Rýchly prehľad globálneho trhu: Európa - 22. novembra 2024

Tento článok bol preložený automaticky pomocou AI

• Akcie: Americké a európske indexy posilnili, zatiaľ čo ázijské trhy vzrástli vďaka sile výrobcov čipov
• Volatilita: Krátkodobá volatilita sa znížila, pričom VIX1D a VIX9D klesli pod úroveň VIX.
• Meny: Dolár smeruje k osemtýždňovému nárastu pod vplyvom strát eura
• Komodity: Najlepší týždeň od apríla na čele s energiami a drahými kovmi
• fixný výnos: Výnosy amerických štátnych dlhopisov rastú, OAT-Bund spread sa rozširuje pre politickú volatilitu.
• Makro udalosti: PMI vo výrobnom sektore eurozóny, Spojeného kráľovstva a USA

Saxo Quick Take je krátky, vydestilovaný názor na finančné trhy s odkazmi na kľúčové správy a udalosti.

Makrodáta a titulky:

• Japonský októbrový základný index spotrebiteľských cien, bez čerstvých potravín a energií, vzrástol o 2,3 %, čo je mierne nad prognózou 2,2 %, ale oproti minulému mesiacu, keď dosiahol 2,4 %, sa jeho rast spomalil. Napriek tomu sa jadrová inflácia za posledné dva roky pohybovala nad úrovňou 2 %, čo prispelo k tomu, že centrálna banka tento rok zaujala viac jastrabí postoj a udržala decembrové zasadnutie BOJ pri živote.
• Počiatočné žiadosti o podporu v nezamestnanosti v USA dosiahli 213 000, čo je mierne pod očakávaním 220 000, ale tento údaj sa pohyboval tesne nad 200 000. Výrobný index filadelfského Fedu v novembri bol slabší, než sa očakávalo, na úrovni 05,5 oproti očakávaným 7,4.

Makro udalosti (časy v GMT): Francúzsko (0815), Nemecko (0830), eurozóna (0900) a Spojené kráľovstvo (0930) novembrové výrobné PMI, US novembrový výrobný PMI (1445), US novembrový sentiment Michiganskej univerzity (1500).

zisky udalosti:

• Dnes: Buckle, Global Blue Group Holding, Sunlands Tech, Meituan
• Budúci týždeň: Dell, CrowdStrike Holdings, Workday, Autodesk, Hewlett Packard, Best Buy
  

   
   
  Všetky udalosti týkajúce sa makier, zisky a dividend nájdete v kalendári spoločnosti Saxo na .
  

 
• USA: Americké trhy vzrástli, keď index S&P 500 posilnil o 0,53 % a Dow Jones stúpol o 1,06 %, na čele s cyklickými spoločnosťami ako Salesforce (+3,09 %) a IBM (+3,6 %). Spoločnosť Snowflake vzrástla o 32,7 % vďaka svojmu zatiaľ najsilnejšiemu report ziskov, zatiaľ čo MicroStrategy klesla o 16 % po tom, čo Citron Research vyhlásil, že je short a plánuje vydať konvertibilné dlhopisy na nákup Bitcoinov.
  (viac o MicroStrategy si môžete prečítať tu: Trh na hrane - MicroStrategy - špekulatívna stávka na bitcoin alebo strategický génius )
• Ázia: Ázijské trhy sa posunuli vpred, podporené ziskami v oblasti výroby čipov a cyklických akcie. Japonský index Nikkei 225 vzrástol o 1,2 %, zatiaľ čo juhokórejský index KOSPI pridal 0,8 %, keďže dodávatelia spoločnosti Nvidia sledovali silu na amerických trhoch. Širšia ochota riskovať však zostala tlmená v dôsledku geopolitického napätia, pričom hongkonský Hang Seng klesol o 1,72 % pod tlakom regulačných problémov spoločnosti Alphabet.
• Európa: Európsky akcie sa odrazil, pričom Stoxx 50 vzrástol o 0,6 % a Stoxx 600 o 0,5 %. Technologické akcie ako ASML (+2,5 %) a SAP (+1,9 %) viedli k ziskom, podporené optimizmom spoločnosti Nvidia. Silné výsledky dosiahli aj poisťovne ako Allianz (+2 %) a Munich Re (+2 %). Spoločnosť JD Sports sa prepadla o 15 % po varovaní, že zisky klesnú na dolnú hranicu prognózy.

