注目の防衛関連銘柄:米軍支出削減とロシア・ウクライナ和平協定の話題

主なポイント:

• 米国の国防費削減の可能性:トランプ政権の政府効率化省(DOGE)の見直しでは、主要な防衛プログラムが評価されており、Lockheed Martin、RTX Corp.、General Dynamics、Northrop Grummanなど、米国政府の契約に大きく依存している元請け業者に短期的なリスクをもたらしています。ロシアとウクライナの和平交渉が成功すれば、国防予算も見直される可能性がある。
• 世界の地政学的動向:米国の潜在的な国防費削減が迫る一方で、NATO同盟国による国防費の増加と世界的な地政学的緊張により、防衛請負業者に新たな機会が生まれる可能性があります。
• 投資戦略:投資家は、受注残の多い米国の防衛関連主要銘柄に注目し、欧州の防衛関連銘柄を物色する必要があるかもしれません。さらに、サイバーセキュリティ、監視システム、衛星防衛などの防衛技術のテーマに多様化することで、従来の防衛プログラムの削減に伴うリスクを軽減できます。

最近の報道では、米国の国防費削減の可能性が報じられており、市場全体で懸念が高まっています。当面の影響は限定的かもしれませんが、政権が主要なプログラムを見直す中、防衛請負業者の長期的な見通しは精査されています。一方、NATO同盟国からの国防費増額の呼びかけは、新たな機会を生み出す可能性があります。何が起こっているのか、注目すべき主要な誘因、そしてポートフォリオをどのように位置づけることができるかを詳しく見ていきましょう。

市場が緊張状態にある理由

トランプ政権の新たな政府効率化省（DOGE: Department of Government Efficiency)による見直しは、コスト削減を視野に入れた主要な防衛プログラムを評価しています。この取り組みは、米国政府との契約に大きく依存している企業、特に以下のような元請け業者にとって、短期的なリスクをもたらします。

• Lockheed Martin (LMT)
• RTX Corp. (RTX、旧Raytheon)
• General Dynamics (GD)
• Northrop Grumman (NOC)

報告によると、防衛部門は米国連邦政府との契約から年間2,000億ドル以上を受け取っており、一部の企業は歳入の最大45%を政府支出から得ています。

戦闘機の調達、ミサイル防衛システム、海軍の拡張などのプログラムは削減に直面する可能性があり、これらは元請業者がかなりの受注残を抱えているプログラムです。

注目すべき主な誘因

米国・ロシア・ウクライナの交渉

トランプ大統領は、ロシアとウクライナの間の停戦を仲介することに関心を示しており、ロシアと中国との核兵器削減交渉の可能性も示唆しています。米国とロシアの高官は今週、ウクライナでの戦争の終結について話し合うために、月末にトランプ大統領とプーチン大統領の首脳会談の道を開くために会合を開く予定です。

米議会の反発

歴史的に、国防費は超党派の支持を得てきました。米議会の予算に関する議論には、議員が提案された削減を緩和したり、従来のハードウェアではなく新しいテクノロジーに支出を振り向けたりする可能性があるため、注意してください。

これらの動きにより、従来の兵器プログラムの需要は減少する可能性がありますが、サイバーセキュリティ、宇宙防衛、監視システムなどの防衛技術に焦点が移る可能性があります。

NATOの支出急増?

アメリカのトランプ大統領は、ヨーロッパの同盟国に、自国の防衛の負担をもっと背負うよう促しました。ピート・ヘグセス（Pete Hegseth）米国防長官は、NATO加盟国に対し、防衛支出目標をGDPの5%まで引き上げるよう促しました。比較のために、欧州連合（EU）は現在、年間約3,000億ドル、またはGDPの約1.6%を国防費として費やしています。

この要求が実行に移されれば、欧州全体で数十億ドルの新たな防衛支出が可能となり、欧州で事業を展開する地元の請負業者や米国企業に利益をもたらす可能性があります。そして、この支出の急増は、防空システム、戦車、サイバーセキュリティ・ソリューションの需要を刺激する可能性があります。しかし、経済の減速と予算の圧力により、欧州の迅速な行動が制限される恐れもあります。フランスのマクロン大統領は今週、ウクライナとの話し合いと米国との交渉の準備のためにヨーロッパの指導者をパリに招待しました。