FED a PBOC podporujú oživenie komoditného trhu
Ole Hansen
Vedúci komoditnej stratégie
Tento článok bol preložený automaticky pomocou AI
Kľúčové body
- Komoditný sektor je na ceste k tretiemu týždennému zisku za sebou
- V uplynulom týždni sektor podporilo nepriaznivé počasie, zníženie sadzieb FOMC a teraz ďalšie stimuly v Číne
- Komodity závislé od dopytu, od medi a železnej rudy až po ropu, dnes vykazujú silné zisky
Sektor komodít je naďalej na ceste k tretiemu týždňovému zisku za sebou a po prepade na začiatku septembra, ktorý bol spôsobený energetickým sektorom, sa index Bloomberg Commodity Total Return Index výrazne zotavil a dosiahol dvojmesačné maximum, pričom získal späť viac ako polovicu toho, čo stratil počas korekcie v máji až auguste. Index, ktorý kopíruje niekoľko hlavných poskytovateľov ETF, ako je uvedené nižšie, sleduje kôš 24 hlavných komoditných futures. Mesačne sa obchoduje s nárastom o 4,4 % (od začiatku roka o 5,4 %), pričom všetky sektory vykazujú tento mesiac pozitívnu výkonnosť. Patrí sem aj energetický sektor, kde sa straty ropy a palivových produktov po prepade zo začiatku septembra vyrovnávajú 15 % nárastom zemného plynu, keďže búrka v Mexickom zálive hrozí prerušením ťažby.
Okrem cukru a kávy, ktoré tento mesiac zaznamenali solídne zisky v súvislosti s extrémnymi poveternostnými podmienkami v Brazílii a vo Vietname, ktoré vyvolávajú obavy o úrodu, sa v komoditnom sektore ako celku vyskytli dve potenciálne udalosti podporujúce dopyt. Počnúc minulotýždňovým nárazovým znížením sadzieb o 50 % zo strany Federálna Rezerva, ktoré bolo prvým z viacerých, čím sa znížili náklady na držbu a financovanie zásob a zároveň sa znížilo riziko recesie, ktorá by poškodila dopyt. Na to dnes nadviazala Čína, keď Čínska ľudová banka predstavila rozsiahly balík menových stimulačných opatrení na oživenie druhej najväčšej svetovej ekonomiky a najväčšieho spotrebiteľa surovín. Tento krok podčiarkuje rastúce obavy vlády zo spomalenia rastu a veľmi slabej spotrebiteľskej dôvery.
Toto oznámenie dnes zatiaľ vyvolalo silnú reakciu v komoditách závislých od rastu, od medi a železnej rudy až po ropu. Meď sa obchoduje s nárastom o 2,7 % na úrovni USD 4.46 za libru, čo je dvojmesačné maximum, zatiaľ čo futures na železnú rudu v Singapure, stabilnej oceliarni, poskočili o 6,5 % po tom, čo PBOC v rámci podporného balíka znížila náklady na pôžičky až do výšky USD 5.3 biliónov eur na hypotéky. Ropa sa obchoduje späť nad kľúčovými úrovňami, ktorých prelomenie začiatkom tohto mesiaca vyvolalo prudký výpredaj, ktorý pomohol spôsobiť vôbec prvú zaznamenanú krátku pozíciu fondov hedge.
Nedávne články o komoditách:
23. septembra 2024: COT: Krátke pozície dolára sa znížili; investičné kovy zaznamenali silný dopyt pred FOMC
20. septembra 2024: Týždenník komodít: Komodity podporilo zníženie nárazníkových sadzieb
20. septembra 2024 Video: Zlato alebo striebro, ktorý kov bude mať najlepšie výsledky
17. septembra 2024: Zlato dosahuje nové výšky, striebro má potenciál
16. septembra 2024: COT: Rekordné krátke pozície ropy Brent a plynu zvyšujú riziká rastu v energetike
11. septembra 2024: Ropa klesá v dôsledku technického predaja a obáv z recesie
10. septembra 2024: Voľby v USA: zvíťazí zlato vo všetkých scenároch
9. septembra 2024: COT: Dlhé pozície ropy sa znížili na 12-ročné minimum, krátke pozície dolára sa viac ako zdvojnásobili
5. septembra 2024: Môže zlato prekonať "septembrové prekliatie"?
4. septembra 2024: Pšenica rastie pre obavy z európskej úrody
3. septembra 2024: Čínske hospodárske problémy ťahajú nadol ropu a meď
2. septembra 2024: COT: Komodity zaznamenávajú široký dopyt, keďže USD klesá na čistý short
30. 8. 2024: Komoditný sektor očakáva štvrtý týždenný zisk na pozadí oslabenia dolára a očakávaní Fedu
27. 8. 2024: Mesačný prepad cukru sa zastavuje v obavách o dodávky z Brazílie.
27. augusta 2024: Narušenie dodávok z Líbye zvýšilo ceny ropy
26. augusta 2024: COT: Fondy zvyšujú investície do kovov, keďže dlhé dolárové pozície sa pri slabosti znížili na polovicu
23. 8. 2024: Commodities Weekly: Sila kovov vyvažuje energiu a obilie
22. augusta 2024: Pretrvávajúce obmedzenia ponuky udržiavajú ceny kakaa na vysokej úrovni
21. augusta 2024: Slabý dopyt smeruje ropu ku kľúčovej podpore
19. augusta 2024: Odolní býci vyhnali cenu zlata na nový rekord nad USD 2500
19. 8. 2024: COT Kupujúci sa vracajú k rope, zlato zostáva silné; historické nákupy jenu
16. 8. 2024: Týždenník komodít: Zlato je silné, keďže slabá Čína ťahá ostatné trhy
9. 8. 2024: Týždenník komodít: Na trhy sa vracia pokoj vrátane surovín