Obidve naše platformy sú prístupné z jediného Saxo účtu.
Je to ticho pred búrkou?
Peter Garnry
Hlavný investičný stratég
Summary: Volatilita amerických akcií smerom nadol dosiahla najnižšiu úroveň od roku 2018 a vzhľadom na potenciálne prekážky v ekonomike by investori mali premýšľať o spôsoboch, ako znížiť riziko svojho akciového portfólia. To sa dá urobiť viacerými spôsobmi, od opcií, futures až po jednoduché pridanie dlhopisov do akciového portfólia, pretože dlhopisy často prilákajú bezpečné toky, ak sa zvýši volatilita akcií.
Tento článok bol preložený automaticky pomocou AI
Kľúčové body tejto poznámky k vlastnému imaniu
- Volatilita v S&P 500 smerom nadol dosiahla úrovne, ktoré neboli zaznamenané od roku 2018. Historicky takéto nízke úrovne volatility často vystrieda prudké uvoľnenie volatility vyvolané nepredvídateľnou udalosťou.
- Vzhľadom na to, že v ekonomike sa objavujú zjavné trhliny spôsobené vyššími úrokovými sadzbami a fiškálny impulz v USA sa mení zo zadného vetra na protivietor, môže byť vhodný čas na zváženie zníženia rizika vo vašom akciovom portfóliu buď zaistením, alebo pridaním dlhopisov do portfólia.
Najnižšia volatilita amerických akcií od roku 2018
128-dňová klesajúca volatilita, merajúca štandardnú odchýlku záporných výnosov, v indexe S&P 500 dosiahla najnižšiu úroveň od roku 2018, teda v podstate od obdobia pred tým, ako trh začal oceňovať potenciálnu chybu v politike Fedu, čo je v súlade s nedávnymi pozorovaniami trhu v súvislosti s nízkou implikovanou volatilitou akcií v opciách na americké akcie a návratom amerických technologických IPO (Arm a Instacart). Vždy, keď akciový trh dosiahne tieto nízke úrovne volatility smerom nadol, znamená to, že energia sa stláča a trendy/momentum sa zosilňujú na neudržateľné úrovne. Po takomto období často nasleduje prudké uvoľnenie volatility (energie) vyvolané rozpadom naratívov a trendu, ktoré boli v platnosti, keď sa volatilita stlačila.
Keď sa ocenenie akciového trhu dostane na nové rozťahané úrovne a vidíme nebezpečne nafúknuté IPO, ako sú Arm a Instacart, fiškálny impulz v USA, ktorý sa mení zo zadného vetra na protivietor, v kombinácii s nízkou realizovanou volatilitou, potom je čas, aby si investori položili otázku, či je teraz dobrý východiskový bod na uvažovanie o rizikách poklesu.
Zmiernenie rizík poklesu v akciovom portfóliu je možné vykonať niekoľkými spôsobmi. Jedným zo spôsobov je nákup predajných opcií na referenčné akciové indexy (s expiráciou za 3 až 6 mesiacov), ktoré sa vyplatia, ak akciové indexy klesnú pod realizačnú cenu zníženú o prémiu zaplatenú za ochranu, krátke pozície v akciových futures alebo CFD (nazývané aj delta one hedging, pretože zabezpečenie sa začne uplatňovať okamžite), alebo ešte jednoduchšie pridanie dlhopisov do portfólia, pretože akýkoľvek výkyv na akciových trhoch vyvolá prílev bezpečných investícií do dlhopisov.
Ak sa vám článok páči, môžete ho zdieľať kliknutím na ikonu zdieľania v pravom hornom rohu článku.