Краткое описание глобального рынка: Европа - 21 июня 2024 г.

Эта статья была автоматически переведена с помощью искусственного интеллекта

• акции: Флэт акций Фьючерсы после смешанных экономических данных США. Сегодня в центре внимания - данные по индексу PMI.
• Валюты: USDJPY вернулась к отметке 159, так как Япония добавлена в список мониторинга США за манипуляции Валюта
• Сырьевые товары: Драгоценные металлы, сырая нефть и бензин возглавляют таблицу на этой неделе, в то время как пшеница падает.
• Фиксированный доход: Доходность 10-летних облигаций США находится вблизи трехмесячного минимума на фоне слабых данных по США
• Экономические данные: Индексы PMI ЕС, Великобритании и США

Saxo Quick Take - это Короткий, выверенное мнение о финансовых рынках со ссылками на ключевые новости и события.

Новости: Банк Англии сохранил ставки на уровне 5,25% в "тонко сбалансированном" решении; трейдеры повышают ставки на августовское снижение (CNBC), США добавляют Японию в Валюта Watchlist, поскольку партнеры торговля борются с сильным долларом (Bloomberg), Accenture утверждает, что высокий спрос на ИИ обеспечит рост доходов в 2024 году (Yahoo), Марафон, а не спринт: Apple's AI push faces big challenges in China (CNBC), Oil companies flare more natural gas, defying effort to eliminate practice (Reuters), Guzman Y Gomez surges 37% in the hottest Australian IPO in three years (Reuters)

акции: Гонконгские акции падают на 1,3%, стирая достижения среды, подчеркивая отсутствие настроений и импульса в Китае, поскольку PBOC повышает фиксинг юаня на самых сильных уровнях с апреля. Фьючерсы указывают на плоское открытие в Европе и США. Вчерашние данные по экономике США оказались слабее ожиданий, но высокочастотные индикаторы пока указывают на уверенный рост. Сегодня ключевыми событиями станут предварительные данные по индексу PMI за июнь для Еврозоны, Великобритании и США.

Макро: Заявки на пособие по безработице в США за последнюю неделю составили 238 тыс., что несколько ниже предыдущего значения 243 тыс. (пересмотренного в сторону повышения), что свидетельствует о том, что рынок труда ослабляет темпы роста, но не очень быстро. Philly Fed также разочаровал: основной показатель упал до 1,3 с 4,5, что является самым низким значением с января, в то время как инфляционный показатель, включающий уплаченные и полученные цены, вырос до 22,5 (до 18,7) и 13,7 (до 7,7), соответственно. Повышение процентных ставок продолжает ослаблять импульс, набранный индустрией жилья в США в начале этого года. В прошлом месяце число начатых строительств сократилось на 5,5% до 1,28 миллиона в годовом исчислении, а число разрешений на строительство, указывающих на будущее строительство, упало на 3,8% до 1,39 миллиона в годовом исчислении, что является самым слабым показателем с июня 2020 года. Снижение количества начатых строительств и разрешений на строительство коснулось как многоквартирных, так и односемейных домов.  Кашкари заявил, что для возвращения инфляции к уровню 2%, вероятно, потребуется год или два, отметив, что рост заработной платы может быть слишком высоким, чтобы вернуться к 2% прямо сейчас. Швейцарский национальный банк провел второе подряд и неожиданное снижение ставки, доведя ее до 1,25%. Опасения по поводу силы швейцарского франка, вероятно, оказали поддержку, и политическая ставка ШНБ сейчас очень близка к нейтральной. Банк Англии сохранил базовую ставку на уровне 5,25%, снова разделив голоса 7-2. Однако сохраняющаяся высокая инфляция в сфере услуг не вызвала беспокойства, и было заявлено, что решение MPC удерживать ставки было сбалансированным, что намекает на готовность к будущим сокращениям. Рынок оценил вероятность снижения ставки в августе в 62%. Инфляция в Японии за май выросла, но осталась ниже ожиданий. Основной индекс потребительских цен составил 2,8% г/г против 2,5% ранее, а базовая инфляция выросла до 2,5% с 2,2%. Несмотря на неоднозначность отчета, он не исключает возможности нормализации политики Банка Японии на июльском заседании, особенно с учетом того, что иена находится под дальнейшим понижательным давлением, а гибкости интервенций не хватает, поскольку США внесли Японию в "список мониторинга" за манипуляции Валюта.

