Effekten af impact-investering

I modsætning til andre tilgange til ansvarlige investeringer skal effekten ved Impact-investing være tilsigtet og målbar, hvilket betyder, at effekten ikke ville være opnået uden investeringen.

Historisk set har Impact-investing været forbundet med private equity, private gældsinvesteringer (grønne og sociale obligationer) og reale aktiver som infrastruktur og fast ejendom, og det har været forbeholdt velhavende privatpersoner og institutionelle investorer. For nylig er det offentlige marked og produktudbuddet for detailinvestorer vokset fra rene Impact-investings-forvaltere og større veletablerede firmaer. Specifikke temaer omfatter vedvarende energi, sundhedspleje, bæredygtigt landbrug, billige boliger og mikrofinansiering.

Hvorfor investere med ”impact”?

Enhver investering har potentiale til at påvirke samfundet eller miljøet, enten positivt eller negativt. Selvom valget af en investering er primært drevet af økonomiske gevinster, så bør det ikke ske på bekostning af mennesker og planeten. Et stigende antal investorer omfavner denne idé og mener, at investeringer, ud over at give økonomisk afkast, bør påvirke samfundet og miljøet positivt.

Med impact-investering kan man f.eks. sigte mod at (i) reducere udledningen af drivhusgasser for at bekæmpe klimaforandringer, (ii) standse eller bremse skovrydning for at modvirke tab af biodiversitet og (iii) mindske social ulighed for at bekæmpe fattigdom og vold. Impact-investing prioriterer virksomheder, der gør en positiv forskel og tilvejebringer kapital til at takle nogle af verdens mest presserende udfordringer. Denne investeringstilgang støtter opfyldelsen af flere af FN's 17 verdensmål for bæredygtig udvikling, herunder klimaindsats, rent vand, ligestilling mellem kønnene og uddannelse. Betydningen af Impact-investing er dybtgående. En McKinsey-undersøgelse fandt frem til, at impact-investeringer alene i Indien gavner 60-80 millioner mennesker, hvilket svarer til hele Frankrigs befolkning."

Myten om underperformance

Afkastet af Impact-investings strategier varierer mellem konkurrencedygtige markedsafkast og under markedsafkastet, afhængigt af typen af investeringer, sektoren, størrelsen, geografien, tidshorisonten og tilgangen. Ifølge en GIIN-undersøgelse fra 2020 sigter størstedelen af impact-investorerne mod konkurrencedygtige markedsafkast. Kun et mindretal af disse investorer er villige til at acceptere afkast under markedsniveau til gengæld for en positiv social og/eller miljømæssig indvirkning.

Risici og andre overvejelser

1. Ligesom med alle andre investeringer er der også med Impact-investing en markedsrisiko, dvs. risikoen for, at værdien af dine aktiver falder. Afhængigt af hvor de virksomheder, der investeres i, befinder sig, kan du også stå over for politiske risici og risici på nye markeder, hvilket kan føre til reduceret likviditet og mangel på finansiel, juridisk og social stabilitet.
   
   
2. Den stigende efterspørgsel og interesse for Impact-investing har ført til store tilstrømninger til impact-strategier, og det kan bidrage til oppustede værdiansættelser for nogle virksomheder, der bidrager positivt til samfundet og miljøet. Der er derfor en mulighed for, at hvis efterspørgslen efter Impact-investing falder, kan afkastet blive negativt påvirket.
   
   
3. Impact-investing står over for udfordringer i forbindelse med effektmåling og impact washing, hvor virksomheder eller fondsforvaltere overdriver den effekt, deres produkter eller tjenester har på samfundet og miljøet. Da der ikke findes standarder for måling af impact, er en anden udfordring, hvordan man måler og rapporterer den.
   
   
4. Da impact-strategier bevidst udelukker visse sektorer, såsom fossile brændstoffer og udvindingsvirksomheder, er der ofte en sektorbias i forhold til det bredere marked. Det kan føre til en betydelig tracking error mellem en fond og dens benchmark.
   
   
5. Det er værd at bemærke, at Impact-investing er en aktiv beslutning, der kræver en vis involvering fra investorernes side. Derfor er det vigtigt at gøre en indsats, både før og efter investeringen, for at forstå effekten af ens investering ved at gennemgå virksomhedernes og fondenes oplysninger og impact-rapporter. Impact-investorer kan spørge om effekten af deres investeringer ved f.eks. at spørge, hvor mange jobs der er skabt, hvor meget CO2 der er sparet, hvor mange måltider der er serveret, eller andre sociale/miljømæssige prioriteter.

Sådan kan du investere med effekt

Der er flere investeringsprodukter til rådighed, herunder individuelle aktier, investeringsforeninger og ETF'er. Du kan gennemse Saxos Impact Investerings-tema for at få en liste over aktier og fonde, der har en positiv indvirkning på samfundet og miljøet.

Før du investerer, bør du overveje dine investeringsmål, risikotolerance og tidshorisont og gennemgå de tilgængelige oplysninger om produktet på platformen.