Ceny ropy naftowej zatrzymane przez dwustronne ryzyko rynkowe

Ceny ropy naftowej zatrzymane przez dwustronne ryzyko rynkowe

Commodities 5 min na przeczytanie
Ole Hansen

Dyrektor ds. strategii rynku surowców

Artykuł został przetłumaczony automatycznie przy użyciu AI


Kluczowe punkty
  • Kontrakty terminowe na ropę naftową przeszły w nerwowy tryb oczekiwania i obserwacji, dodatkowo ryzyko z obu stron (od dołu i od góry) utrzymuje ceny w stałym przedziale i na razie utknęło w martwym punkcie
  • Oprócz wiadomości o stymulacyjach z Chin, główne krótkoterminowe ryzyko wzrostu cen pozostaje związane z rozwojem sytuacji na Bliskim Wschodzie
  • Istnieje kilka czynników ryzyka, przy czym obecnie uwaga oczywiście skupia się na zbliżających się wyborach w USA, biorąc pod uwagę ich potencjalny wpływ na rentowności, dolara amerykańskiego i oczekiwania dotyczące wzrostu gospodarczego, a także na planach OPEC+ dotyczących zwiększenia produkcji od grudnia

Kontrakty terminowe na ropę naftową przeszły w nerwowy tryb oczekiwania, a główne dwustronne ryzyko utrzymuje ceny w przedziale i na razie utknęło. Po spadku poniżej USD 70 w zeszłym miesiącu, a następnie próbie przebicia się powyżej USD 80,, ropa Brent ustabilizowała się w stosunkowo wąskim przedziale wokół USD 75.. Chociaż aktywność wskazuje na spokojne rynki, nadal istnieje wiele zagrożeń, które mogą spowodować, że cena ponownie przetestuje jedną z dwóch wspomnianych granic.

Poza stymulującymi wiadomościami z Chin, główne krótkoterminowe ryzyko wzrostu cen pozostaje związane z rozwojem sytuacji na Bliskim Wschodzie, a zwłaszcza z wpływem oczekiwanego izraelskiego ataku na Iran w odwecie za atak rakietowy z 1 października, kiedy Iran wystrzelił prawie 200 pocisków balistycznych na cele izraelskie. Taki atak może doprowadzić do dalszej destabilizacji, a jeśli infrastruktura energetyczna Iranu zostanie uszkodzona, zwiększy to ryzyko obaw o dostawy z regionu, który odpowiada za około jedną trzecią światowej produkcji.

Ropa Brent ustabilizowała się w stosunkowo wąskim przedziale wokół USD 75 - Źródło: Saxo

W międzyczasie powstało wiele czynników ryzyka, które mogą spowodować spadki, a nadchodzące wybory w USA stają się coraz bardziej wydarzeniem zero-jedynkowym, które może wpłynąć na apetyt na ryzyko na rynkach. Nie tylko po tym, jak najnowsze sondaże podniosły perspektywę "zdecydowanej wygranej republikanów" 5 listopada, w którym partia republikańska może kontrolować zarówno Biały Dom, jak i Kongres. Taki scenariusz rodzi obawy o nadmierne wydatki rządowe, podnosząc wskaźnik zadłużenia do PKB, jednocześnie podsycając obawy o inflację. W rezultacie obecnie obserwujemy obniżenie oczekiwań dotyczących obniżek stóp procentowych w USA, podczas gdy rentowności obligacji skarbowych i dolar gwałtownie rosną - wszystkie te wydarzenia, wraz z planami taryfowymi Trumpa dotyczącymi importu z Chin i innych krajów, mogą ostatecznie osłabić wzrost gospodarczy, a tym samym popyt prognoza zarówno w USA, jak iw Chinach.

Oprócz obaw związanych z popytem, rynek musi również poradzić sobie z perspektywą dodania przez OPEC+ obecnie niechcianych baryłek z powrotem na rynek od grudnia. W odpowiedzi na spadające ceny, grupa producentów OPEC+ od listopada 2020 r. wielokrotnie zmniejszała wydobycie, aby utrzymać stabilne i wysokie ceny. Podczas gdy do niedawna stabilność była z powodzeniem osiągana, wyższy cel cenowy nie powiódł się, między innymi z powodu znacznego spadku wzrostu popytu na ropę w Chinach.

