FED a PBOC dodávají komoditnímu trhu impuls k oživení

FED a PBOC dodávají komoditnímu trhu impuls k oživení

Ole Hansen

Vedoucí oddělení komoditních strategií

Tento článek byl automaticky přeložen pomocí AI

Klíčové body

  • Komoditní sektor je i nadále na cestě ke třetímu týdennímu růstu v řadě
  • V uplynulém týdnu sektor podpořilo nepříznivé počasí, snížení sazeb FOMC a nyní další stimuly v Číně.
  • Komodity závislé na poptávce, od mědi a železné rudy po ropu, dnes vykazují silné zisky.

Komoditní sektor je i nadále na cestě ke třetímu týdennímu růstu v řadě a po propadu na začátku září, který byl způsoben energetickým sektorem, se index Bloomberg Commodity Total Return Index výrazně zotavil a dosáhl dvouměsíčního maxima, čímž získal zpět více než polovinu toho, co ztratil během korekce v období od května do srpna. Index, který je replikován několika významnými poskytovateli ETF, jak je uvedeno níže, sleduje koš 24 hlavních komoditních futures. Měsíčně se obchoduje o 4,4 % výše (od začátku roku o 5,4 %), přičemž všechny sektory vykazují tento měsíc pozitivní výkonnost. To se týká i energetického sektoru, kde jsou ztráty ropy a palivových produktů po propadu na začátku září kompenzovány růstem zemního plynu o 15 %, protože bouře v Mexickém zálivu hrozí přerušením těžby.

Kromě cukru a kávy, které tento měsíc zaznamenaly solidní zisky v souvislosti s extrémními povětrnostními podmínkami v Brazílii a Vietnamu, jež vyvolávají obavy o úrodu, se v komoditním sektoru jako celku objevily dva potenciální faktory podporující poptávku. Počínaje nárazovým snížením sazeb o 50 %, které minulý týden provedl FED, což bylo první z několika snížení nákladů na držení a financování zásob a zároveň snížení rizika recese poškozující poptávku. Na to dnes navázala Čína, kde Čínská lidová banka představila rozsáhlý balíček měnových stimulačních opatření k oživení druhé největší světové ekonomiky a největšího spotřebitele surovin. Tento krok podtrhuje rostoucí obavy vlády ze zpomalujícího se růstu a velmi utlumené spotřebitelské důvěry.

Zdroj: Saxo

Dnešní oznámení zatím vyvolalo silnou reakci napříč komoditami závislými na růstu, od mědi a železné rudy až po ropu. Měď se obchoduje o 2,7 % výše na USD 4.46 za libru, což je dvouměsíční maximum, zatímco futures na železnou rudu v Singapuru, stáji pro výrobu oceli, vyskočily o 6,5 % poté, co PBOC v rámci podpůrného balíčku snížila výpůjční náklady až na USD 5.3 bilionů hypoték. Ropa se obchoduje zpět nad klíčovými úrovněmi, jejichž prolomení na začátku tohoto měsíce vyvolalo prudký výprodej, který pomohl způsobit vůbec první zaznamenanou krátkou pozici fondů zajištění.

Futures na vysoce kvalitní měď - zdroj: Saxo
Ropa Brent - zdroj: Saxo

Nedávné články o komoditách:

23. září 2024: COT: Krátké pozice dolaru se snížily; investiční kovy zaznamenaly silnou poptávku před FOMC
20. září 2024: 
Týdeník komodit: Komodity podpořilo snížení nárazníkových sazeb
20. září 2024 
Video: Zlato nebo stříbro, který kov bude mít lepší výkonnost 
17. září 2024
Zlato dosahuje nových výšin, stříbro vykazuje potenciál.
16. září 2024COT: Rekordní krátké pozice v ropě Brent a plynové ropě zvyšují rizika růstu v energetice
11. září 2024: 
Ropa klesá kvůli technickým výprodejům a obavám z recese.
10. září 2024: 
Volby v USA: zvítězí zlato ve všech scénářích
9. září 2024: 
COT: Dlouhé pozice ropy se snížily na 12leté minimum, krátké pozice dolaru se více než zdvojnásobily
5. září 2024: 
Může zlato překonat "zářijové prokletí"?
4. září 2024: 
Pšenice roste kvůli obavám o evropskou úrodu
3. září 2024: 
Čínské hospodářské problémy táhnou dolů ropu a měď.
2. září 2024: 
COT: Komodity zaznamenávají širokou poptávku, protože USD klesá na čistý short
30. 8. 2024: 
Komoditní sektor zaznamenal čtvrtý týdenní zisk v souvislosti s mírnějším dolarem a očekáváním Fedu
27. 8. 2024: 
Měsíc trvající propad cen cukru se zastavil kvůli obavám z dodávek z Brazílie.
27. 8. 2024: 
Narušení dodávek z Libye zvýšilo ceny ropy
26. srpna 2024: 
COT: Fondy zvyšují investice do kovů, protože dlouhé dolarové pozice se při oslabení snížily na polovinu
23. 8. 2024: 
Commodities Weekly: Síla kovů vyvažuje energie a obiloviny
22. 8. 2024:
 Přetrvávající omezení nabídky udržuje ceny kakaa na vysoké úrovni.
21. 8. 2024: 
Slabá poptávka směřuje ropu ke klíčové podpoře.
19. 8. 2024: 
Odolní býci vyhnali cenu zlata na nový rekord nad hranici. USD 2500
19. 8. 2024: 
COT Kupci se vracejí k ropě, zlato zůstává silné; historické nákupy jenu
16. 8. 2024: 
Týdeník komodit: Zlato je silné, protože slabá Čína táhne ostatní trhy
9. 8. 2024: 
Týdeník komodit: Na trhy se vrací klid, včetně surovin

