Краткое описание глобального рынка: Европа - 13 июня 2024 г.

Эта статья была автоматически переведена с помощью искусственного интеллекта

• акции: Новый исторический максимум на фоне снижения инфляции. Broadcom выросла на 15% на фоне сильного роста прогноз
• Валюты: Иена слабеет в преддверии пятничного заседания центрального банка.
• Сырьевые товары: Нефть падает на фоне роста цен в США акции и негативных данных МЭА.
• Фиксированный доход: Более слабый индекс потребительских цен в США нивелирует ястребиное послание ФРС
• Экономические данные: Майский индекс цен производителей США

Saxo Quick Take - это Короткий, выверенное мнение о финансовых рынках со ссылками на ключевые новости и события.

Новости: Обзор ФРС: Председатель Пауэлл объясняет, почему центральный банк еще не готов к снижению ставок (CNBC), Тарифы ЕС на Китай: Глобальная реакция (Reuters), Broadcom повышает прогноз выручки от чипов с искусственным интеллектом, раскрывает акции сплит (Reuters), Собрание акционеров Tesla: Как инвесторы голосуют за $56-bln пакет вознаграждения Маска (Reuters), Инфляция замедлилась в мае, потребительские цены выросли на 3.3% по сравнению с годом ранее (CNBC), G-7 Leaders to Agree to Tap Frozen Russian Assets, France Says (Bloomberg), Apple to 'Pay' OpenAI for ChatGPT Through Distribution, Not Cash (Bloomberg), World faces 'staggering' oil glut by end of decade, energy watchdog warns (http://FT)

акции: US акции После более низких, чем ожидалось, данных по индексу потребительских цен в США за май и последующего "ястребиного" послания ФРС на решении по ставке FOMC, центральный банк США указал только на одно снижение ставки, но открыл возможность для двух снижений в этом году. Что касается инфляции в США, то впервые с сентября 2021 года показатель "суперядра" (основные услуги за вычетом жилья) оказался отрицательным за месяц, что является обнадеживающим признаком, однако в последнее время показатели по этому показателю были сильнее, чем обычно, поэтому инвесторам потребуется еще несколько точек данных для прояснения ситуации с инфляцией. Компания Broadcom акции выросла на 15% на расширенных торгах после того, как результаты прибыли превзошли ожидания, и компания опубликовала прогноз по выручке на финансовый год на уровне $51 млрд против прогноза $50.6bn, обусловленный спросом на вычисления с искусственным интеллектом. По словам генерального директора, в текущем финансовом году компания ожидает, что доходы, связанные с искусственным интеллектом, достигнут $11 млрд. Сегодня ключевым источником прибыли является компания Adobe, отчитывающаяся после закрытия рынка в США.

Макро:  Майский индекс потребительских цен в США охладился по всем направлениям, подав сигнал облегчения рынкам. Базовый ИПЦ м/м вырос на 0,2% с +0,3%, г/г +3,4% (пред. 3,5%, эксп. 3.6%). Основные показатели также были незначительными: M/M составил 0,0% (эксп. 0,1%, прев. 0,3%) и г/г 3,3% (эксп. 3,4%, пред. 3,4%). Сверхсветовая инфляция стала отрицательной и составила -0,04% за месяц впервые с сентября 2021 года. Точечный график ФРС второй месяц подряд отвлекает внимание от более мягкого показателя инфляции, так как он стал более ястребиным, а медианная точка показывает только одно снижение ставки в 2024 году по сравнению с тремя в марте. Если смотреть вперед, то медианная точка 2025 года находится на уровне 4,1% по сравнению с 3,9% в марте (сигнал о снижении ставки на 100 б.п. по сравнению с 75 б.п. в марте), а точка 2026 года осталась без изменений на уровне 3,1%, но долгосрочная ставка снова выросла до 2,8% с 2,6%. Пресс-конференция председателя Пауэлла добавила мало новой информации, проповедуя зависимость от данных, хотя он приветствовал отчет по инфляции за май и сказал, что хотел бы увидеть больше таких данных, повторив, что инфляция все еще слишком высока и им нужно больше данных, чтобы обрести уверенность. B

