Obidve naše platformy sú prístupné z jediného Saxo účtu.
COT: Rekordné krátke pozície ropy Brent a plynu zvyšujú riziká rastu v energetike
Commodities
Ole Hansen
Vedúci komoditnej stratégie
Tento článok bol preložený automaticky pomocou AI
Kľúčové body:
- Pozície a zmeny vykonané špekulantmi v komoditách a na devízovom trhu v týždni do 10. septembra
- Krátka pozícia dolára sa znížila pri znížených dlhých stávkach na predaj eura a libry šterlingov
- Čistý dlhý objem ropy sa prepadol na rekordné minimum, keď sa prvýkrát v histórii zaznamenal čistý krátky objem ropy Brent
- Relatívne pokojný týždeň v kovoch pred nárastom zlata, striebra a platiny
- Obchodníci s obilím a olejninami pokračujú v pokrývaní krátkych pozícií
Forex:
V oneskorenej reakcii na široké posilnenie dolára v predchádzajúcom sledovanom týždni špekulanti v týždni do 10. septembra pokryli časť svojich nedávno vytvorených krátkych dolárových pozícií. S výnimkou jenu, ktorý podporený 2,3 % rally zaznamenal silný dopyt, väčšina ostatných hlavných futures kontraktov na MMF zaznamenala čistý predaj, na čele s eurom a šterlingmi. Celkovo sa hrubý nedostatok dolárov znížil o 21 % na USD 12.8 mld.
Nárast dlhého jenu o 36 % na osemročné maximum 55,8 tis. kontraktov, resp. USD 5 mld. ekvivalentov, bol viac ako kompenzovaný znížením dlhého eura o 18,6 tis. kontraktov na 81,4 tis. kontraktov, resp. USD 11.3 mld. ekvivalentov, a znížením šterlingov o 17,8 tis. kontraktov. Na inom mieste zaznamenal dlhý MXN ďalšie zníženie na 1,5-ročné minimum na úrovni 27 tis.
Komodity:
Obavy, že súčasný slabý dopyt výhľad v Číne sa môže spread preniesť do zvyšku sveta, boli hlavnou témou počas sledovaného týždňa do 3. septembra, keď komoditný index Bloomberg zaznamenal pokles o 2 %, a to najmä v dôsledku oslabenia v sektoroch závislých od rastu, teda v energetike a priemyselných kovoch. Okrem toho silnejší dolár pomohol vyvolať vyberanie ziskov v drahých kovoch, čo viedlo k najväčšiemu - aj keď stále relatívne malému - zníženiu zvýšenej dlhej hodnoty zlata.
Takmer 7-percentný prepad ropy cez úrovne technickej podpory vyvolal kombináciu likvidácie dlhých pozícií a nových krátkych predajov, čo celkovo spôsobilo, že kombinovaný čistý dlhý objem ropy WTI a Brent sa dostal na najnižšiu úroveň za posledných 12 rokov. Nedávne a pretrvávajúce oslabenie na trhu s rafinovanými palivami pomohlo zvýšiť čistú krátku pozíciu v londýnskych a newyorských futures kontraktoch na motorovú naftu. Pri kombinácii piatich hlavných kontraktov na ropu a pohonné hmoty klesol ich čistý dlhý objem na najnižšiu úroveň od roku 2011, keď burza ICE začala zbierať údaje o rope Brent a plynovej rope.
Ako už bolo spomenuté, zlato zaznamenalo malé zníženie, zatiaľ čo predajcovia zaútočili na platinu a zmenili svoju čistú pozíciu späť na krátku. Tri týždne neistých nákupov medi zaznamenali čiastočný obrat, keď sa cena futures na vysokokvalitnú meď prepadla o 5 %.
Poľnohospodársky sektor medzitým zaznamenal čisté nákupy, ktoré boli spôsobené sektorom obilnín po ďalšom týždni výrazného uzatvárania krátkych pozícií na všetkých hlavných amerických futures kontraktoch na obilniny a olejniny. Napriek 38 % zníženiu júlového rekordného nedostatku však čistý nedostatok v troch hlavných kontraktoch bol stále rekordný pre toto ročné obdobie. Druhý týždeň silných nákupov cukru pomohol zvýšiť čistý dlhý kurz na päťmesačné maximum.
Čo je správa o záväzkoch obchodníkov?