Arabia Saudyjska, która w największym stopniu przyczyniła się do tych cięć (około 1 miliona baryłek), w ciągu ostatnich kilku lat odnotowała spadek przychodów z ropy naftowej i udziału w rynku. Spowolnienie wzrostu popytu, nie tylko w Chinach, prawdopodobnie skłoniło prognoza do zaakceptowania niższej ceny ropy naftowej, a tym samym konieczności zwiększenia produkcji.

W nadchodzących miesiącach kierunek ruchu będzie determinowany przez kilka głównych wydarzeń, takich jak wpływ wyników wyborów w USA, tempo elektryfikacji, nie tylko w Chinach, które zbliżają się do szczytowego zapotrzebowania na benzynę i olej napędowy; wpływ obniżek stóp procentowych na aktywność gospodarczą; zdolność OPEC do zarządzania wzrostem produkcji bez obniżania cen; i nie mniej ważne wydarzenia geopolityczne.

Ropa WTI ustabilizowała się w pobliżu USD 70, koncentrując się na cotygodniowym raporcie EIA dotyczącym ropy i paliw akcja, który według sondaży i API ma wykazać tygodniowy wzrost, drugi z rzędu. - Źródło: Saxo

Najnowsze artykuły dotyczące towarów:

22 października 2024: Niezwykła passa złota i srebra na czterech wykresach
22 października 2024: 
Podcast: Trump handlować wchodzi na rynek metali
21 października 2024: 
COT: Dolar pozycje krótkie ściśnięty; Zmiana ekspozycji towarowej z energii na metale
18 października 2024: 
Tygodnik towarowy: Rekordowa passa złota trwa
17 października 2024: 
Ceny miedzi spadają w związku z wątpliwościami co do wpływu bodźców stymulacyjnych w Chinach
16 października 2024: 
Jak wysoko może wzrosnąć złoto i srebro?
8 października 2024: 
Podcast: Nawigacja po zmianach rynkowych: Obniżki stóp procentowych przez Fed, surowce i rosnące ceny żywności
8 października 2024: 
Wideo: Wybory w USA mogą ulec wpływowi na te surowce
7 października 2024: 
Gwałtowny wzrost cen ropy naftowej kończy czterotygodniowy wzrost cen surowców
7 października 2024 r: 
COT: Utrzymuje się szeroka dynamika zakupów, na czele z ropą Brent, miedzią i zbożami
2 października 2024: 
Prognoza towarowa na 3 kwartał 2024 r: Złoto i srebro nadal błyszczą
30 września 2024: 
Zobowiązania Traderów: Fed i PBOC wywołują największy tygodniowy wzrost popytu na surowce od dekady
27 września 2024: 
Tygodnik surowców: Metale przemysłowe zyskują na sile podczas tygodnia osłabienia ropy naftowej
26 września 2024: 
Ceny ropy naftowej ponownie spadają, ponieważ rosną obawy o podaż w Arabii Saudyjskiej i Libii
24 września 2024: 
Fed i PBOC przyspieszają odbicie na rynku surowców
23 września 2024: 
COT: Krótkie pozycje na dolarze zmniejszone; metale szlachetne odnotowują silny popyt przed FOMC
20 września 2024: 
Tygodnik surowców: Towary wzmocnione przez dużą obniżkę stóp procentowych
20 września 2024 
Wideo: Złoto czy srebro, który metal będzie najlepszy?
17 września 2024: 
Gdy złoto osiąga nowe szczyty, srebro wykazuje potencjał
16 września 2024: 
COT: Rekordowe pozycje krótkie na ropie Brent i oleju opałowym zwiększają ryzyko wzrostu cen energii
11 września 2024: 
Ropa naftowa spada w wyniku technicznej sprzedaży i obaw o recesję
10 września 2024: 
Wybory w USA: czy złoto zyska bez względu na wynik?
9 września 2024: 
COT: Długie pozycje na ropie ścięte do 12-letniego minimum; Krótkie pozycje na dolarze rosną ponad dwukrotnie
5 września 2024: Czy złoto może przezwyciężyć „wrześniową klątwę"? 