Vyloučení odpovědnosti

Jednotlivé subjekty skupiny Saxo Bank poskytují pouze služby k provádění pokynů a přístup k analýze, které umožňují uživateli prohlížet nebo používat obsah, který je k dispozici na webu nebo přes web. Tento obsah není určen pro tyto výhradní služby k provádění pokynů ani je nemění a nerozšiřuje. Tento přístup a použití jsou vždy předmětem (i) podmínek používání; (ii) úplného vyloučení odpovědnosti; (iii) upozornění na rizika; (iv) jednacího řádu a (v) oznámení týkajících se webu Saxo News & Research a/nebo jeho příslušného obsahu a také podmínek (pokud jsou relevantní), kterými se řídí používání hypertextových odkazů na webových stránkách člena skupiny Saxo Bank, podle kterého se získává přístup k webu Saxo News & Research. Takový obsah se proto poskytuje pouze jako informace. Zejména není úmyslem, aby vám jakýkoli subjekt skupiny Saxo Bank poskytl jakoukoli radu nebo abyste se na cokoli spoléhali jako na poskytnutou nebo potvrzenou radu; stejně tak nelze cokoli vykládat jako vyžádání nebo pobídku k vytvoření předplatného nebo prodeji či koupi jakéhokoli finančního nástroje. Veškeré obchodování nebo investice musí být na základě vašeho vlastního informovaného rozhodnutí bez vyzvání. Jako takový nenese žádný subjekt skupiny Saxo Bank odpovědnost za jakékoli ztráty, které vám mohly vzniknout v důsledku jakéhokoli investičního rozhodnutí provedeného na základě informací, které jsou k dispozici na webu Saxo News & Research nebo v důsledku používání webu Saxo News & Research. Zadané pokyny a uskutečněné obchody se pokládají za zamýšlené nebo uskutečněné na účet zákazníka s entitou skupiny Saxo Bank působící v jurisdikci, v níž sídlí zákazník, nebo s níž zákazník otevřel a udržuje svůj obchodní účet. Saxo News & Research neobsahuje (a neměl by být vykládán jako obsahující) finanční, investiční, daňové nebo obchodní poradenství nebo poradenství jakéhokoliv druhu nabízeného, doporučeného nebo potvrzeného skupinou Saxo Bank a nemělo by být interpretováno jako záznam našich obchodních cen nebo jako nabídka, pobídka nebo vyžádání předplatného, prodeje nebo koupě v jakémkoli finančním nástroji. Pokud je jakýkoli obsah chápán jako investiční výzkum, je třeba vzít v potaz a přijmout skutečnost, že obsah nebyl určen a nebyl připraven v souladu s právními požadavky určenými na podporu nezávislosti investičního výzkumu a jako takový, se považuje za marketingovou zprávu podle příslušných zákonů.

Přečtěte si prosím naše prohlášení o vyloučení odpovědnosti:
Oznámení o investičních průzkumech, které nejsou nezávislé (https://www.home.saxo/legal/niird/notification)
Odmítnutí odpovědnosti (https://www.home.saxo/legal/disclaimer/saxo-disclaimer)

Saxo Bank A/S, organizační složka
Na Poříčí 3a
Prague 1, 110 00
Česká republika

Kontaktujte Saxo Bank

Vyberte region

Česká republika
Česká republika

Veškeré obchodování a investování s sebou nesou jistá rizika, včetně možnosti ztráty celé investované částky.

Informace na našich mezinárodních webových stránkách (vybrané z rozbalovacího seznamu) jsou přístupné po celém světě a vztahují se na Saxo Bank A/S jako mateřskou společnost skupiny Saxo Bank. Jakákoli zmínka o skupině Saxo Bank se týká celé organizace, včetně dceřiných společností a poboček pod Saxo Bank A/S. Klientské smlouvy jsou uzavírány s příslušným subjektem Saxo na základě vaší země bydliště a řídí se platnými zákony jurisdikce tohoto subjektu.

Apple a logo Apple jsou ochranné známky společnosti Apple Inc., registrované v USA a dalších zemích. App Store je servisní značka společnosti Apple Inc. Google Play a logo Google Play jsou ochranné známky společnosti Google LLC.