Trh na hrane: orientácia na trhu a rastúca volatilita

Sezónnosť volatility: čo nám hovorí história

Graf sezónnosti indexu VIX poskytuje jasnú schému: volatilita trhu (meraná indexom VIX) má tendenciu stúpať v druhej polovici roka, najmä v auguste, septembri a októbri, keď sa hromadia geopolitické riziká a udalosti, ktoré ovplyvňujú trh. Tento rok sa zatiaľ vyvíja v tomto duchu. Rok 2024 však prináša ďalší faktor: ide o volebný rok v USA, čo je obdobie zvyčajne spojené s ešte väčšou volatilitou. Ako je vidieť na grafe, volatilita v rokoch volieb býva vyššia, najmä keď sa politická neistota stupňuje, čo pridáva ďalšiu vrstvu rizika do už aj tak nestabilného trhového prostredia.

Keďže tento trend pokračuje, je veľmi dôležité udržiavať dobre diverzifikované portfólio. Diverzifikácia pomáha spread rizika v rámci Triedy aktív, ktoré sa správajú odlišne, čím sa znižuje celková expozícia voči výkyvom na trhu.

Predbežný výskum: diverzifikované portfóliá vykazujú známky lepšej výkonnosti na volatilných trhoch

Nedávny predbežný interný výskum na podskupine našich klientov naznačuje, že diverzifikované portfóliá majú tendenciu dosahovať lepšie výsledky, najmä na neistých a volatilných trhoch. Hoci výskum ešte stále prebieha, prvé údaje z roku 2024 YTD už naznačujú sľubné výsledky. Zdá sa, že klienti so zmiešanými portfóliami (kombinujúcimi "domáce" a "zahraničné" aktíva) dosahujú lepšie výsledky ako klienti s koncentrovanejším portfóliom.

Kľúčové poznatky zahŕňajú:

• Klienti so zmiešanými portfóliami doteraz vykazovali 79 % mieru ziskovosti, v porovnaní so 74 % v prípade portfólií len domácich klientov a 56 % v prípade portfólií len zahraničných klientov.
• Zdá sa, že tieto diverzifikované portfóliá tiež vykazujú menšiu volatilitu, čo vedie k vyššiemu zisku na klienta a väčšiemu podielu ziskových nástrojov.

Hoci tento výskum ešte nie je ukončený, jednoznačne podporuje tézu, že diverzifikácia znižuje volatilitu portfólia a zvyšuje výnosy počas trhových turbulencií. Očakávame, že ďalšie analýzy tieto poznatky prehĺbia.

Ako postupovať v ťažkých trhových podmienkach

V náročných trhových situáciách, ako sú napríklad krachy a výrazné korekcie trhu, je veľmi dôležité dodržiavať premyslený a strategický prístup, aby ste ochránili svoje investície a prípadne využili príležitosti. Tu je niekoľko kľúčových krokov:

1. Zachovajte pokoj a vyhnite sa panickému predaju: Emocionálne reakcie môžu viesť k unáhleným rozhodnutiam. Vyhnite sa panickému predaju, pretože trhy sa časom často zotavujú.
2. Vyvážte a upravte svoje portfólio: Skontrolujte, či vaše portfólio stále zodpovedá vašim dlhodobým cieľom a tolerancii rizika. Rebalansovanie znamená úpravu vašich investícií tak, aby ste zachovali požadovaný mix. Ak napríklad akcie dosiahli dobré výsledky a teraz tvoria väčšiu časť, ako sa plánovalo, zvážte predaj niektorých a reinvestovanie do iných aktív, aby ste obnovili rovnováhu.
3. Zameranie na kvalitné investície: Držte sa renomovaných spoločností, ktoré majú silné základy. Tieto spoločnosti majú lepšiu pozíciu na to, aby odolali poklesom trhu.
4. Diverzifikujte svoje investície: spread svoje riziká investovaním do rôznych druhov aktív, napríklad akcie, Dlhopisy, ETF, a do rôznych sektorov a geografických oblastí. Dobre diverzifikované portfólio je stabilnejšie počas volatility trhu.
5. Zachovajte si dlhodobú perspektívu: Zamerajte sa na svoje dlhodobé finančné ciele s výhľadom na päť, desať alebo dvadsať rokov dopredu. Krátkodobé výkyvy sú menej kritické, ak máte dlhodobý investičný horizont, pretože trhy majú tendenciu sa časom zotaviť.
6. Udržujte hotovostné rezervy: Držanie určitej hotovosti poskytuje flexibilitu a umožňuje využiť nákupné príležitosti počas poklesu trhu. Hotovostné rezervy tiež zabezpečia, že v prípade náhlych výdavkov alebo mimoriadnych udalostí nebudete musieť investície predať.
7. Zvážte spriemerovanie dolárových nákladov: Pravidelným investovaním pevnej sumy, napríklad mesačne alebo štvrťročne, môžete nakupovať aktíva za rôzne ceny, čím potenciálne znížite priemernú nákupnú cenu a zmiernite účinky volatility trhu.
8. Skontrolujte svoje príkazy stop-loss: Ak používate príkazy stop-loss na obmedzenie potenciálnych strát, skontrolujte ich a upravte na základe aktuálnych trhových podmienok.
9. Zostaňte informovaní: Sledujte správy a ekonomické ukazovatele, ale vyhnite sa prehnanej reakcii na krátkodobé udalosti, ktoré nemusia odrážať dlhodobý výhľad.
10. Prehodnoťte svoju toleranciu voči riziku: Vysoká volatilita trhu môže otestovať vašu toleranciu voči riziku. Ak vám výkyvy na trhu nedajú spávať, môže to byť znamenie, že vaša expozícia voči riziku je príliš vysoká. Upravte svoju stratégiu tak, aby zodpovedala vašej úrovni pohodlia.
11. Zameranie na dobré finančné zdravie: Uistite sa, že sú vaše osobné financie v dobrej kondícii. Investujte len kapitál, ktorý nepotrebujete okamžite, aby ste neboli nútení predávať počas poklesu.

Záver: najlepšou obranou je diverzifikácia

Volatilita bude pravdepodobne pretrvávať do konca roka 2024, najmä v súvislosti s voľbami v USA, ktoré zvýšia neistotu. Ak však zostanete diverzifikovaní a budete robiť strategické úpravy, môžete svoje portfólio chrániť a zároveň sa pripraviť na využitie príležitostí na nestabilných trhoch. V spoločnosti Saxo ponúkame nástroje a platformy, ktoré vám pomôžu vytvoriť diverzifikované, odolné portfólio, ktorému sa bude dariť za akýchkoľvek trhových podmienok.