4 września 2024: 
Pszenica rośnie w związku z obawami o zbiory w Europie
3 września 2024: Chińskie problemy gospodarcze pociągają za sobą spadek cen ropy naftowej i miedzi 

2 września 2024: COT: Towary odnotowują szeroki popyt, gdy USD spada do netto krótkiej pozycji 


Zastrzeżenia

Każdy z podmiotów Grupy Saxo Bank świadczy wyłącznie usługi realizacji i dostępu do analiz, umożliwiając użytkownikowi przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych w witrynie internetowej lub za jej pośrednictwem. Te treści nie zmieniają ani nie rozszerzają usług polegających wyłącznie na realizacji. Nie są też do tego przeznaczone. Taki dostęp i użytkowanie zawsze podlegają (i) warunkom korzystania z usług; (ii) pełnej wersji zastrzeżeń; (iii) ostrzeżeniu o ryzyku; (iv) zasadom interakcji oraz (v) uwagom dotyczącym centrum Saxo News & Research i/lub jego treści, a także (gdy ma to zastosowanie) warunkom regulującym korzystanie z hiperłączy zawartych w witrynie członka Grupy Saxo Bank, za pośrednictwem której użytkownik uzyskuje dostęp do centrum Saxo News & Research. Treści te są zatem przekazywane wyłącznie jako informacje. W szczególności nie udziela się żadnych porad ani nie można polegać na nich jako na udzielonych lub zatwierdzonych przez jakikolwiek podmiot z Grupy Saxo Bank; nie należy ich też interpretować jako zachęty do subskrypcji, sprzedaży lub zakupu jakichkolwiek instrumentów finansowych. Wszelkie podejmowane przez użytkownika transakcje i inwestycje muszą opierać się na jego własnej, niewymuszonej i świadomej decyzji. W związku z tym żaden podmiot Grupy Saxo Bank nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek straty, które użytkownik może ponieść w wyniku jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej podjętej w oparciu o informacje dostępne w centrum Saxo News & Research lub w wyniku korzystania z tego centrum. Składane zlecenia i realizowane transakcje uważa się za dotyczące rachunku klienta u podmiotu z Grupy Saxo Bank działającego w jurysdykcji, w której klient zamieszkuje i/lub w której klient otworzył i prowadzi swój rachunek inwestycyjny. Centrum Saxo News & Research nie zawiera (i nie należy przyjmować, że zawiera) porad finansowych, inwestycyjnych, podatkowych ani handlowych, ani porad jakiegokolwiek rodzaju oferowanych, rekomendowanych czy polecanych przez Grupę Saxo Bank. Nie należy go traktować jako rejestru naszych cen ani jako oferty czy zachęty do sprzedaży lub zakupu jakiegokolwiek instrumentu finansowego. W zakresie, w jakim jakiekolwiek treści mogą być interpretowane jako analizy inwestycyjne, użytkownik uznaje i akceptuje, że te treści nie zostały przygotowane zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych oraz nie były jako takie zamierzone i w związku z tym będą zgodnie z odpowiednimi przepisami uważane za komunikację marketingową.

Zapoznaj się z zastrzeżeniami:
Powiadomienie dotyczące analiz inwestycyjnych, które nie są niezależne (https://www.home.saxo/legal/niird/notification)
Pełna wersja zastrzeżeń (https://www.home.saxo/legal/disclaimer/saxo-disclaimer)


Philip Heymans Alle 15
2900 Hellerup
Dania

Skontaktuj się z Saxo

Wybierz region

Polska
Polska

Poznaj ryzyko
Kazda transakcja wiąże się z ryzykiem (dowiedz się więcej). Aby pomóc Ci w jego zrozumieniu, udostępniliśmy dokumenty zawierające kluczowe informacje (KID) na temat ryzyka i korzyści związanych z poszczególnymi produktami. Dodatkowe dokumenty zawierające kluczowe informacje znajdziesz na naszej platformie transakcyjnej (dowiedz się więcej).

Ta strona internetowa jest dostępna na całym świecie, jednak informacje na tej stronie są powiązane z Saxo Bank A / S i nie są ściśle określone dla żadnego z podmiotów Grupy Saxo Bank. Wszyscy klienci będą bezpośrednio współpracować z Saxo Bank A / S, a wszystkie umowy z klientem zostaną podpisane z Saxo Bank A / S i tym samym regulowane prawem duńskim. 


Apple, iPad i iPhone są znakami towarowymi firmy Apple Inc., zarejestrowanymi w Stanach Zjednoczonych i innych krajach. App Store to znak usług firmy Apple Inc.