Můžete získat přístup na obě naše platformy z jediného účtu Saxo.
COT: Krátké pozice dolaru se snížily; investiční kovy zaznamenávají silnou poptávku před FOMC
Ole Hansen
Vedoucí oddělení komoditních strategií
Tento článek byl automaticky přeložen pomocí AI
Klíčové body:
- Pozice a změny provedené spekulanty v komoditách a na forexu v týdnu do 17. září
- V rozporu s převládajícím trendem oslabování USD spekulanti pokračovali v pokrývání krátkých pozic; největší dlouhé pozice v jenu od roku 2016.
- Délka zlata a stříbra dosáhla nových maxim cyklu před nárazovým snížením sazeb FOMC z minulého týdne.
- Odraz od energetických zdrojů bolí historicky první zaznamenaný krátký fond se zaměřením na ropu Brent a naftu
- Poptávka po cukru a kávě, protože špatné počasí v Brazílii ohrožuje produkci
Forex:
V rozporu s převládajícím trendem oslabování USD se spekulanti před zasedáním FOMC minulou středu rozhodli pro větší krytí krátkých pozic v USD. Celkově se hrubý short vůči osmi hlavním měnovým párům IMM snížil o 29 % na USD 9.2 mld., především v důsledku likvidace dlouhých pozic v EUR a GBP a čerstvého krátkého prodeje AUD. Spekulanti nakupovali JPY již jedenáctý týden v řadě a během této doby se přehoupl z největšího short za posledních 17 let do největšího long od roku 2016. Tempo se sice zpomalilo, nicméně obchodníci pokračovali v přidávání délky před zasedáním FOMC a BOJ, které se konalo minulý týden. Na jiném místě došlo u nefavorizovaného MXN ke snížení čistého dlouhého kurzu o 70 % na 18měsíční minimum.
Komodity:
V posledním sledovaném týdnu do 17. září, který skončil den předtím, než americká výhled zahájila dlouho očekávaný cyklus snižování sazeb, došlo k široké podpoře komodit, přičemž komoditní index Bloomberg vzrostl o 4 %. Celkovou podporou byla kombinace měkčího amerického dolaru a vyhlídky na nižší náklady na financování, zatímco jednotlivé sektory podpořil specifický vývoj.
Příkladem může být sektor měkkých látek, kde cukr směřoval k největšímu týdennímu skoku za posledních 16 let, zatímco ceny kávy prudce vzrostly, obojí v reakci na obavy o počasí v Brazílii. Sektor průmyslových kovů našel podporu v obecném rizikovém sentimentu před snížením sazeb v USA a v náznaku zlepšené poptávky v Číně, což vedlo k růstu prémií na dováženou měď, zatímco zásoby na SHFE začaly klesat. Nedávný výprodej napříč energetickým sektorem, především u ropy a nafty, se vyčerpal, čímž si vynutil částečný obrat nedávných krátkých prodejů, které v předchozím týdnu srazily celkovou expozici u šesti hlavních futures kontraktů na ropu a palivové produkty na rekordní minimum, což odráží situaci na trhu, kde investoři začali počítat s recesí v USA, čímž se obrátili k výhled růstu a poptávce negativněji než během velké finanční krize v roce 2008 a pandemie na začátku roku 2020.
Na úrovni jednotlivých kontraktů se kupující zaměřili na WTI, zlato, stříbro, platinu, cukr a kávu, zatímco u omezeného počtu kontraktů došlo k čistým prodejům, zejména k pokračujícím krátkým prodejům dvou kontraktů na naftu.
Co je to zpráva o závazcích obchodníků?
Zprávy COT vydává americká Komise pro obchodování s komoditními futures (CFTC) a ICE Exchange Europe pro ropu Brent a plynovou ropu. Zveřejňují se každý pátek po uzavření amerického trhu s údaji za týden končící předchozí úterý. Rozdělují otevřený zájem na trzích s futures do různých skupin uživatelů v závislosti na třídě aktiv.
Komodity: Výrobce/obchodník/zpracovatel/uživatel, swapoví dealeři, spravované peníze a další.