Макрособытия (время по Гринвичу):  Розничные продажи в Великобритании за май (0600), индекс PMI в еврозоне (июнь), эксп. 52,5 против 52,2 ранее (0800), Индекс деловой активности в Великобритании (июнь) ожидается 53 против 53 ранее (0830), Индекс деловой активности в США (июнь) ожидается. 53.5 против 54.5 ранее (1345), Ведущие Индекс (май) ожидается -0.3% против -0.6% ранее (1400), Продажи существующих домов в США (май) ожидается 4.1 млн против 4.14 млн ранее (1400), Изменение запасов природного газа EIA, ожидается. 74 млрд куб. футов против 70 млрд куб. футов ранее (1430)

События, связанные с доходами: FactSet и CarMax сообщают о доходах до открытия рынка США. Аналитики ожидают от CarMax проблемных квартальных результатов: выручка снизится на 6% по сравнению с прошлым годом, а прибыль на акцию - на 33% по сравнению с прошлым годом.

• Сегодня: FactSet, CarMax

О всех событиях, связанных с макроэкономикой, доходами и дивидендами, читайте в календаре Saxo .

Фиксированный доход: Доходность 10-летних американских облигаций Казначейские облигации почти не изменилась за неделю, но все еще находится вблизи трехмесячного минимума после установления относительно узкого диапазона между 4,2 и 4,3%, несмотря на мягкие данные по США, опубликованные в четверг. В целом, рынок краткосрочных процентных ставок по-прежнему не склонен ожидать большего, чем одно снижение, о котором говорит FOMC, несмотря на такие данные, как слабые показатели ввода и ввода в эксплуатацию жилья, свидетельствующие о том, что текущий высокий уровень процентных ставок в США начинает сказываться на потребителях.

Сырьевые товары: Сектор нацелен на второй недельный рост, причем все сектора, кроме зерновых, растут благодаря восстановлению цен на металлы, как драгоценные, так и промышленные, и продолжающемуся росту энергетического сектора. Технический отскок меди после недавней и относительно глубокой коррекции и свежий спрос на золото на фоне слабых экономических данных США поддержали рост серебра выше уровня USD 30, что позволило зафиксировать 4-процентный рост за неделю. Нефть достигла семинедельного максимума после того, как отчет из США показал снижение объемов сырой нефти и топлива акции, так как ожидаемый летний дефицит на фоне высокого спроса начинает проявляться. Предполагаемый спрос на бензин в США достиг прошлогоднего уровня, а спрос на реактивное топливо достиг пятилетнего максимума. Пшеница в Чикаго торгуется с понижением на 6% на фоне благоприятных осадков в США и особенно в России, что привело к пересмотру в сторону повышения оценки урожая этого года.

FX: Bloomberg Доллар Индекс торгуется почти без изменений на неделе после четырех недель роста. Рост AUD, MXN и CAD компенсируется слабостью JPY, CNH и GBP. В четверг доллар немного укрепился благодаря росту доходности казначейских облигаций на фоне "голубиных" итогов заседаний Швейцарского национального банка и Банка Англии. Швейцарский франк (CHF) потерял в цене на фоне неожиданного снижения ставок ШНБ. Курс швейцарского франка также значительно снизился по отношению к норвежской кроне (NOK) из-за "ястребиной" позиции Norges Bank. Стерлинг столкнулся с понижательным давлением, опустившись к одномесячным минимумам против доллара США, и следующим шагом будет тестирование GBPUSD 100-дневной скользящей средней на уровне 1,2640. Японская иена также снизилась до самого низкого уровня с момента интервенции в начале мая: USDJPY достигла отметки 159, так как Казначейство США добавило Японию в список мониторинга манипуляторов Валюта, что указывает на ограниченный потенциал для интервенции.