COT: Komodity zaznamenávají širokou poptávku ze strany spekulantů, zatímco USD se propadá do čistého krátkého kurzu

COT: Komodity zaznamenávají širokou poptávku ze strany spekulantů, zatímco USD se propadá do čistého krátkého kurzu

Commodities
Ole Hansen

Vedoucí komoditních strategií

Tento článek byl automaticky přeložen pomocí AI

Klíčové body:

  • Pozice a změny provedené spekulanty v komoditách a na forexu v týdnu do 27. srpna
  • Dolarová pozice se po největším prodejním týdnu od března 2020 mění na čistý short
  • Široké nákupy komodit podpořilo oslabení dolaru, narušení Libye a obavy o počasí
  • Kupující se zaměřují především na Brent, stříbro, měď, sójové boby a cukr.

Forex:

V týdnu do 27. srpna přispělo pokračující oslabování dolaru k největšímu týdennímu výprodeji dolarů od března 2020. Čisté prodeje ve výši USD 13 miliard oproti osmi měnovým futures IMM obrátily čistou pozici USD na čistý short ve výši USD 8 miliard, což je nejvíce od ledna. U všech měn kromě MXN došlo k čistým nákupům a kromě výrazných nákupů GBP a AUD vedlo ke změně euro, kde obchody zvýšily svůj čistý dlouhý kurz o 66 % před neúspěšným pokusem o zpochybnění u EUR 1.12. Jinde došlo k masivnímu krytí krátkých pozic u CAD, celkově však zůstal vůči dolaru nejvíce shortovanou měnou. Nákupy JPY pokračovaly, i když ve značně snížené míře, přičemž čistý dlouhý kurz dosáhl nového 3½ letého maxima.

Pozice nekomerčních futures na IMM vůči dolaru v týdnu do 27. srpna
Souhrnná dolarová pozice se poprvé od ledna změnila na čistou krátkou.

Komodity:

Velcí spekulanti, jako jsou fondy zajištění a CTA, se v týdnu do 27. srpna stali širokými kupci komodit a celkově podpořili 1% nárůst komoditního indexu Bloomberg, který sleduje koš 24 hlavních komoditních futures, z nichž všechny jsou sledovány v této aktualizaci. Bez zemního plynu, který se propadl o 10,5 %, se index obchodoval o 1,7 % výše, přičemž 22 z 26 futures kontraktů zaznamenalo čisté nákupy.

Zatímco měkčí dolar vytvářel obecně příznivé prostředí pro komodity, zaznamenali jsme několik událostí, které podpořily jednotlivé sektory a komodity. Energetickému sektoru přineslo krátkodobý impuls přerušení dodávek z Libye, zatímco vývoj počasí, zejména v USA a Brazílii, pomohl podpořit klíčové potravinářské komodity od obilí po cukr, kakao a kávu. Jinde mělo zlato klidný týden a obchodovalo se poblíž rekordních hodnot poté, co předseda Fedu Jerome Powell potvrdil, že na programu zasedání FOMC tento měsíc bude snížení úrokových sazeb v USA. Stříbro se mezitím těšilo z oživení v sektoru průmyslových kovů, v neposlední řadě mědi, než narazilo na pevnou rezistenci nad úrovní 1,5 %. USD 30.

Celkově byl tento vývoj zajištění fondů čistými kupci všech sektorů v čele s obilovinami a softs, zatímco na individuální bázi byla nejsilnější poptávka po ropě, zejména Brent, stříbře, mědi, sójových bobech a cukru.

