Obidve naše platformy sú prístupné z jediného Saxo účtu.
COT: Komodity zaznamenávajú široký dopyt zo strany špekulantov, keďže USD klesá na čistý short
Commodities
Ole Hansen
Vedúci komoditnej stratégie
Tento článok bol preložený automaticky pomocou AI
Kľúčové body:
- Pozície a zmeny vykonané špekulantmi v komoditách a na devízovom trhu v týždni do 27. augusta
- Dolárová pozícia sa po najväčšom predajnom týždni od marca 2020 mení na čistý short
- Široké nákupy komodít podporilo oslabenie dolára, narušenie v Líbyi a obavy z počasia
- Kupujúci sa zameriavajú najmä na Brent, striebro, meď, sójové bôby a cukor
Forex:
V týždni do 27. augusta prispelo pokračujúce oslabovanie dolára k najväčšiemu týždňovému výpredaju dolárov od marca 2020. Čistý predaj USD 13 mld. oproti ôsmim menovým futures IMM obrátil čistú pozíciu USD na čistý short USD 8 mld. a bol najväčší od januára. Všetky meny okrem MXN zaznamenali čisté nákupy a okrem výrazných nákupov GBP a AUD viedlo k zmene euro, kde obchody zvýšili svoje čisté dlhé pozície o 66 % pred neúspešným pokusom o napadnutie EUR 1.12. V ostatných prípadoch CAD zaznamenal masívne krytie krátkych pozícií, ale celkovo zostal najviac krátkou menou voči doláru. Nákupy JPY pokračovali, aj keď v oveľa menšej miere, pričom čistý dlhý kurz dosiahol nové 3½ ročné maximum.
Komodity:
Veľkí špekulanti, ako napríklad fondy hedge a CTA, sa v týždni do 27. augusta stali rozsiahlymi nákupcami komodít a celkovo podporili 1 % nárast komoditného indexu Bloomberg, ktorý sleduje kôš 24 hlavných komoditných futures, z ktorých všetky sú sledované v tejto aktualizácii. Bez zemného plynu, ktorý sa prepadol o 10,5 %, sa index obchodoval o 1,7 % vyššie, pričom 22 z 26 futures kontraktov zaznamenalo čisté nákupy.
Zatiaľ čo mäkší dolár poskytoval komoditám vo všeobecnosti priaznivé prostredie, zaznamenali sme niekoľko udalostí, ktoré podporili jednotlivé sektory a komodity. Energetický sektor získal podporu - ako sa ukázalo, krátkodobú - v dôsledku prerušenia dodávok z Líbye, zatiaľ čo vývoj počasia, najmä v USA a Brazílii, pomohol podporiť kľúčové potravinové komodity od obilnín po cukor, kakao a kávu. Na inom mieste malo zlato pokojný týždeň a obchodovalo sa v blízkosti rekordných hodnôt po tom, čo predseda Fed-u Jerome Powell potvrdil, že na programe tohtoročného zasadnutia FOMC je zníženie sadzieb v USA. Striebro sa medzitým tešilo z oživenia v sektore priemyselných kovov a v neposlednom rade aj medi, než narazilo na pevnú rezistenciu nad USD 30.
Celkovo bol tento vývoj svedkom toho, že fondy hedge boli čistými nákupcami všetkých sektorov, na čele s obilninami a softs, zatiaľ čo na individuálnej báze bol najsilnejší dopyt po rope, najmä Brent, striebre, medi, sójových bôboch a cukre.
Čo je správa o záväzkoch obchodníkov?
Správy COT vydáva americká Komisia pre obchodovanie s komoditnými futures (CFTC) a ICE Exchange Europe pre ropu Brent a plynovú ropu. Zverejňujú sa každý piatok po zatvorení amerického trhu s údajmi za týždeň končiaci sa predchádzajúci utorok. Rozdeľujú otvorený záujem na trhoch s futures do rôznych skupín používateľov v závislosti od triedy aktív.
Komodity: Výrobca/obchodník/spracovateľ/užívateľ, swapoví obchodníci, spravované peniaze a iné
Finančné údaje: Dealer/sprostredkovateľ; správca aktív/inštitucionálny; fondy s pákovým efektom a iné
Forex: Široké rozdelenie na komerčné a nekomerčné (špekulanti)
Hlavné dôvody, prečo sa zameriavame predovšetkým na správanie špekulantov, ako sú hedžové fondy a CTA sledujúce trendy, sú:
- Pravdepodobne majú úzke zastávky a žiadnu podkladovú expozíciu , ktorá je zabezpečená.
- Vďaka tomu najviac reagujú na zmeny vo fundamentálnom alebo technickom vývoji cien.
- Poskytuje pohľad na hlavné trendy , ale tiež pomáha rozlúštiť, kedy sa blíži zvrat .
Všimnite si, že táto skupina má tendenciu predvídať, zrýchľovať a zosilňovať cenové zmeny, ktoré boli uvedené do pohybu fundamentálnymi faktormi. Táto skupina obchodníkov, ktorí sú stúpencami hybnosti, často nakupuje v čase sily a predáva v čase slabosti, čo znamená, že často držia najväčšiu dlhú pozíciu v blízkosti vrcholu cyklu alebo najväčšiu krátku pozíciu pred prelomom na trhu.
Nedávne články o komoditách:
30. 8. 2024: Komoditný sektor očakáva štvrtý týždenný zisk na pozadí oslabenia dolára a očakávaní Fedu
27. 8. 2024: Mesačný prepad cukru sa zastavuje v obavách o dodávky z Brazílie.
27. augusta 2024: Narušenie dodávok z Líbye zvýšilo ceny ropy
26. augusta 2024: COT: Fondy zvyšujú investície do kovov, keďže dlhé dolárové pozície sa pri slabosti znížili na polovicu
23. 8. 2024: Commodities Weekly: Sila kovov vyvažuje energiu a obilie
22. 8. 2024: Pretrvávajúce obmedzenia ponuky udržiavajú ceny kakaa na vysokej úrovni
21. augusta 2024: Slabý dopyt smeruje ropu ku kľúčovej podpore
19. augusta 2024: Odolní býci vyhnali cenu zlata na nový rekord nad USD 2500
19. 8. 2024: COT Kupujúci sa vrátili k rope, zlato zostáva silné; historické nákupy jenu
16. 8. 2024: Týždenník komodít: Zlato je silné, keďže slabá Čína ťahá ostatné trhy
9. 8. 2024: Týždenník komodít: Na trhy sa vracia pokoj vrátane surovín
8. augusta 2024: Výpredaj ropy spôsobený sentimentom sa zmierňuje, čo umožňuje obchodníkom sústrediť sa na riziká ponuky.
7. 8. 2024: Počas nedávnej agresívnej korekcie medi bol zaznamenaný obmedzený záujem o predaj nakrátko
6. augusta 2024: Video: Aké faktory podnecujú súčasné otrasy na trhu a reakcia zlata
5. 8. 2024: COT: Výpredaj komodít naberá na intenzite; Forex obchodníci vyhľadávajú JPY a CHF
5. 8. 2024: Komodity: Zníženie pozícií v centre pozornosti, keďže volatilita stúpa
2. augusta 2024: Komodity v júli zaznamenali rozsiahly pokles, pričom zlato bolo významnou výnimkou.