Správy COT vydáva americká Komisia pre obchodovanie s komoditnými futures (CFTC) a ICE Exchange Europe pre ropu Brent a plynovú ropu. Zverejňujú sa každý piatok po zatvorení amerického trhu s údajmi za týždeň končiaci sa predchádzajúci utorok. Rozdeľujú otvorený záujem na trhoch s futures do rôznych skupín používateľov v závislosti od triedy aktív.
Komodity: Výrobca/obchodník/spracovateľ/užívateľ, swapoví obchodníci, spravované peniaze a iné
Finančné údaje: Dealer/sprostredkovateľ; správca aktív/inštitucionálny; fondy s pákovým efektom a iné
Forex: Široké rozdelenie na komerčné a nekomerčné (špekulanti)
Hlavné dôvody, prečo sa zameriavame predovšetkým na správanie špekulantov, ako sú hedžové fondy a CTA sledujúce trendy, sú:
- Pravdepodobne majú úzke zastávky a žiadnu podkladovú expozíciu , ktorá je zabezpečená.
- Vďaka tomu najviac reagujú na zmeny vo fundamentálnom alebo technickom vývoji cien.
- Poskytuje pohľad na hlavné trendy , ale tiež pomáha rozlúštiť, kedy sa blíži zvrat .
Všimnite si, že táto skupina má tendenciu predvídať, zrýchľovať a zosilňovať cenové zmeny, ktoré boli uvedené do pohybu fundamentálnymi faktormi. Táto skupina obchodníkov, ktorí sú stúpencami hybnosti, často nakupuje v čase sily a predáva v čase slabosti, čo znamená, že často držia najväčšiu dlhú pozíciu v blízkosti vrcholu cyklu alebo najväčšiu krátku pozíciu pred prelomom na trhu.
Nedávne články o komoditách:
11. septembra 2024: Ropa klesá v dôsledku technického predaja a obáv z recesie
10. septembra 2024: Voľby v USA: zvíťazí zlato vo všetkých scenároch
9. septembra 2024: COT: Dlhé pozície ropy sa znížili na 12-ročné minimum, krátke pozície dolára sa viac ako zdvojnásobili
5. septembra 2024: Môže zlato prekonať "septembrové prekliatie"?
4. septembra 2024: Pšenica rastie pre obavy z európskej úrody
3. septembra 2024: Čínske hospodárske problémy ťahajú nadol ropu a meď
2. septembra 2024: COT: Komodity zaznamenávajú široký dopyt, keďže USD klesá na čistý short
30. 8. 2024: Komoditný sektor očakáva štvrtý týždenný zisk na pozadí oslabenia dolára a očakávaní Fedu
27. 8. 2024: Mesačný prepad cukru sa zastavuje v obavách o dodávky z Brazílie.
27. augusta 2024: Narušenie dodávok z Líbye zvýšilo ceny ropy
26. augusta 2024: COT: Fondy zvyšujú investície do kovov, keďže dlhé dolárové pozície sa pri slabosti znížili na polovicu
23. 8. 2024: Commodities Weekly: Sila kovov vyvažuje energiu a obilie
22. 8. 2024: Pretrvávajúce obmedzenia ponuky udržiavajú ceny kakaa na vysokej úrovni
21. augusta 2024: Slabý dopyt smeruje ropu ku kľúčovej podpore
19. augusta 2024: Odolní býci vyhnali cenu zlata na nový rekord nad USD 2500
19. 8. 2024: COT Kupujúci sa vracajú k rope, zlato zostáva silné; historické nákupy jenu
16. 8. 2024: Týždenník komodít: Zlato je silné, keďže slabá Čína ťahá ostatné trhy
9. 8. 2024: Týždenník komodít: Na trhy sa vracia pokoj vrátane surovín
8. augusta 2024: Výpredaj ropy spôsobený sentimentom sa zmierňuje, čo umožňuje obchodníkom sústrediť sa na riziká ponuky.
7. 8. 2024: Počas nedávnej agresívnej korekcie medi bol zaznamenaný obmedzený záujem o predaj nakrátko
6. augusta 2024: Video: Aké faktory podnecujú súčasné otrasy na trhu a reakcia zlata
5. 8. 2024: COT: Výpredaj komodít naberá na intenzite; Forex obchodníci vyhľadávajú JPY a CHF
5. 8. 2024: Komodity: Zníženie pozícií v centre pozornosti, keďže volatilita stúpa
2. augusta 2024: Komodity v júli zaznamenali rozsiahly pokles, pričom zlato bolo významnou výnimkou.