FED i Ludowy Bank Chin dodają tempa odbiciu na rynku surowców
Ole Hansen
Dyrektor ds. strategii rynku surowców
Artykuł został przetłumaczony automatycznie przy użyciu AI
Kluczowe punkty
- Sektor towarowy pozostaje na dobrej drodze do trzeciego z rzędu tygodniowego wzrostu
- W minionym tygodniu sektor był wspierany przez niekorzystną pogodę, obniżkę stóp procentowych FOMC, a teraz dodatkowe bodźce w Chinach
- Towary zależne od popytu, od miedzi i rudy żelaza po ropę naftową, odnotowały dziś silne wzrosty
Sektor surowcowy pozostaje na dobrej drodze do trzeciego z rzędu tygodniowego wzrostu, a po załamaniu na początku września związanym z energią, indeks Bloomberg Commodity Total Return Index mocno się odbił, osiągając dwumiesięczne maksimum, odzyskując przy tym ponad połowę tego, co stracił podczas korekty od maja do sierpnia. Indeks, który jest replikowany przez kilku głównych dostawców ETF, jak pokazano poniżej, śledzi koszyk 24 głównych kontraktów terminowych na towary. Kurs wzrósł o 4,4% w ujęciu miesięcznym (5,4% od początku roku), a wszystkie sektory odnotowały w tym miesiącu dodatnie wyniki. Dotyczy to również sektora energetycznego, w którym straty na ropie naftowej i produktach paliwowych po spadku z początku września są kompensowane przez +15% wzrost cen gazu ziemnego, ponieważ burza w Zatoce Meksykańskiej grozi zakłóceniem produkcji.
Oprócz cukru i kawy, które odnotowały w tym miesiącu solidne wzrosty w związku z ekstremalnymi warunkami pogodowymi w Brazylii i Wietnamie, które wywołały obawy o zbiory, sektor towarowy jako całość został przedstawiony z dwoma potencjalnymi wydarzeniami wspierającymi popyt. Począwszy od zeszłotygodniowej, 50-procentowej obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną, pierwszej z kilku, zmniejszającej koszty utrzymywania i finansowania zapasów, jednocześnie zmniejszając ryzyko recesji niszczącej popyt. W ślad za tym w Chinach pojawił się dziś Ludowy Bank Chin, który zaprezentował szeroki pakiet monetarnych środków stymulacyjnych mających na celu ożywienie drugiej co do wielkości gospodarki świata i największego konsumenta surowców. Posunięcie to podkreśla rosnące obawy rządu związane ze spowolnieniem wzrostu i bardzo słabym zaufaniem konsumentów.
Jak dotąd zapowiedź ta wywołała dziś silną reakcję na towary zależne od wzrostu gospodarczego, od miedzi i rudy żelaza po ropę naftową. Handel miedzią wzrósł o 2,7% do USD 4.46 za funt, co stanowi dwumiesięczny szczyt, podczas gdy kontrakty terminowe na rudę żelaza w Singapurze, stajni produkującej stal, wzrosły o 6,5% po tym, jak PBOC, w ramach pakietu wsparcia, obniżył koszty pożyczek do USD 5.3 bilionów w kredytach hipotecznych. Notowania ropy naftowej powróciły powyżej kluczowych poziomów, które po przełamaniu na początku tego miesiąca wywołały gwałtowną wyprzedaż, która przyczyniła się do powstania pierwszej w historii krótkiej pozycji utrzymywanej przez fundusze zabezpieczać.
Najnowsze artykuły dotyczące towarów:
23 września 2024: COT: Krótki dolar zredukowany; metale inwestycyjne odnotowują silny popyt przed FOMC
20 września 2024: Tygodnik towarowy: Towary wzmocnione przez obniżkę stóp procentowych
20 września 2024 Wideo: Złoto czy srebro, który metal będzie najlepszy?
17 września 2024 r.: Gdy złoto osiąga nowe szczyty, srebro wykazuje potencjał
16 września 2024: COT: Rekordowe krótkie pozycje na ropie Brent i gazie zwiększają ryzyko wzrostu cen energii
11 września 2024: Ropa naftowa spada w wyniku technicznej sprzedaży i obaw o recesję
10 września 2024 r.: Wybory w USA: czy złoto wygra we wszystkich scenariuszach?
9 września 2024: COT: Crude long ścięty do 12-letniego minimum; Dollar short wzrasta ponad dwukrotnie
5 września 2024: Czy złoto może przezwyciężyć "wrześniową klątwę"?
4 września 2024: Pszenica rośnie w związku z obawami o zbiory w Europie
3 września 2024: Chińskie problemy gospodarcze powodują spadek cen ropy naftowej i miedzi
2 września 2024: COT: Towary odnotowują szeroki popyt, gdy USD spada do krótkiej pozycji netto
30 sierpnia 2024: Sektor surowców odnotowuje czwarty tygodniowy wzrost przy słabszym dolarze i oczekiwaniach Fed
27 sierpnia 2024: Miesięczny spadek cukru zatrzymuje się w związku z obawami o podaż w Brazylii
27 sierpnia 2024: Zakłócenia dostaw w Libii powodują wzrost cen ropy naftowej
26 sierpnia 2024: COT: Fundusze zwiększają inwestycje w metale, ponieważ długie pozycje w dolarach zmniejszają się o połowę w obliczu słabości
23 sierpnia 2024: Commodities Weekly: Siła metali równoważy energię i zboża
22 sierpnia 2024: Utrzymujące się ograniczenia podaży utrzymują ceny kakao na wysokim poziomie
21 sierpnia 2024: Słaby popyt kieruje ropę w stronę kluczowego wsparcia
19 sierpnia 2024: Odporne złote byki doprowadziły cenę do nowego rekordu powyżej USD 2500
19 sierpnia 2024 r.: COT Kupujący powracają do ropy naftowej, ponieważ złoto pozostaje mocne; Historyczne zakupy jena
16 sierpnia 2024: Towary tygodniowo: Złoto mocne, ponieważ słabość Chin wpływa na inne rynki
9 sierpnia 2024: Tygodnik surowcowy: Spokój powraca na rynki, w tym surowcowe