Volatilita: Krátkodobá volatilita sa znížila, pričom VIX1D klesol na 13,84 a VIX9D na 14,15, oba pod VIX (16,87). Futures na VIX mierne vzrástli, čo odráža určitú opatrnosť. Očakávané pohyby pre S&P 500 (0,58 %) a Nasdaq 100 (0,80 %) normalizované. Medzi najaktívnejšími opcie bol naďalej vysoký záujem o MicroStrategy, zatiaľ čo SOFI vynikal širším zameraním na finančné služby.

fixný výnos: Výnosy amerických štátnych dlhopisov ukončili deň v blízkosti maximálnych hodnôt seansy, pričom 10-ročný výnos uzavrel na úrovni približne 4,42 %, teda tesne pod intradenným maximom približne 4,44 %. Riziková nálada na trhu, ktorú podporilo oživenie Akcie - vrátane 0,8 % nárastu indexu S&P 500 - a 2 % nárast cien ropy WTI, vyvíjala tlak na rast výnosov. Krátkodobé štátne dlhopisy čelili najvýraznejším stratám, keď obchodníci prehodnotili očakávania Federálna Rezerva zníženia sadzieb, pričom šance na zníženie o 25 bázických bodov v decembri zostali vyrovnané na úrovni 50/50. V Európe výnosy nemeckých Bundov klesli o 4 bázické body na 2,32 %, keďže obchodníci zvýšili stávky na výrazné uvoľnenie menovej politiky zo strany Európskej centrálnej banky, pričom sa očakáva zníženie sadzieb o 30 bázických bodov v decembri a zníženie až o 140 bázických bodov do konca roka 2025. Napriek tomu sa francúzsky 10-ročný výnos spread oproti nemeckému rozšíril štvrtú seansu po sebe a dosiahol najvyššiu úroveň za viac ako mesiac v dôsledku obnovených obáv z francúzskych rozpočtových rokovaní a politických rizík po komentároch krajne pravicovej líderky Marine Le Penovej.

Komodity smerujú k najsilnejšiemu týždňu od apríla, pričom zisky zaznamenali všetky sektory. K celkovým podporným témam patrí rastúce napätie medzi Ruskom a Ukrajinou, ktoré podporuje ropu a drahé kovy. Okrem toho výhľad chladnejšie počasie zvýšilo dopyt po zemnom plyne, najmä v USA, kde ceny tento týždeň vzrástli o 13 %. Zlato pokračuje v rýchlom tempe korekcie zo začiatku novembra, keďže geopolitické obavy dodávajú nový impulz. Ďalšia úroveň, ktorú treba sledovať, je USD 2,693. Káva arabica dosiahla nové 13-ročné maximum v blízkosti USD 4 za libru v dôsledku rastúcich obáv o dodávky v Brazílii po tom, ako sucho znížilo potenciálnu produkciu v sezóne 2025.

Meny: Americký dolár sa obchoduje vyššie už ôsmy týždeň po sebe vďaka rozsiahlym ziskom voči svojim hlavným partnerom, pričom dolárový index Bloomberg smeruje k najvyššej týždennej uzávierke za posledné dva roky. Index tento mesiac vzrástol o viac ako 2 %, čím sa pridal k takmer 3-percentnému skoku z minulého mesiaca, a to v situácii, keď sa stupňovali geopolitické obavy v Európe a rozširovali sa rozdiely vo výnosoch a úrokových sadzbách v prospech zelenej bankovky. Dolár vzrástol v prostredí volatilného obchodovania a rastúcich výnosov štátnych pokladníc. Jen najprv posilnil, keďže údaje o inflácii podporili nádeje na zvýšenie sadzieb, a potom sa pred európskou seansou opäť znížil, keďže EURUSD klesol na najnižšiu úroveň seansy 1,0462, čo predstavuje jeho najslabšiu úroveň od októbra 2023. Horšie ako očakávané CPI v Spojenom kráľovstve začiatkom tohto týždňa nedokázali udržať rallye šterlingov, čo naznačuje obavy, že trvalo vysoké sadzby BoE nemusia nevyhnutne podporovať menu, ak Spojené kráľovstvo trpí miernou stagfláciou.

Globálny pohľad na trhy nájdete na stránke Inspiration.