Sådan spreder du din portefølje: Strategier for risikostyring

Helheden er større end summen af dens dele

Lad os forklare det med et eksempel. Du beslutter, at det er tid til at begynde at handle. Du forstår, at værdien af dine investeringer kan gå op og ned. Du starter med at købe aktier i nogle få virksomheder. Disse aktier er den første ingrediens. Det går godt, og du beslutter dig for at købe noget valutahandel. Endelig investerer du nogle ekstra penge i råvarer. 

Nu har du tre vigtige ingredienser: aktier, valutahandel og råvarer. Hver ingrediens kan yderligere opdeles i individuelle aktiver, f.eks. kan du have aktier i forskellige virksomheder, handle med flere valutakryds (forex) og investerer i et udvalg af råvarer som olie og guld. Lad os fokusere på hver ingrediens (aktier, valutahandel og råvarer) som et individuelt aktiv, der adskiller sig fra alle de andre. 

Hver investering er sin egen, men de er også en del af den samme portefølje. Denne portefølje er summen af dine investeringer. Så selv om de hver især er forskellige, påvirker de alle din samlede investering, ligesom hver ingrediens påvirker smagen af en kage. 

Forskelle og forbindelser betyder noget 

Disse forskelle og forbindelser betyder noget. Lad os for eksempel sige, at dine aktier og valuta giver overskud, men ikke dine råvarer. Råvarer kan i sig selv have en negativ indvirkning. 

Men fordi disse investeringer er forbundet med aktier og valuta da de er en del af din portefølje, betyder det negative måske ikke noget, fordi gevinster andre steder vil udligne tabene. 

Du kan se, hvorfor det er nødvendigt med en alsidig og afbalanceret portefølje. Dit overskud/tab er summen af alle investeringerne i din portefølje. Så selv om definitionen af en portefølje er let at forstå, skal du gå ud over det grundlæggende for at mestre kunsten at diversificere. 

Du skal forstå samspillet mellem dine investeringer, og hvordan de er adskilte, men også indirekte forbundne. Først når du har forstået denne dobbelthed, kan du implementere din egen diversificeringsstrategi.  

Hvad er en diversificeret portefølje? 

En diversificeret portefølje er, når du har en samling af investeringer, der spænder over en række forskellige aktiver og markeder. Hvis vi går tilbage til vores tidligere eksempel, er en portefølje, der indeholder aktier, valuta og råvarer , diversificeret, fordi investeringerne dækker forskellige markeder. Det er også muligt at sprede sig indenfor et enkelt marked. 

Du kan f.eks. investere i aktier, men fokusere på forskellige brancher. Du kan have et udvalg af teknologiaktier samt aktier i energiselskaber, sundhedsselskaber og forsyningsselskaber. Disse investeringer er aktier. 

Ved at fokusere på en række forskellige brancher, der ikke er direkte forbundne, har du indført et element af mangfoldighed i din portefølje. Men hvis vi holder os til en streng definition af mangfoldighed, er der fokus på flere investeringer på tværs af en række markeder, også kaldet aktivklasser. Det er den praktiske definition af diversificering. På et teoretisk niveau kan diversificering også defineres som et risikostyringsværktøj.  

Så hvordan kan du bruge diversificering til at styre risikoen?  

Grunde til at sprede din portefølje

At sprede sine investeringer på tværs af aktivklasser betyder også, at man spreder sin risiko. Grunden til at sprede sin portefølje er at forsøge at modvirke tab på ét område med gevinster på et andet. Men husk altid, at du aldrig kan eliminere al risiko. 

Det er altid muligt at tabe penge, selv om man har en alsidig portefølje. Men ved at sprede dine interesser over en række forskellige markeder er det muligt at reducere dine potentielle risici. Din porteføljes ydelse er summen af dens dele. Du ønsker altid, at hver investering skal give overskud. 

Nogle vil tabe penge. Men hvis du kan skabe en diversificeret portefølje, der indeholder investeringer på tværs af en række markeder, skaber du en følelse af balance. Det kan hjælpe dig med at holde dig på en positiv kurs, selv når visse investeringer falder i værdi.  

