Доступ к обеим платформам осуществляется с единого счета Saxо.
Резюме
Saxo
Summary: Центральные банки приступят к снижению ставок в 2024 году, что ознаменует отход от ужесточения политики в предыдущем году. Возможности возникнут в драгоценных металлах, акциях, таких как оборонные и стоимостные акции, суверенные облигации с более высокой дюрацией и более слабый доллар США. Геополитическая напряженность и популизм в политике являются существенными факторами риска, требующими пристального мониторинга.
Эта статья была автоматически переведена с помощью искусственного интеллекта
В четвертом квартале прошлого года мы призывали инвесторов открывать длинные позиции по облигациям, поскольку мы признали, что мировая экономика не может справиться с исторически высокой реальной доходностью, поскольку производительность и рост населения просто недостаточно высоки. С исторически большим запаздыванием денежно-кредитной политики высокая доходность облигаций в 2023 году, наконец, начинает кусаться, и центральные банки закладываются в цену, чтобы снизить учетные ставки в 2024 году, изменяя базовую динамику.
Инвестиционный ландшафт 2024 года сложен и непрост, представляя инвесторам множество рисков и неопределенностей. Тем не менее, в этой суматохе возможности остаются. На фронте акций инвесторам следует обратить внимание на перспективы развивающихся рынков, таких как Индия, Мексика, Бразилия и Вьетнам. Эти рынки готовы к росту в результате глобальной тенденции решоринга. Тем не менее, инвесторам следует проявлять осторожность в отношении компаний с мегакапитализацией в США, поскольку их оценки неустойчивы.
Что касается облигаций с фиксированным доходом, инвесторам следует подготовиться к бычьему повышению кривой доходности и увеличить дюрацию своих портфелей облигаций, чтобы извлечь выгоду из этой тенденции. Осторожность оправдана в отношении облигаций инвестиционного класса и высокодоходных облигаций, учитывая непривлекательные спреды по отношению к суверенным облигациям, поскольку экономическая активность может замедлиться. Ожидается, что в 2024 году на валютных рынках будет наблюдаться ослабление доллара США. Пара EUR/USD потенциально может достичь 1,12 в начале 1-го квартала, в то время как EURJPY и GBPJPY могут остаться под поддержкой. С другой стороны, азиатские валюты могут отскочить, если доллар США ослабнет, а Китай покажет признаки восстановления.
Что касается сырьевых товаров, то спрос на драгоценные металлы возобновится, поскольку ставка по федеральным фондам и реальная доходность, вероятно, снизятся. По прогнозам, платина столкнется с большим дефицитом и жесткими рыночными условиями. Медь сохраняет бычий настрой на 2024 год из-за перспективы дефицита предложения.
Ожидается, что в 2024 году геополитика будет играть значительную роль в мировой экономике и на финансовых рынках. Рост популистских настроений, вызванный экономическим недовольством и предполагаемым провалом традиционных центристских партий, является еще одним ключевым фактором, который следует учитывать. Инвестирование в Китай является сложной задачей, но открывает возможности в области технологий, передового производства, энергетики и экологически чистых металлов. Третий пленум станет важнейшим индикатором стратегий развития Китая на среднесрочную перспективу.