Dlouhé a krátké pozice spravovaných peněz a čisté pozice v komoditách v týdnu do 27. srpna
Energie: Nové dlouhé pozice pomohly zvýšit čistou dlouhou pozici u ropy Brent o 31 % na 81 tisíc, zatímco poptávka po WTI byla poměrně slabá. Celkově zůstává kombinovaný čistý long na úrovni 267 tis. kusů blízko spodní hranice dlouhodobého rozpětí kvůli relativně slabé cenové akci, protože obchodníci zůstávají skeptičtí ohledně potenciálu ropy k růstu v souvislosti s nárůstem produkce OPEC+ a změkčením poptávky v Číně. Dlouhodobý prodej zemního plynu se snížil o více než polovinu, protože ceny klesly o 10 %.
Kovy: Zlato prožilo velmi klidný týden, kdy téměř rekordní cenové úrovně nepřilákaly žádné vybírání zisků ze strany fondů, které držely zvýšený čistý long. Délka stříbra se zvýšila o 10 %, zatímco u mědi pokračovalo vytlačování nedávných krátkých prodejců, což vedlo k nárůstu čisté dlouhé pozice o 35 % na 19 tis. kontraktů.
Obiloviny: I přes nové kolo pokrývání krátkých pozic zůstává čistý nedostatek obilovin blízko rekordních úrovní vzhledem k vyhlídkám na přírůstek nárazové úrody, která se přidá ke zbytkům z loňské bohaté sklizně. V nominálním vyjádření má krátká sója hodnotu USD 9 miliard, následuje kukuřice s hodnotou USD 5 miliard.
Měkké materiály: Požáry na brazilských polích s cukrovou třtinou přispěly k nárůstu ceny o téměř 12 % a donutily spekulanty opustit nedávno vytvořené krátké pozice. Celkově se síť po nejagresivnějším nákupním tažení od ledna loňského roku překlopila zpět do dlouhé pozice. Růst kakaa a kávy přilákal mírný nárůst čistých dlouhých pozic, zatímco krytí krátkých pozic u bavlny snížilo čisté krátké pozice na pětitýdenní minimum.

Co je to zpráva o závazcích obchodníků?

Zprávy COT vydává americká Komise pro obchodování s komoditními futures (CFTC) a ICE Exchange Europe pro ropu Brent a plynovou ropu. Zveřejňují se každý pátek po uzavření amerického trhu s údaji za týden končící předchozí úterý. Rozdělují otevřený zájem na trzích s futures do různých skupin uživatelů v závislosti na třídě aktiv.

Komodity: Výrobce/obchodník/zpracovatel/uživatel, swapoví dealeři, spravované peníze a další.
Finanční údaje: Dealer/zprostředkovatel; správce aktiv/institucionální; fondy s pákovým efektem a další
Forex: Široké rozdělení na komerční a nekomerční (spekulanty)

Hlavními důvody, proč se zaměřujeme především na chování spekulantů, jako jsou hedgeové fondy a CTA sledující trend, jsou:

  • Pravděpodobně budou mít těsné zarážky a žádnou podkladovou expozici , která je zajišťována.
  • Díky tomu nejvíce reagují na změny ve fundamentálním nebo technickém vývoji cen.
  • Poskytuje pohled na hlavní trendy , ale také pomáhá rozluštit, kdy se blíží zvrat .

Všimněte si, že tato skupina má tendenci předvídat, urychlovatzesilovat cenové změny, které byly uvedeny do pohybu fundamenty. Vzhledem k tomu, že tato skupina obchodníků sleduje hybnost, často nakupuje v době síly a prodává v době slabosti, což znamená, že často drží největší dlouhou pozici v blízkosti vrcholu cyklu nebo největší krátkou pozici před průchodem trhem.


Nedávné články o komoditách:

30. 8. 2024: Komoditní sektor zaznamenal čtvrtý týdenní zisk v souvislosti s mírnějším dolarem a očekáváním Fedu
27. 8. 2024: Měsíc trvající propad cen cukru se zastavil kvůli obavám z dodávek z Brazílie.