Finanční údaje: Dealer/zprostředkovatel; správce aktiv/institucionální; fondy s pákovým efektem a další
Forex: Široké rozdělení na komerční a nekomerční (spekulanty)
Hlavními důvody, proč se zaměřujeme především na chování spekulantů, jako jsou hedgeové fondy a CTA sledující trend, jsou:
- Pravděpodobně budou mít těsné zarážky a žádnou podkladovou expozici , která je zajišťována.
- Díky tomu nejvíce reagují na změny ve fundamentálním nebo technickém vývoji cen.
- Poskytuje pohled na hlavní trendy , ale také pomáhá rozluštit, kdy se blíží zvrat .
Všimněte si, že tato skupina má tendenci předvídat, urychlovat a zesilovat cenové změny, které byly uvedeny do pohybu fundamenty. Vzhledem k tomu, že tato skupina obchodníků sleduje hybnost, často nakupuje v době síly a prodává v době slabosti, což znamená, že často drží největší dlouhou pozici v blízkosti vrcholu cyklu nebo největší krátkou pozici před průchodem trhem.
Nedávné články o komoditách:
20. září 2024: Týdeník komodit: Komodity podpořilo snížení nárazníkových sazeb
20. září 2024 Video: Zlato nebo stříbro, který kov bude mít lepší výkonnost
17. září 2024: Zlato dosahuje nových výšin, stříbro vykazuje potenciál.
16. září 2024: COT: Rekordní krátké pozice v ropě Brent a plynové ropě zvyšují rizika růstu v energetice
11. září 2024: Ropa klesá kvůli technickým výprodejům a obavám z recese.
10. září 2024: Volby v USA: zvítězí zlato ve všech scénářích
9. září 2024: COT: Dlouhé pozice ropy se snížily na 12leté minimum, krátké pozice dolaru se více než zdvojnásobily
5. září 2024: Může zlato překonat "zářijové prokletí"?
4. září 2024: Pšenice roste kvůli obavám o evropskou úrodu
3. září 2024: Čínské hospodářské problémy táhnou dolů ropu a měď.
2. září 2024: COT: Komodity zaznamenávají širokou poptávku, protože USD klesá na čistý short
30. 8. 2024: Komoditní sektor zaznamenal čtvrtý týdenní zisk v souvislosti s mírnějším dolarem a očekáváním Fedu
27. 8. 2024: Měsíc trvající propad cen cukru se zastavil kvůli obavám z dodávek z Brazílie.
27. 8. 2024: Narušení dodávek z Libye zvýšilo ceny ropy
26. srpna 2024: COT: Fondy zvyšují investice do kovů, protože dlouhé dolarové pozice se při oslabení snížily na polovinu
23. 8. 2024: Commodities Weekly: Síla kovů vyvažuje energie a obiloviny
22. 8. 2024: Přetrvávající omezení nabídky udržuje ceny kakaa na vysoké úrovni.
21. 8. 2024: Slabá poptávka směřuje ropu ke klíčové podpoře.
19. 8. 2024: Odolní býci vyhnali cenu zlata na nový rekord nad hranici. USD 2500
19. 8. 2024: COT Kupci se vracejí k ropě, zlato zůstává silné; historické nákupy jenu
16. 8. 2024: Týdeník komodit: Zlato je silné, protože slabá Čína táhne ostatní trhy
9. 8. 2024: Týdeník komodit: Na trhy se vrací klid, včetně surovin
8. 8. 2024: Výprodej ropy vyvolaný sentimentem se zmírňuje a obchodníci se mohou zaměřit na rizika spojená s nabídkou.
7. 8. 2024: Během nedávné agresivní korekce mědi byl zaznamenán zájem o krátké prodeje.
6. srpna 2024: Video: Jaké faktory podporují současný neklid na trhu a jak na něj zlato reaguje?
5. 8. 2024: COT: Široký výprodej komodit nabírá na síle; Forex obchodníci vyhledávají JPY a CHF
5. 8. 2024: komodity: Snížení pozic v centru pozornosti při nárůstu volatility
2. 8. 2024: V červenci došlo k rozsáhlému poklesu komodit, výjimkou je zlato.