COT: Krátke pozície dolára sa znížili; investičné kovy zaznamenali silný dopyt pred FOMC

Komodity:

V poslednom sledovanom týždni do 17. septembra, ktorý sa skončil deň pred tým, ako americká výhľad začala dlho očakávaný cyklus znižovania sadzieb, sa komodity tešili širokej podpore, pričom komoditný index Bloomberg vzrástol o 4 %. Kombinácia mäkšieho USD a vyhliadky na nižšie náklady na financovanie boli celkovými podpornými faktormi, zatiaľ čo jednotlivé sektory podporil špecifický vývoj.

Príkladom je sektor mäkkých výrobkov, kde cukor smeroval k najväčšiemu týždennému skoku za posledných 16 rokov, zatiaľ čo ceny kávy prudko vzrástli v reakcii na obavy z počasia v Brazílii. Sektor priemyselných kovov našiel podporu vo všeobecnom rizikovom sentimente pred znížením úrokových sadzieb v USA a v náznakoch zlepšeného dopytu v Číne, čo viedlo k zvýšeniu prirážok na dovážanú meď, zatiaľ čo zásoby na SHFE začali klesať. Nedávny výpredaj v celom energetickom sektore, najmä v prípade ropy a nafty, sa vyčerpal, čím si vynútil čiastočný obrat nedávnych krátkych predajov, ktoré v predchádzajúcom týždni spôsobili, že celková expozícia v šiestich hlavných futures kontraktoch na ropu a palivové produkty klesla na rekordné minimum, čo odzrkadľuje trh, na ktorom investori začali oceňovať recesiu v USA, čím sa stali negatívnejšími výhľad pre rast a dopyt ako počas veľkej finančnej krízy v roku 2008 a pandémie na začiatku roka 2020.

Na úrovni jednotlivých kontraktov sa kupujúci sústredili na WTI, zlato, striebro, platinu, cukor a kávu, zatiaľ čo obmedzený počet kontraktov zaznamenal čistý predaj, najmä pokračujúci predaj nakrátko v prípade dvoch kontraktov na naftu.

Čo je správa o záväzkoch obchodníkov?

Správy COT vydáva americká Komisia pre obchodovanie s komoditnými futures (CFTC) a ICE Exchange Europe pre ropu Brent a plynovú ropu. Zverejňujú sa každý piatok po zatvorení amerického trhu s údajmi za týždeň končiaci sa predchádzajúci utorok. Rozdeľujú otvorený záujem na trhoch s futures do rôznych skupín používateľov v závislosti od triedy aktív.

Komodity: Výrobca/obchodník/spracovateľ/užívateľ, swapoví obchodníci, spravované peniaze a iné
Finančné údaje: Dealer/sprostredkovateľ; správca aktív/inštitucionálny; fondy s pákovým efektom a iné
Forex: Široké rozdelenie na komerčné a nekomerčné (špekulanti)

Hlavné dôvody, prečo sa zameriavame predovšetkým na správanie špekulantov, ako sú hedžové fondy a CTA sledujúce trendy, sú:

• Pravdepodobne majú úzke zastávky a žiadnu podkladovú expozíciu , ktorá je zabezpečená.
• Vďaka tomu najviac reagujú na zmeny vo fundamentálnom alebo technickom vývoji cien.
• Poskytuje pohľad na hlavné trendy , ale tiež pomáha rozlúštiť, kedy sa blíži zvrat  .

Všimnite si, že táto skupina má tendenciu predvídať, zrýchľovať a zosilňovať cenové zmeny, ktoré boli uvedené do pohybu fundamentálnymi faktormi. Táto skupina obchodníkov, ktorí sú stúpencami hybnosti, často nakupuje v čase sily a predáva v čase slabosti, čo znamená, že často držia najväčšiu dlhú pozíciu v blízkosti vrcholu cyklu alebo najväčšiu krátku pozíciu pred prelomom na trhu.

Nedávne články o komoditách:

20. septembra 2024: Týždenník komodít: Komodity podporilo zníženie nárazníkových sadzieb
20. septembra 2024 Video: Zlato alebo striebro, ktorý kov bude mať najlepšie výsledky 
17. septembra 2024: Zlato dosahuje nové výšky, striebro má potenciál
16. septembra 2024: COT: Rekordné krátke pozície ropy Brent a plynu zvyšujú riziká rastu v energetike
11. septembra 2024: Ropa klesá v dôsledku technického predaja a obáv z recesie
10. septembra 2024: Voľby v USA: zvíťazí zlato vo všetkých scenároch
9. septembra 2024: COT: Dlhé pozície ropy sa znížili na 12-ročné minimum, krátke pozície dolára sa viac ako zdvojnásobili
5. septembra 2024: Môže zlato prekonať "septembrové prekliatie"?
4. septembra 2024: Pšenica rastie pre obavy z európskej úrody
3. septembra 2024: Čínske hospodárske problémy ťahajú nadol ropu a meď
2. septembra 2024: COT: Komodity zaznamenávajú široký dopyt, keďže USD klesá na čistý short
30. 8. 2024: Komoditný sektor očakáva štvrtý týždenný zisk na pozadí oslabenia dolára a očakávaní Fedu
27. 8. 2024: Mesačný prepad cukru sa zastavuje v obavách o dodávky z Brazílie.
27. augusta 2024: Narušenie dodávok z Líbye zvýšilo ceny ropy
26. augusta 2024: COT: Fondy zvyšujú investície do kovov, keďže dlhé dolárové pozície sa pri slabosti znížili na polovicu
23. 8. 2024: Commodities Weekly: Sila kovov vyvažuje energiu a obilie
22. augusta 2024: Pretrvávajúce obmedzenia ponuky udržiavajú ceny kakaa na vysokej úrovni
21. augusta 2024: Slabý dopyt smeruje ropu ku kľúčovej podpore
19. augusta 2024: Odolní býci vyhnali cenu zlata na nový rekord nad USD 2500
19. 8. 2024: COT Kupujúci sa vracajú k rope, zlato zostáva silné; historické nákupy jenu
16. 8. 2024: Týždenník komodít: Zlato je silné, keďže slabá Čína ťahá ostatné trhy
9. 8. 2024: Týždenník komodít: Na trhy sa vracia pokoj vrátane surovín
8. augusta 2024: Výpredaj ropy spôsobený sentimentom sa zmierňuje, čo umožňuje obchodníkom sústrediť sa na riziká ponuky.
7. 8. 2024: Počas nedávnej agresívnej korekcie medi bol zaznamenaný obmedzený záujem o predaj nakrátko
6. augusta 2024: Video: Aké faktory podnecujú súčasné otrasy na trhu a reakcia zlata
5. 8. 2024: COT: Výpredaj komodít naberá na intenzite; Forex obchodníci vyhľadávajú JPY a CHF
5. 8. 2024: Komodity: Zníženie pozícií v centre pozornosti pri prudkom náraste volatility
2. augusta 2024: Komodity v júli zaznamenali rozsiahly pokles, pričom zlato bolo významnou výnimkou.