27. 8. 2024: 
Narušení dodávek z Libye zvýšilo ceny ropy
26. srpna 2024: 
COT: Fondy zvyšují investice do kovů, protože dlouhé dolarové pozice se při oslabení snížily na polovinu
23. 8. 2024: 
Commodities Weekly: Síla kovů vyvažuje energie a obiloviny
22. 8. 2024:
 Přetrvávající omezení nabídky udržuje ceny kakaa na vysoké úrovni.
21. 8. 2024: 
Slabá poptávka směřuje ropu ke klíčové podpoře.
19. 8. 2024: 
Odolní býci vyhnali cenu zlata na nový rekord nad hranici. USD 2500
19. 8. 2024: 
COT Kupci se vracejí k ropě, zlato zůstává silné; historické nákupy jenu
16. 8. 2024: 
Týdeník komodit: Zlato je silné, protože slabá Čína táhne ostatní trhy
9. 8. 2024: 
Týdeník komodit: Na trhy se vrací klid, včetně surovin
8. 8. 2024: 
Výprodej ropy vyvolaný sentimentem se zmírňuje a obchodníci se mohou zaměřit na rizika spojená s nabídkou.
7. 8. 2024: 
Během nedávné agresivní korekce mědi byl zaznamenán zájem o krátké prodeje.
6. srpna 2024: 
Video: Jaké faktory podporují současný neklid na trhu a jak na něj zlato reaguje?
5. 8. 2024: 
COT: Široký výprodej komodit nabírá na síle; Forex obchodníci vyhledávají JPY a CHF
5. 8. 2024: 
komodity: Snížení pozic v centru pozornosti při nárůstu volatility
2. 8. 2024: 
V červenci došlo k rozsáhlému poklesu komodit, výjimkou je zlato.

Zřeknutí se odpovědnosti za obsah

Žádná z informací uvedených na této webové stránce nepředstavuje nabídku, výzvu nebo potvrzení k nákupu nebo prodeji jakéhokoli finančního nástroje, ani se nejedná o finanční, investiční nebo obchodní poradenství. Společnost Saxo Bank A/S a její subjekty v rámci skupiny Saxo Bank poskytují pouze provozní služby, nikoliv poradenské, přičemž všechny obchody a investice jsou založeny na vlastních rozhodnutích klientů. Analytický, výzkumný a vzdělávací obsah slouží pouze pro informační účely a neměl by být považován za radu ani doporučení.

Obsah Saxo může odrážet osobní názory autora, které se mohou změnit bez předchozího upozornění. Zmínky o konkrétních finančních produktech jsou pouze ilustrativní a mohou sloužit k objasnění témat finanční gramotnosti. Obsah klasifikovaný jako investiční výzkum je marketingový materiál a nesplňuje zákonné požadavky na nezávislý výzkum.

Před jakýmkoli investičním rozhodnutím byste měli posoudit svou vlastní finanční situaci, potřeby a cíle a zvážit vyhledání nezávislého odborného poradenství. Společnost Saxo nezaručuje přesnost ani úplnost jakýchkoli poskytnutých informací a nepřebírá žádnou odpovědnost za jakékoli chyby, opomenutí, ztráty nebo škody, které mohou vzniknout v souvislosti s použitím těchto informací.

Další podrobnosti naleznete v našem úplném prohlášení o vyloučení odpovědnosti a oznámení o nenezávislém investičním průzkumu.

Přečtěte si prosím naše prohlášení o vyloučení odpovědnosti:
Oznámení o investičních průzkumech, které nejsou nezávislé (https://www.home.saxo/legal/niird/notification)
Odmítnutí odpovědnosti (https://www.home.saxo/legal/disclaimer/saxo-disclaimer)

Saxo Bank A/S, organizační složka
Na Poříčí 3a
Prague 1, 110 00
Česká republika

Kontaktujte Saxo Bank

Vyberte region

Česká republika
Česká republika

Veškeré obchodování a investování s sebou nesou jistá rizika, včetně možnosti ztráty celé investované částky.

Informace na našich mezinárodních webových stránkách (vybrané z rozbalovacího seznamu) jsou přístupné po celém světě a vztahují se na Saxo Bank A/S jako mateřskou společnost skupiny Saxo Bank. Jakákoli zmínka o skupině Saxo Bank se týká celé organizace, včetně dceřiných společností a poboček pod Saxo Bank A/S. Klientské smlouvy jsou uzavírány s příslušným subjektem Saxo na základě vaší země bydliště a řídí se platnými zákony jurisdikce tohoto subjektu.

Apple a logo Apple jsou ochranné známky společnosti Apple Inc., registrované v USA a dalších zemích. App Store je servisní značka společnosti Apple Inc. Google Play a logo Google Play jsou ochranné známky společnosti Google LLC.