Макрособытия (время по Гринвичу):  Еврозона Промышленное производство (апрель) ожидается 0,2% и -2% г/г против 0,6% и -1% ранее (0900), США Первичный уровень безработицы ожидается 225 тыс. против 229 тыс. ранее (1230), США Индекс цен производителей (май) ожидается 2,5% г/г и 2,5% г/г без учета F&E против 2,2% и 2,4% ранее (1230), EIA Еженедельное изменение запасов природного газа, ожидается. 73 млрд куб. футов против 98 млрд куб. футов ранее (1430)

События, связанные с прибылью: Сегодня ключевым событием станет отчет компании Adobe о прибыли за 2 квартал 24 финансового года (закончившийся 31 мая) после закрытия рынка США. Аналитики ожидают роста выручки на 10% по сравнению с прошлым годом и прибыли на акцию $4.40, что на 53% выше, чем в прошлом году. Последние три публикации прибыли разочаровали инвесторов, так что на этот раз планка может быть установлена достаточно низко, чтобы инвесторы не были разочарованы. В центре внимания инвесторов, естественно, находятся признаки ускорения роста продуктов, связанных с искусственным интеллектом.

• Сегодня: Adobe, Halma, Wise

О всех событиях, связанных с макроэкономикой, доходами и дивидендами, читайте в календаре Saxo .

Фиксированный доход: День "американских горок" на кривой доходности: доходность казначейских облигаций США упала на 15 б.п. до 4,25% на фоне более низкого, чем ожидалось, индекса потребительских цен, а затем отступила наполовину после того, как ФРС сократила ожидания снижения ставки с трех до одного в этом году. Тем не менее, откат был смягчен тем, что ФРС повысила свой прогноз по снижению ставок до 2025 года с трех до четырех, а недавняя мягкость экономических данных заставила рынок ожидать, что ставки могут быть снижены раньше. Между тем, доходность 10-летних японских облигаций облигации снизилась до 0,975% в преддверии пятничного решения Банка Японии Процентная ставка.

Контракты: Попытка отскока золота и серебра после провала индекса потребительских цен в США была пресечена Короткий сообщением FOMC о повышении ставок на более длительный срок. Золото снова вернулось к отметке USD 2300, а серебро было отброшено выше USD 30. Внимание по-прежнему сосредоточено на поступающих данных, а также на спросе прогноз в Китае, как на инвестиционные, так и на промышленные металлы, такие как медь. Нефть потеряла часть своего недавнего сильного роста после неожиданного повышения торговля в США и после того, как МЭА понизило прогноз роста спроса на 2024 год акции ниже 1 млн баррелей в сутки, что примерно на 1,2 млн баррелей в сутки ниже прогноза ОПЕК. Цены на газ в Европе выросли после судебного разбирательства, в ходе которого немецкая компания Uniper SE добилась от ПАО "Газпром" выплаты €13 млрд ($14 млрд) за невыполнение обязательств по поставкам газа.

FX: Доллар упал на фоне более слабых данных по инфляции в США, что усилило рискованные настроения на рынках, но ястребиный настрой на заседании FOMC, несмотря на охлаждение инфляции, вызвал небольшое восстановление: DXY Индекс снова поднялся выше 200-дневной скользящей средней. Пара EURUSD вернулась выше 1,08, но отступила от максимумов 1,0852, достигнутых после публикации индекса потребительских цен, при этом в центре внимания остаются проблемы, связанные с выборами во Франции . USDJPY совершила круговое путешествие к минимумам 155,72, но затем вернулась выше 157 за ночь, так как внимание переключается на объявление о заседании BOJ, которое состоится завтра. Пара AUDUSD также отступила от отметки 0,67, поскольку сегодня внимание будет приковано к отчету по занятости в Австралии, а пара NZDUSD вернулась ниже отметки 0,62. Валютные рынки развивающихся стран находятся под давлением, а COP и MXN вчера снизились на 1%, несмотря на ослабление доллара, что указывает на сохраняющиеся риски разворачивания переноса средств на развивающихся рынках.