатильность из Волатильность. Индекс SKEW Индекс снова упал до 152.23 (-4.73 | -3,01%), но все еще выше порога 150. VIX Фьючерсы в настоящее время находится на уровне 14.170 (-0.025 | -0,19%). Индексы S&P 500 и Nasdaq 100 Фьючерсы начали день с минимальных движений: S&P 500 Фьючерсы на уровне 5 641,00 (+1,25 | +0,02%), а Nasdaq 100 Фьючерсы на 20,420.50 (-21.25 | -0,10%). Ожидаемое движение для S&P 500 сегодня составляет ±26,20 пункта (0,47%), а для Nasdaq 100 - ±163,76 пункта (0,81%). Сегодняшние ключевые экономические события включают в себя публикацию данных по индексу цен производителей (м/м) и (г/г) за июнь в 14:30. Рынок будет внимательно следить за этим, так как это может дать больше подсказок о будущем направлении процентных ставок. Новости о доходах , PepsiCo сообщила о прибыли на акцию в размере 2,28, превысив прогноз в 2,16. Однако выручка оказалась ниже ожиданий и составила 22,5 млрд. Акции акции открылись на отметке 159,10, но смогли отыграть первоначальные потери и закончили торги на уровне 163,95 (+0,36 | +0,22%). Сегодня JPMorgan, Wells Fargo и Citigroup должны опубликовать свои доходы, которые будут внимательно отслеживаться на предмет индикаторов здоровья финансового сектора. Наиболее активными акции опционы вчера были Nvidia, Tesla, Apple, Advanced Micro Devices, Amazon, Palantir Technologies, Meta Platforms, Intel, Microsoft и American Airlines.

Для глобального взгляда на рынки - перейдите на сайт Inspiration.