Igen, det er ikke en garanteret måde at lave en fortjeneste på, og der kan være tidspunkter, hvor en mangfoldig portefølje taber penge. Men diversificering kan reducere dine potentielle tab, når visse markeder bliver til et bjørnemarked.  

Fire tips til at skabe en mangfoldig portefølje 

Når man opbygger en mangfoldig portefølje, kan man ikke bare sætte penge i nogle få aktiver og håbe på at få overskud. Du har brug for en strategi. Så her er fire tips, du kan overveje, når du skal sprede din portefølje: 

1. Se efter unikke investeringer 

Når du begynder at skabe en diversificeret portefølje, er det første, du skal gøre, at opbygge et solidt fundament. Dette fundament skal indeholde et varieret udvalg af aktivklasser. Med varieret mener vi, at aktivklasserne ikke må være for tæt korrelerede. 

Det er muligt at have en diversificeret portefølje af aktier, men se nøje på de aktier, du vælger, for den bedste måde at sprede sig på er at fokusere på en række forskellige markeder.  

Målet er at investere i aktiver, der har lav eller negativ korrelation. Med svage eller ingen forbindelser mellem dine investeringer er der plads til, at værdien af hver enkelt kan bevæge sig uafhængigt. Når et aktiv går op, kan et andet gå ned. 

Det ville selvfølgelig være ideelt, hvis alle aktiverne steg i værdi. Men hvis det ikke sker, skal du sørge for, at et bjørnemarked for et aktiv ikke skaber et bjørnemarked for andre ting i din portefølje. Det er ikke let, da mange dele af den finansielle verden er forbundet. Det er dog muligt at have investeringer med relativt få forbindelser. 

Du kan f.eks. have aktier i Microsoft og Apple. Du kan også investere i olie og guld. Selvom vi kan diskutere de makroimplikationer af oliepriserne, og hvordan de kan påvirke alle virksomheder, er sammenhængen her ikke særlig stærk.  

I virkeligheden kan prisen på guld og olie falde, og det vil typisk ikke påvirke Microsoft- og Apple-aktierne. 

Det er den tankeproces, du bør gennemgå, når du bygger et fundament for din portefølje. Hvis korrelationerne mellem de to investeringer er høj, er det måske værd at overveje noget andet. Det betyder ikke, at du ikke kan have investeringer med stærke korrelationer i din portefølje. Men der bør ikke være mange af dem. Jo svagere korrelationer, jo mere forskelligartet bliver din portefølje, og jo større risikostyring kan du opnå. 

2. Tænk på omkostninger og gebyrer 

Forskellige aktiver medfører forskellige omkostninger og gebyrer. Vores prisoversigt giver dig en idé om de lave gebyrer, du betaler hos Saxo, når du investerer i forskellige markeder.  

Ud over børsmæglergebyrer skal du tænke på din samlede investering og de forskellige omkostninger ved hvert aktiv. Det er kun dig, der ved, hvad et realistisk budget er. Den generelle regel er, at man ikke skal investere penge, som man ikke kan risikere at tabe. Når du har et tal i tankerne for din samlede investering, skal du overveje, hvor meget du vil investere i hvert marked. 

Igen er det et spørgsmål om personlig præference. Men lad os sige, at du har 10,000 DKK, og at du vil investere i aktier, forex og råvarer. Du laver lidt research, lytter til ekspertråd og beslutter dig for at sætte 50 % i aktier, 30 % i råvarer og 20 % i valuta. Disse procentsatser kan ændre sig over tid. Men de kan bruges som udgangspunkt. I dette eksempel vil du allokere 5.000 DKK til aktier, 3.000 DKK til råvarer og 2.000 DKK til valuta. 

3. Bliv ved med at udvide din portefølje med Dollar Cost Averaging 

Din investeringsportefølje bør være en levende organisme. Den skal hele tiden vokse og udvikle sig. Det er her, Dollar Cost Averaging (DCA) kan være nyttigt. Dollar Cost Averaging er, når man investerer penge i en portefølje over en længere periode. Det betyder, at du ikke sætter alle dine penge i noget på én gang. 

Lad os for eksempel sige, at du har 10,000 DKK at investere for. Der er ingen regler mod at investere det hele på én gang. Men hvis du gør det, bliver du nødt til at acceptere den seneste pris/priserne, uanset hvad de er. Det kan være en god pris, det kan være en dårlig pris. Det er umuligt at vide, og du er nødt til at stole på, at markedet bevæger sig til din fordel. 

Med dollar cost averaging starter du med at sætte et bestemt beløb ind. Lad os sige, at du investerer 2,000 DKK i aktier, valuta og råvarer. Det efterlader dig med 8,000 DKK at investere for. Fra dette punkt forpligter du dig til at investere det samme beløb over en bestemt periode. Lad os sige 10 måneder. Det betyder, at du skal investere 800 DKK i din portefølje hver måned i 10 måneder. 

Den pris, du betaler for hvert aktiv i din portefølje, vil variere over 10 måneder. Nogle måneder får du bedre priser, andre måneder får du dårligere priser. Det betyder, at du i teorien burde få den bedste gennemsnitspris, fordi du har spredt din investering. Ved at udjævne din investering over en lang periode udjævner du de naturlige op- og nedture på finansmarkederne. 

Denne strategi kan hjælpe dig med at få den bedste samlede pris for aktiverne i din portefølje og hjælpe den med at udvikle sig. Investering og handel er ikke statiske begivenheder. De er dynamiske. Du skal hele tiden være på udkig efter nye muligheder og kapitalisere på de eksisterende. Så når du har opbygget en mangfoldig portefølje, er næste skridt at supplere den ved at bruge investeringsstrategier som dollar cost averaging. 

4. Gå ikke på autopilot 

Der er ikke noget galt i at have langsigtede positioner. Men i tråd med vores tidligere pointe bør du ikke forblive statisk. Det første skridt er at investere i flere investeringer og skabe en mangfoldig portefølje. Det er ikke det sidste skridt. Du kan ikke slå autopiloten til og håbe på, at dine mange forskellige investeringer passer sig selv. 

Du skal overvåge hver enkelt position og dens indvirkning på din portefølje. Hvis du skal købe mere af noget, fordi det klarer sig godt, så gør det. Hvis du skal sælge et underpræsterende aktiv, så gør det. Det er en sikker vej til katastrofe at stagnere og ikke aktivt overvåge sin portefølje. Når du har etableret en grundstruktur, der indeholder en bred vifte af aktiver, skal du derfor være klar til at tilføje/fjerne aktiver. Hvis du gør det rigtigt, får du en diversificeret portefølje, som har potentiale til at blive ved med at tjene penge. 

Opbyg en diversificeret portefølje 

En diversificeret portefølje omfatter en samling af finansielle aktiver fra et udvalg af klasser (markeder), som ikke er tæt forbundne. At skabe en diversificeret portefølje er en måde at reducere risikoen på, fordi visse investeringer kan være bullish, mens andre er bearish. Hvis de optimistiske investeringer er stærke nok, vil de således udligne tab fra andre aktiver i din portefølje. 

Det er teorien. Kombiner dette med vores tips til at opbygge en mangfoldig portefølje, og du bør være på vej til at handle med aktier som en professionel. Den sidste ting, vi skal tale om, er, hvordan man opbygger en mangfoldig portefølje. 

Dette er de skridt, du kan tage for at variere dine investeringer: 

1. Opret en konto hos Saxo Bank. Brug den gratis demokonto til at gøre dig bekendt med handelssoftwaren og lær det grundlæggende i køb og salg. 
2. Lav en indbetaling. Det kan enten være din samlede bankroll eller en del af den. 
3. Scroll gennem listen over de produkter, vi tilbyder, og tænk over, hvordan de vil interagere/ikke vil interagere i din portefølje. De produkter, der er tilgængelige hos Saxo Bank, er: valuta, CFD'er, futures, råvarer, aktier, obligationer og ETF'er. 
4. Invester i de produkter, du har valgt. Hold dig inden for dine budgetbegrænsninger. 
5. Overvåg din portefølje aktivt, så du kan fjerne aktiver, der klarer sig dårligt, kapitalisere på bullish investeringer og tilføje nye aktiver. 

Hvis du følger disse trin og overvejer de grundlæggende principper for diversificering og laver din research, vil du have en større chance for at få succes med din handel og investering.